Глибокий аналіз провідних криптопроектів DePIN: ринковий огляд 2025 року та інвестиційні можливості

Розподілена фізична інфраструктура (DePIN) стала однією з найшвидше зростаючих галузей у криптоекосистемі. Ця інноваційна модель, яка поєднує технології блокчейн із реальним світом інфраструктури, переосмислює спосіб функціонування Інтернету. За допомогою токенізованих стимулів проєкти DePIN дозволяють звичайним користувачам вносити свій апаратний ресурс і спільно створювати децентралізовану, безпечну та ефективну мережу інфраструктури.

Згідно з даними CoinGecko, станом на листопад 2024 року загальна ринкова капіталізація сфери DePIN перевищила 3,2 мільярда доларів, а обсяг торгів за 24 години наближався до 3 мільярдів доларів. Інвестиційна компанія VanEck постійно підкреслює потенціал зростання ринку DePIN, вважаючи його ключовою областю для залучення нових користувачів у Web3. Ризиковий інвестор Borderless Capital у вересні 2024 року запустив фонд DePIN обсягом 100 мільйонів доларів (DePIN Fund III), зосереджений на глобальному розширенні проектів DePIN, що свідчить про довіру галузі до цієї сфери.

Революція децентралізованої інфраструктури: від теорії до практики

Основна цінність DePIN полягає у тому, що вона руйнує монополію централізованої інфраструктури. Традиційні хмарні обчислення, сховища та мережеві сервіси залежать від кількох великих дата-центрів і провайдерів, тоді як DePIN через розподіл прав власності на ресурси дозволяє будь-якому, хто має обчислювальні потужності або пропускну здатність, брати участь.

Що це означає? Наприклад, у енергетиці, домогосподарства з сонячними панелями можуть безпосередньо продавати надлишкову електроенергію сусідам або в мережу, без посередників, за допомогою смарт-контрактів, що забезпечують безпеку та прозорість угод. Така модель підвищує ефективність використання ресурсів і значно знижує вартість послуг, відкриваючи нові сфери застосування у сільському IoT, логістиці, моніторингу довкілля тощо.

Останні галузеві досягнення:

На практичному рівні проєкти, такі як U2U Network, розробляють модульні рішення на базі сумісних з EVM блокчейнів, спеціально для DePIN, що значно прискорює транзакції та підвищує безпеку. Ці інновації свідчать про перехід DePIN від концептуального підтвердження до масштабних комерційних застосувань.

Апаратура та децентралізація: основа екосистеми DePIN

Розподіл апаратних ресурсів — ключовий фактор успіху DePIN. Розміщення фізичних пристроїв — таких як бездротові базові станції, сервери сховищ або обчислювальні вузли — у руках багатьох учасників зменшує ризик єдиної точки відмови і послаблює централізований контроль.

Практичні приклади:

Мережа Helium вже залучила понад 335 000 користувачів, які підписалися на сервіс Helium Mobile, ставши яскравим прикладом швидкого розгортання децентралізованої інфраструктури і отримуючи реальні доходи. У глобальному масштабі Meson Network об’єднала понад 59 000 вузлів, створивши ринок обміну вільною пропускною здатністю, що знижує витрати і підвищує доступність сервісів.

Такий підхід не лише забезпечує технічну надійність, а й формує справжню демократичну систему — учасники можуть вносити ресурси і отримувати винагороди, а також зміцнювати стійкість екосистеми через участь у спільноті.

Логіка роботи проектів DePIN

DePIN ефективно поєднує фізичну інфраструктуру з технологіями блокчейн, забезпечуючи підвищення безпеки, масштабованості та операційної ефективності. Архітектура базується на трьох основних стовпах:

Рівень підтвердження прав у блокчейні: виступає у ролі незмінного реєстру транзакцій, автоматично виконує умови договорів за допомогою смарт-контрактів, зменшуючи довіру та транзакційні витрати.

Механізм стимулювання токенами: учасники мережі, що вносять обчислювальні ресурси, сховища або пропускну здатність, отримують відповідні цифрові токени. Ці токени можна використовувати для обміну, купівлі послуг у межах екосистеми або для участі у голосуваннях, формуючи саморегульовану економіку.

Мультиланцюгова взаємодія: забезпечує інтеграцію проектів DePIN з іншими блокчейнами і традиційними системами, розширюючи сферу застосування.

Такий підхід робить базові послуги більш доступними для всіх і сприяє більш ефективному та справедливому розподілу ресурсів. DePIN відображає ширший тренд децентралізації технологій і потенційно може змінити спосіб взаємодії та управління фізичною інфраструктурою.

Основні переваги криптопроектів DePIN

Розподілена фізична інфраструктура демонструє конкурентні переваги, які важко досягти централізованим системам:

Безпека та стійкість: децентралізована архітектура, забезпечена блокчейном, значно знижує ризики централізації управління і єдиної точки відмови, гарантує стабільність роботи мережі.

Масштабованість і контроль витрат: проєкти, такі як Filecoin і Arweave, реалізують масштабне зберігання даних через розподілену мережу вузлів. У 2023 році Arweave обробила понад 28 мільярдів транзакцій, запустила понад 130 активних проєктів, що підтверджує її масштабованість. Аналогічно, Streamr фокусується на обробці реального часу і кросплатформенній сумісності.

Зниження витрат і демократизація: проєкти, як U2U Network, використовують токенізацію для стимулювання без великих початкових інвестицій, що підвищує інклюзивність.

Інновації та технологічне поєднання: постійне дослідження нових технологій і їх інтеграція у різні сфери сприяють розвитку нових застосувань.

За даними листопада 2024 року, ринкова капіталізація DePIN перевищила 32 мільярди доларів, що свідчить про високий інтерес інвесторів і галузевих гравців. Це зростання підтримується глобальними ризиковими інвестиціями.

Проєкти DePIN, на які варто звернути увагу у 2025 році

На сьогодні вже сформувалися кілька проєктів, що мають високий потенціал:

Internet Computer (ICP): піонер децентралізованих обчислень

ICP — платформа для децентралізованих обчислень, створена фондом DFINITY, яка дозволяє запускати додатки і сервіси без традиційної інфраструктури. Вона побудована на глобальній мережі незалежних дата-центрів, створюючи “світовий комп’ютер” із високим рівнем безпеки, масштабованості та децентралізації.

У 2024 році ICP випустила оновлення Tokamak, Beryllium і Stellarator, що значно підвищили продуктивність і пропускну здатність мережі. Попит на активи зріс, річний приріст ціни сягав 121%. Однак з листопада 2024 року ринок зазнав корекції, і ціна ICP становить близько $2.19, капіталізація — приблизно 1,2 мільярда доларів, що на 68% нижче історичного максимуму.

На 2025 рік ICP планує поглибити інтеграцію з штучним інтелектом і створити взаємодію з Solana та іншими ланцюгами, щоб зміцнити свої позиції у DePIN і підтримати масштабування децентралізованих додатків.

Bittensor (TAO): децентралізована AI-мережа

Bittensor — відкритий протокол, що поєднує блокчейн і штучний інтелект для створення розподіленої платформи машинного навчання. Учасники, що вносять обчислювальні ресурси, отримують TAO — токен за цінність внеску, створюючи ринок AI-ресурсів.

У 2024 році Bittensor інтегрував передові технології Proof of Intelligence і Mixture of Experts, що розширило можливості обміну AI-сервісами. Ціна TAO зросла більш ніж на 152% за рік. У 2026 році ціна знизилася до приблизно $177.40, капіталізація — близько 1.7 мільярда доларів, що на 57.72% менше за минулорічний максимум.

На 2025 рік Bittensor планує розширювати екосистему, досліджувати нові сфери застосування і зміцнювати свої позиції у сфері децентралізованого AI.

Render Network (RENDER): демократизація GPU-обчислень

Render Network з’єднує творців контенту, що потребують рендерингу, з власниками вільних GPU через блокчейн. Це дозволяє оптимізувати ресурси і робить високоякісне рендеринг доступним у сферах 3D-графіки, анімації та VR.

У 2024 році Render перейшла з Ethereum на Solana, оновила токен RNDR до RENDER, що підтримується на основних біржах у співвідношенні 1:1. Це підвищило пропускну здатність і масштабованість системи. Ціна RENDER зросла більш ніж на 150%. На початку 2026 року ціна становить $1.49, капіталізація — близько 77.5 мільйонів доларів, що на 64.78% менше за початковий рівень.

У майбутньому Render планує розвивати інфраструктуру і послуги для глибшої інтеграції у кіно, ігри та VR, закріплюючи статус провідного децентралізованого рішення для рендерингу.

Filecoin (FIL): новий погляд на зберігання даних

Filecoin створила децентралізовану мережу для зберігання даних, що дозволяє користувачам зберігати, шукати і публікувати дані у p2p-режимі. За допомогою блокчейну створено відкритий ринок, де провайдери і споживачі можуть безпосередньо торгувати, забезпечуючи довгострокове збереження і підтвердження цілісності файлів. За зберігання даних платять у FIL.

У 2024 році Filecoin запустила FVM — віртуальну машину, що відкрила нові можливості для економіки мережі, включаючи платіжні рішення і ринок застав. Загальна заблокована вартість перевищила 2 мільйони доларів. Ціна FIL наразі близько $0.95, капіталізація — близько 7.17 мільярда доларів, що значно нижче історичного максимуму у $11.47.

На 2025 рік Filecoin планує розширити можливості FVM, підтримати сумісність з Ethereum і створити інструменти для розгортання кастомних смарт-контрактів, щоб закріпитися у сфері децентралізованого зберігання даних.

The Graph (GRT): індексатор даних блокчейну

The Graph — децентралізований протокол індексування даних, що дозволяє розробникам легко організовувати і отримувати доступ до даних блокчейну. За допомогою відкритих API — subgraph — він значно спрощує запити до даних і сприяє швидкому розвитку децентралізованих додатків (dApp).

GRT — утилітарний токен, що стимулює учасників: індексаторів, кураторів і делегатів. На листопад 2024 року ринкова капіталізація становить близько 290 мільйонів доларів, зростання — всього 2.61% за рік, тоді як у листопаді 2024 року вона сягала 1.93 мільярда доларів, що на 79.78% менше.

У 2024 році The Graph розширила підтримку мереж Ethereum, NEAR, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Celo, Fantom і Moonbeam. У 2025 році планується масштабування у напрямку повного ринку даних, покращення інструментів для розробників і підвищення стабільності протоколу.

Ці плани зміцнять позицію The Graph як ключового рівня даних Web3, забезпечуючи надійний індекс і пошук для децентралізованих додатків.

Theta Network (THETA): децентралізація відеотрансляцій

Theta — блокчейн-платформа для передачі і доставки відеоконтенту, що дозволяє користувачам ділитися вільною пропускною здатністю і обчислювальними ресурсами. Це підвищує якість трансляцій і знижує витрати контент-провайдерів. Вона використовує двовекторну модель: THETA — управлінський токен і TFUEL — транзакційний. Це дає переваги у зниженні витрат і підвищенні ефективності.

У 2024 році THETA зросла більш ніж на 76%, її ринкова вартість сягала понад 1.5 мільярда доларів. Однак у 2026 році ціна впала до $0.20, капіталізація — близько 197 мільйонів доларів, що на 84.50% менше.

У 2024 році Theta запустила EdgeCloud — нову платформу для обчислень на краю мережі, що підтримує відео, мультимедіа і AI. У 2025 році планується запуск третьої фази — відкритої торгової платформи для управління вузлами і розподілу навантаження, що стане ключовим кроком у реалізації глобальної мережі обчислень.

Arweave (AR): вічне зберігання даних

Arweave створила мережу для довгострокового зберігання даних, що базується на унікальній архітектурі “blockweave”, де кожен блок зв’язаний із кількома попередніми, що підвищує швидкість пошуку і забезпечує резервне копіювання. Вона використовує механізм SPoRA — доказ довгострокового доступу до історичних даних, а токен AR — для оплати зберігання.

У 2024 році Arweave оновила протокол до версії 2.8, додавши нові формати пакування, що підвищили ефективність і знизили витрати. На початку 2026 року ціна AR — близько $2.02, капіталізація — близько 132 мільйонів доларів, що на 77.85% менше за листопад 2024 року.

У 2025 році Arweave планує розширювати застосування і глибше інтегруватися з децентралізованими додатками, покращуючи інструменти для розробників.

JasmyCoin (JASMY): захисник даних у епоху IoT

JasmyCoin — проєкт японської компанії Jasmy, що поєднує блокчейн і IoT для управління даними. Заснований колишніми керівниками Sony, він прагне створити децентралізований ринок даних, де користувачі мають повний контроль над своїми даними і можуть отримувати з них прибуток.

У 2024 році JASMY зросла більш ніж у 3.66 рази, досягнувши піку капіталізації у 1.35 мільярда доларів. Це зростання підтримувалося чутками про співпрацю з NVIDIA і Ripple. Однак у 2026 році ціна впала до $0.01, капіталізація — близько 284 мільйонів доларів, що на 72.96% менше.

У 2025 році Jasmy планує укладати стратегічні партнерства з виробниками IoT, запускати нові функції і демонструвати цінність застосувань даних, щоб зміцнити свої позиції у DePIN і сприяти демократизації даних.

Helium (HNT): децентралізація бездротових мереж

Helium створила децентралізовану бездротову мережу для IoT-пристроїв. Учасники встановлюють Hotspot-обладнання і отримують HNT — стимулюючий токен. Це дозволяє створити масштабовану, економічну мережу для застосувань у сільському господарстві, логістиці, екології.

Мережа працює на базі Solana, що підвищує швидкість і масштабованість. У 2024 році Helium розширила мережу і додала підтримку 5G. Введення підмереж IOT і MOBILE, що обмінюються HNT, розширює екосистему. Ринкова капіталізація HNT зросла більш ніж на 190%, але у 2026 році ціна знизилася до $1.45, капіталізація — близько 269 мільйонів доларів.

У 2025 році Helium планує вдосконалити Proof-of-Coverage і розширити глобальне покриття, щоб закріпити лідерство у децентралізованих бездротових мережах.

Grass Network (GRASS): дані як актив

Grass Network дозволяє користувачам отримувати дохід, делегуючи вільну пропускну здатність інтернету. Запускаючи ноди, вони збирають і обробляють публічні дані для тренування AI. Це створює пасивний дохід і підтримує розвиток AI.

У 2024 році Grass залучила понад 2 мільйони користувачів. Її токен GRASS був розподілений через масштабну airdrop — понад 150 тисяч гаманців отримали по 1 мільйону токенів. З моменту запуску ціна зросла більш ніж у 2 рази, капіталізація — близько 896 мільйонів доларів. Однак у лютому 2026 року ціна впала до $0.19, капіталізація — близько 8.96 мільйонів доларів.

У 2025 році Grass планує розширювати інфраструктуру і залучати користувачів, розвивати децентралізоване збирання і обробку даних для AI, а також посилювати управління через розвиток DAO.

IoTeX (IOTX): DePIN для IoT

IoTeX — платформа для безпечної і масштабованої взаємодії IoT-устройств, що використовує унікальний механізм Roll-DPoS. IOTX — токен для оплати транзакцій, стейкінгу і управління.

Завдяки забезпеченню безперебійної взаємодії пристроїв і децентралізованому обміну даними IoTeX відіграє важливу роль у DePIN. У листопаді 2024 року ринкова капіталізація перевищила 410 мільйонів доларів, зростання — 90%. У 2026 році ціна IOTX становить $0.01, капіталізація — близько 50 мільйонів доларів, що на 70% менше.

У 2025 році IoTeX оновить інфраструктуру, запровадить модульні компоненти DePIN і створить довіру на основі нових протоколів, щоб закріпити лідерство у сфері.

Основні виклики технології DePIN

Попри перспективи, сфера DePIN стикається з низкою серйозних проблем:

Технічна складність: інтеграція блокчейну з фізичною інфраструктурою — високотехнологічне завдання, що вимагає глибоких знань у безпеці, масштабуванні і системній інтеграції. Забезпечення безперебійної роботи децентралізованих мереж із фізичними активами — критично важливо.

Регуляторна невизначеність: проєкти DePIN перетинаються з регулюванням цифрових і фізичних активів, що ускладнює відповідність у різних юрисдикціях. Регуляторна база ще формується, що створює додаткові ризики.

Проблеми прийняття ринком: для широкого впровадження рішення DePIN мають бути конкурентоспроможними за ціною і ефективністю порівняно з традиційними системами. Переконати індустрію у надійності децентралізованих систем — ключова задача.

Подолання цих викликів — необхідна умова успіху DePIN і розвитку галузі. Хоча можливості великі, реалізація потребує обережності і глибокого аналізу.

Майбутнє екосистеми DePIN

Ринок DePIN проходить стадію тестування. За даними, його загальна ринкова капіталізація сягала піку у 320 мільярдів доларів, зростаючи на 28% щороку. Основний драйвер — сфери обчислень, сховищ і AI.

Прогнози дуже оптимістичні: аналітики очікують, що до 2028 року ринок DePIN може досягти 3.5 трильйонів доларів. Це зростання зумовлене зростанням попиту на високоякісне відео, онлайн-контент і комплексне зберігання даних. Перехід від централізованих до децентралізованих інфраструктурних моделей має сприяти створенню більш ефективних, інклюзивних і сталих рішень.

Висновки

Екосистема DePIN у криптовалюті вже стала важливим драйвером зростання блокчейн-індустрії. Її безпека, масштабованість і децентралізація приваблюють все більше інституційних і приватних інвесторів. У контексті Web3 проєкти DePIN, що зосереджені на безпеці, масштабованості і справжній децентралізації, стають ключовими гравцями, відкриваючи широкі можливості для технологічних інновацій і диверсифікації інвестиційних портфелів.

Зі зростанням попиту на децентралізовані рішення, криптопроєкти DePIN відіграватимуть важливу роль у нових технологічних і фінансових перспективах.