ETF на ринку прогнозів може з'явитися найближчим часом. Ось що потрібно про них знати.

Основні висновки

• Щонайменше три компанії, що випускають ETF, зацікавлені у запуску фондів, які тримають контракти на події, пов’язані з результатами виборів у США.
• Пропозиції щодо фондів сигналізують про рух галузі до пропозиції продуктів прогнозних ринків, придатних як для інституційних інвесторів, так і для приватних осіб.

Отримуйте персоналізовані, штучним інтелектом підтримувані відповіді, засновані на понад 27 роках довіри та експертизи.

ЗАПИТАТИ

Контракти прогнозних ринків користуються популярністю. Інвестиційні компанії хочуть у цьому брати участь — і не лише тому, що прагнуть залучити спортивних бетторів.

Випускники ETF, компанії Roundhill Investments, Bitwise Asset Management і GraniteShares, нещодавно подали заявки до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) на запуск фондів, які, якщо їх затвердять, стануть ставками на вибори до Конгресу США цього року та президентські вибори 2028 року. Вони зроблять це шляхом утримання контрактів на події — деривативів, знайдених на платформах прогнозних ринків, таких як Kalshi і Polymarket, — які зазвичай мають бінарний результат; запропоновані біржові фонди будуть прив’язані до того, чи переважатиме на виборах Демократична або Республіканська партія.

Чи затвердить SEC ETF, і скільки часу займе розгляд заявок, залишається відкритим питанням. Якщо їх схвалять, вони можуть запропонувати ще один спосіб для звичайних інвесторів взаємодіяти з прогнозними ринками — але й інституціоналізувати їх так само, як це зробили з криптовалютами, створюючи продукти, які можуть купувати та продавати професійні інвестори та приватні особи.

Здається, що прогнозні ринки перебувають на “подібному шляху” до криптовалют, повідомив головний інвестиційний директор Bitwise Матт Хуган у Investopedia. “Можливо, ETF — це вершина цього шляху.”

ЩО ВАМ ПОТРІБНО ЗНАТИ

Прогнозні ринки можуть швидко здобути легітимність як інвестиції, якщо SEC затвердить ці ETF.

Отримуйте персоналізовані, штучним інтелектом підтримувані відповіді, засновані на понад 27 роках довіри та експертизи.

ЗАПИТАТИ

Попит і популярність прогнозних ринків зростають, що спонукає компанії створювати нові бізнеси навколо них. Гіганти деривативів для інституційних клієнтів, такі як CME Group (CME) і Cboe Global Markets (CBOE), зацікавлені у впровадженні контрактів на події або подібних фінансових інструментів для своїх клієнтів: CME співпрацює з FanDuel для запуску додатку прогнозних ринків, що дозволяє користувачам торгувати контрактами на спортивні події, а також економічними індикаторами та цінами на нафту і газ, тоді як Cboe Global Markets, за повідомленнями, веде переговори з роздрібними брокерами щодо повернення опцій “так” або “ні”, які конкуруватимуть з контрактами на події. Електронна платформа торгів Tradeweb Markets сьогодні уклала партнерство з Kalshi і планує показувати дані прогнозних ринків своїм користувачам, частина з яких — інституційні інвестори.

Заявки на ETF наразі містять мало деталей, таких як вибір бірж і розмір комісій, що є типовим для початкових етапів процесу затвердження. Але вони містять важливу інформацію, яка ілюструє новизну цих пропонованих ETF, зокрема, як вони розраховуються та ризики, пов’язані з цими контрактами на події.

У разі, якщо результати виборів суперечитимуть стратегії ETF — наприклад, якщо Демократична партія здобуде контроль над Сенатом США після виборів 3 листопада — ETF, що ставлять на Республіканську партію, “значною мірою втратять всю свою цінність”, згідно з заявками.

Пов’язана освіта

Фонд, що торгується на біржі (ETF): що це таке і як інвестувати

Пояснення прогнозних ринків: типи, використання та реальні приклади

Заяви Roundhill і GraniteShares містять положення, що якщо, перед остаточним розрахунком контрактів, ціна контрактів вказує на майже безсумнівну перемогу протягом п’яти послідовних торгових днів, фонд оцінить, що результат був визначений раніше. Також існує можливість так званого ризику розрахунку в контрактах на події, згідно з заявкою Roundhill: Це означає, наприклад, що якщо результат президентських виборів 2028 року пізніше виявиться неправильним після виходу з позицій фонду, “відшкодування не передбачено”.

Після розрахунку контрактів на події, Roundhill і GraniteShares планують перевести фонди у нові контракти, прив’язані до наступних виборів. ETF PredictionShares Bitwise припинять діяльність незабаром після визначення результатів контрактів на події, що імітує роботу прогнозних ринкових контрактів.

Маєте новинний підказку для журналістів Investopedia? Надсилайте її на електронну пошту:

[email protected]