Кращі акції штучного інтелекту: Alphabet проти Amazon

Існує багато чудових акцій штучного інтелекту (ШІ). Незважаючи на недавній спад у цінах акцій ШІ, розвиток ШІ явно має довгий шлях, що принесе користь інвесторам, які тримають і купують на довгостроковій основі.

Двоє з найкращих і найбільших гіперскейлерів наразі — це Alphabet (GOOG +3.92%) (GOOGL +4.15%) і Amazon (AMZN +2.17%). Обидві компанії мають потужні підрозділи хмарних обчислень, які швидко зростають, оскільки компанії прагнуть розробляти, тренувати та запускати програми ШІ у хмарних середовищах.

Але яка з цих двох надуспішних компаній є більш вигідною для покупки? Розглянемо обох і оберемо переможця.

Джерело зображення: Getty Images.

Обґрунтування для Amazon: електронна комерція та хмарні послуги

Amazon зробила свій внесок у сферу електронної комерції ще з часів продажу книг онлайн. У 2000 році компанія відкрила Amazon Marketplace, щоб дозволити стороннім продавцям пропонувати свої товари у її мережі — цей крок допоміг Amazon розширитися і стати провідною компанією у сфері електронної комерції в США.

Звітний дохід Amazon за четвертий квартал становив 213,4 мільярда доларів, що на 13,6% більше ніж торік. Більше ніж 177 мільярдів доларів з цієї суми припадало на підрозділ електронної комерції, продажі якого зросли на 11,8% у порівнянні з минулим роком. Але це все ж поступається доходам Amazon Web Services (AWS), які зросли на 23,6% і склали 35,5 мільярда доларів. Що важливо, AWS є набагато більш прибутковим сегментом, що приносить 12,4 мільярда доларів доходу проти операційного прибутку у 11,6 мільярда доларів у значно більшого підрозділу електронної комерції.

Розгорнути

NASDAQ: AMZN

Amazon

Сьогоднішні зміни

(2.17%) $4.45

Поточна ціна

$209.31

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.2 трлн

Діапазон за день

$203.77 - $211.16

52-тижневий діапазон

$161.38 - $258.60

Обсяг торгів

3.4 млн

Середній обсяг

47 млн

Валовий марж

50.29%

AWS — безперечно найцікавіша частина бізнесу Amazon сьогодні, з новими угодами з OpenAI, Visa, Lyft, United Airlines, CrowdStrike, Salesforce та іншими. Саме тому Amazon планує витратити 200 мільярдів доларів на інфраструктуру ШІ цього року — план витрат, який деяких інвесторів турбує, але у довгостроковій перспективі має принести вигоду.

Alphabet: домінування в інтернеті у поєднанні з хмарними сервісами

У Alphabet багато схожого з Amazon. Хоча Amazon почала з роздрібної торгівлі, корені Alphabet сягають її знаменитої пошукової системи Google і браузера Chrome. Обидва продукти є найкращими у своєму класі і домінують на своїх ринках, що дає Alphabet беззаперечну перевагу у генерації доходів від інтернет-реклами.

Обидві компанії мають критично важливі послуги хмарних обчислень. AWS є лідером із часткою ринку у 29% у світі, але Google Cloud зросла до третього місця з 13% ринку.

Розгорнути

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Сьогоднішні зміни

(4.15%) $12.56

Поточна ціна

$315.41

Основні дані

Ринкова капіталізація

$3.7 трлн

Діапазон за день

$303.90 - $316.52

52-тижневий діапазон

$140.53 - $349.00

Обсяг торгів

1.7 млн

Середній обсяг

37 млн

Валовий марж

59.68%

Дохідність дивіденду

0.27%

Але тут компанії різняться. У той час як спадщина роздрібної торгівлі Amazon має відносно низькі маржі прибутку, Alphabet буквально друкує гроші своїм бізнесом у сфері інтернет-реклами. У четвертому кварталі Alphabet повідомила про дохід у 113,8 мільярда доларів, з яких 95,8 мільярда — від реклами у Google Search, YouTube і Google Network, а також від підписок. Загальний прибуток склав 40,1 мільярда доларів — значно перевищуючи маржу прибутку від роздрібного бізнесу Amazon.

Додайте до цього Google Cloud. У четвертому кварталі Google Cloud отримала доход у 17,6 мільярда доларів, що на 47% більше ніж торік. Її операційний прибуток у 5,3 мільярда доларів означає, що маржа прибутку Google Cloud становить здорові 30%.

Alphabet — кращі акції

Alphabet планує цього року суттєво інвестувати у інфраструктуру ШІ, прогнозуючи витрати до 185 мільярдів доларів. Масштабна перевага Alphabet у сфері інтернет-реклами означає, що навіть із цими витратами вона залишиться з позитивним грошовим потоком, тоді як Amazon за прогнозами Morgan Stanley матиме негативний вільний грошовий потік у 17 мільярдів доларів цього року.

Обидві компанії інвестують у майбутнє, і я вірю у їх довгострокове зростання. Але загалом, Alphabet — кращий бізнес, тому я надаю перевагу акціям Alphabet.