Astera Labs Inc (ALAB) Звіт про фінансові результати за 4 квартал 2025 року: рекордне зростання доходів на тлі стратегічних інвестицій …

GuruFocus News

Ср, 11 лютого 2026 о 14:02 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

ALAB

-2.56%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід за 4 квартал:** 270,6 мільйонів доларів, зростання на 17% порівняно з попереднім кварталом і на 92% у порівнянні з минулим роком.

**Дохід за 2025 рік:** 852,5 мільйонів доларів, зростання на 115% порівняно з попереднім роком.

**Валовий прибуток за 4 квартал за нефінансовими показниками:** 75,7%, зниження на 70 базисних пунктів порівняно з попереднім кварталом.

**Операційні витрати за 4 квартал за нефінансовими показниками:** 96 мільйонів доларів, зростання на 16 мільйонів порівняно з попереднім кварталом.

**Операційна маржа за 4 квартал за нефінансовими показниками:** 40,2%, зниження на 150 базисних пунктів порівняно з попереднім кварталом.

**Згладжений EPS за 4 квартал за нефінансовими показниками:** 0,58 долара.

**Грошовий потік від операційної діяльності за 4 квартал:** 95,3 мільйонів доларів.

**Готівка та ліквідні цінності:** 1,19 мільярдів доларів на кінець кварталу.

**Прогноз доходів на перший квартал 2026 року:** від 286 до 297 мільйонів доларів, зростання на 6%–10% порівняно з рівнем попереднього кварталу.

**Прогноз валового прибутку за нефінансовими показниками на Q1 2026:** приблизно 74%.

**Прогноз операційних витрат за нефінансовими показниками на Q1 2026:** від 112 до 118 мільйонів доларів.

**Прогноз розведеного EPS за нефінансовими показниками на Q1 2026:** від 0,53 до 0,54 долара.

Увага! GuruFocus виявив 5 попереджень щодо ALAB.

Чи є ALAB справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 10 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-зв’язку.

Позитивні моменти

Astera Labs Inc (NASDAQ:ALAB) повідомила про сильні результати за 4 квартал 2025 року з доходом 270,6 мільйонів доларів, зростанням на 17% порівняно з попереднім кварталом і на 92% у порівнянні з минулим роком.

За весь 2025 рік дохід склав 852,5 мільйонів доларів, що на 115% більше ніж у попередньому році.

Компанія отримує вигоду від сильних довгострокових трендів у сфері штучного інтелекту та хмарної інфраструктури, з значними витратами від таких гігантів, як Google і AWS.

Astera Labs Inc (NASDAQ:ALAB) значно розширила свою ринкову можливість, з очікуваним зростанням цільового ринку у 10 разів до 25 мільярдів доларів протягом наступних п’яти років.

Компанія оголосила про стратегічне партнерство з Microsoft, Intel і SAP для розширення можливостей пам’яті PXL, що ознаменує перше впровадження пам’яті з підключенням CXL у галузі.

Негативні моменти

Валовий прибуток за нефінансовими показниками за 4 квартал 2025 року становив 75,7%, зниження на 70 базисних пунктів порівняно з попереднім кварталом через більшу частку продажу апаратного забезпечення.

Операційні витрати за нефінансовими показниками зросли до 96 мільйонів доларів у 4 кварталі, що на 16 мільйонів більше ніж у попередньому кварталі, через розширення R&D та придбання.

Компанія прогнозує не грошовий удар по валовому прибутку приблизно на 2 пункти за квартал, починаючи з другого кварталу 2026 року, через угоду з варрантом з Amazon.

Astera Labs Inc (NASDAQ:ALAB) стикається з серйозною конкуренцією та невизначеністю щодо впровадження нових технологій, таких як UA Link і ESON, що може вплинути на майбутнє зростання.

Перехід до оптичних технологій для масштабування, ймовірно, відбудеться приблизно у 2028 році, що може затримати отримання доходу від цих інвестицій.

 






Історія триває  

Основні питання та відповіді

П: Чи можете ви надати більше деталей щодо прийняття UA Link для нових поколінь дизайнів і співвідношення між гібридними коробками та нативним UA Link? В: Джітендра Мохан, генеральний директор, пояснив, що AWS і AMD оголосили про підтримку UA Link у своїх майбутніх продуктах, що свідчить про сильну підтримку. Можливості для Astera Labs є значними, оскільки і нативні, і кастомізовані рішення пропонують схожий потенціал доходу. Майкл Тейт, фінансовий директор, додав, що угода з варрантом з Amazon підкреслює їхні міцні стосунки, з обсягом закупівель продукції на 6,5 мільярдів доларів.

П: Що спричиняє значне зростання операційних витрат і як це пов’язано з вашими прагненнями масштабувати оптичні технології? В: Майкл Тейт, фінансовий директор, зазначив, що зростання зумовлене значними можливостями для доходу від клієнтів, що вимагає інвестицій. Недавні придбання та створення нового центру розробки в Ізраїлі є частиною цієї стратегії для використання більшої за очікуванням ринкової можливості.

П: Як ви бачите конкуренцію між UA Link і технологіями масштабування Ethernet? В: Джітендра Мохан, генеральний директор, зазначив, що різні рішення співіснуватимуть, оскільки гіганти використовуватимуть рішення, що відповідають їхнім програмним стеку. Клієнти, що використовують протоколи, орієнтовані на пам’ять, такі як PCI Express, ймовірно, перейдуть на UA Link, тоді як ті, що використовують Ethernet, можуть залишитися з ним або перейти на ESA.

П: Чи можете ви надати оновлення щодо роботи лінійки продуктів Scorpio та їхнього майбутнього? В: Майкл Тейт, фінансовий директор, повідомив, що Scorpio перевищила 15% продажів у 2025 році, переважно завдяки серії P. Очікується, що серія X почне нарощувати обсяги у 2026 році, а Scorpio стане найбільшою лінійкою продуктів, що суттєво вплине на зростання доходів.

П: Як перехід від мідних кабелів до оптичних впливає на ваші пропозиції та позицію на ринку? В: Джітендра Мохан, генеральний директор, пояснив, що хоча мідь залишатиметься поширеною, перехід до оптичних технологій очікується через зростання пропускної здатності. Astera Labs готується до цього зсуву, з впровадженням оптичних рішень, запланованим на 2028 рік, що доповнює існуючі мідні рішення.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-зв’язку.

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації