Insperity Inc (NSP) Звіт про прибутки за четвертий квартал 2025 року: стратегічні кроки та виклики у фокусі

GuruFocus News

Середа, 11 лютого 2026 року о 14:01 за японським часом 3 хвилини читання

У цій статті:

NSP

-8,28%

WDAY

-0,86%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Дата публікації: 10 лютого 2026 року

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом звіту.

Позитивні моменти

Insperity Inc (NYSE:NSP) повідомила про значне покращення валового прибутку на працівника на робочому місці, що відповідає їхнім прогнозам.

Компанія успішно переглянула контракт з UnitedHealthcare, зменшивши рівень пулінгу та впровадивши зміни у плановий дизайн, що набрали чинності з січня 2026 року.

Insperity Inc (NYSE:NSP) розпочала впровадження HR Scale, спільного рішення з Workday, яке, за очікуваннями, покращить їхній набір рішень для PEO для компаній середнього ринку.

Компанія зберегла високий рівень утримання клієнтів — 99% щомісяця у четвертому кварталі 2025 року, що відповідає результатам попереднього року.

Insperity Inc (NYSE:NSP) завершила квартал із 57 мільйонами доларів скоригованого готівкового потоку та збільшила свою кредитну спроможність за кредитним договором.

Негативні моменти

Середня кількість оплачуваних працівників на робочому місці була трохи нижчою за прогноз через тривалі слабкості та волатильність у чистому наймі клієнтів.

Insperity Inc (NYSE:NSP) зазнала значного зниження скоригованого EBITDA та EPS за рік, зменшившись на 51% і 71% відповідно.

Компанія зіткнулася з викликами через високі витрати на медичні претензії, що вплинуло на їхню валову маржу.

Операційні витрати включали витрати у розмірі 2,8 мільйона доларів, пов’язані з прискоренням консолідації офісів продажу.

Insperity Inc (NYSE:NSP) довелося скоригувати розмір своєї організації, що вплинуло приблизно на 4% їхнього персоналу, не зайнятого у продажах.

Основні моменти Q & A

Увага! GuruFocus виявила 5 попереджень щодо NSP.

Чи є NSP справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Питання: Чи можете ви надати більше деталей щодо імпульсу HR Scale та очікуваної кількості працівників на платформі до кінця року? Відповідь: (Пол Серваті, генеральний директор) Ми раді запуску нового продукту і пріоритетно працюємо з більшими поточними рахунками, щоб уникнути втрат. Ми очікуємо нових рахунків у цьому контексті і маємо уявлення про кількість працівників, яких очікуємо на платформі. Однак точні розподіли ще визначаються, оскільки ми оцінюємо потреби та терміни кожного рахунку.

Питання: Чи очікується, що потік з 6000-8000 працівників для HR Scale суттєво вплине на валовий прибуток у 2026 році? Відповідь: (Пол Серваті, генеральний директор) Внесок у валовий прибуток у 2026 році буде обмеженим, оскільки ми лише починаємо їх впроваджувати. Основна увага зосереджена на підготовці до майбутніх внесків у наступні роки.

Питання: Чи можете ви надати уявлення про динаміку претензій на медичне обслуговування та тенденції витрат у 2026 році? Відповідь: (Джим Аллісон, фінансовий директор) Ми очікуємо, що претензії на медичне обслуговування залишатимуться на підвищеному рівні. Ми вжили заходів для позитивного впливу на витрати через переговори з UnitedHealthcare та зміни у плановому дизайні, що, за нашими оцінками, становитиме близько 2%. Зміна у структурі клієнтів, зокрема зменшення кількості прибуткових клієнтів, також впливає на витрати.

Продовження історії  

Питання: Наскільки важлива ініціатива щодо плану медичного обслуговування, що фінансується клієнтами, і чи є вона стратегічним кроком чи тенденцією ринку? Відповідь: (Пол Серваті, генеральний директор) Це і стратегічна ініціатива, і тенденція ринку. Ми прагнемо пропонувати найкращі варіанти для кожного клієнта, і ця ініціатива дозволяє нам зростати з меншим ризиком у сфері пільг. Вона також забезпечує гнучкість для більших клієнтів, які можуть бажати різних варіантів.

Питання: Які ваші очікування щодо грошового потоку у 2026 році і як зміщення інвестицій із операційних витрат у капітальні витрати впливає на EBITDA? Відповідь: (Джим Аллісон, фінансовий директор) Ми очікуємо, що CapEx повернеться до історичних рівнів, оскільки ми завершимо інвестиції в HR Scale. Витрати на відсотки можуть бути трохи нижчими через зниження ставок, і ми уважно стежимо за грошовим потоком. За потреби ми можемо розглянути можливість додаткового позичання на нашій кредитній лінії.

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом звіту.

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації