Крипто-трейдинг: що це і як він змінив інвестиційний світ

Цифрові валюти здійснили революцію на фінансових ринках, і торгівля криптовалютами вже не є нішею, а динамічно розвиваючимся сегментом інвестиційної індустрії. За останні роки криптовалютні активи привернули увагу як досвідчених інвесторів, так і новачків, що шукають альтернативу традиційним фінансовим інструментам. У цьому посібнику ми розглянемо сутність криптотрейдингу, його механізми та фундаментальні відмінності від класичної торгівлі на фондових і валютних ринках.

Криптовалюти: новий клас цифрових активів

Криптовалюта — це віртуальна валюта, захищена криптографічними методами, яка функціонує без участі центральних банків або державних органів. Першим реальним втіленням цієї ідеї став Bitcoin, запущений Сатоші Накамото у січні 2009 року.

Головна відмінність криптовалют від звичних нам грошей — їх повна децентралізованість. Замість того щоб одна організація відповідала за випуск і контроль, нові одиниці криптовалюти генеруються через розподілений процес, у якому беруть участь добровольці по всьому світу. Цих учасників мережі називають вузлами — вони зберігають копію всіх транзакцій, перевіряють їх коректність і забезпечують безпеку системи. Оскільки криптовалютні мережі працюють на базі блокчейну, вони захищені від централізованого контролю та маніпуляцій.

Як функціонує блокчейн і чому це важливо для трейдера

Блокчейн — це ланцюг інформаційних блоків, кожен з яких містить записи про транзакції. Головна особливість: як тільки блок додається до ланцюга, його вміст стає незмінним. Це створює прозору і надійну систему обліку, яка не потребує централізованого органу для верифікації.

Для трейдера це означає кілька практичних переваг: по-перше, власник токенів має повний контроль над своїми активами без посередників; по-друге, всі транзакції записуються відкрито, що підвищує прозорість; по-третє, мережу неможливо «відключити» або заморозити, що забезпечує цілодобовий доступ до торгівлі.

Внутрішньо кожен блокчейн працює за допомогою спеціалізованих вузлів. Їхні завдання варіюються від архівування повної історії всіх операцій до валідації нових даних. При цьому процес створення нових криптотокенів називається майнингом — це енергоємний, але критично важливий процес для підтримки цілісності системи.

Торгівля криптовалютою — це: джерело прибутку і ризику одночасно

На перший погляд, концепція крипто-трейдингу проста: купити цифровий актив за низькою ціною, продати за високою і отримати прибуток. Однак на практиці це набагато складніше. Торгівля криптовалютами — це обмін цифровими активами між учасниками ринку з метою отримання прибутку від коливань цін, викликаних змінами попиту і пропозиції.

Криптовалютний ринок перебуває у стадії активного розвитку. Окрім Bitcoin, існують тисячі альткоїнів (альтернативних криптовалют) — від Ethereum і Litecoin до менш відомих проектів, що торгуються на сотнях криптовалютних платформ. Завдяки високій волатильності цього ринку, трейдери можуть відкривати прибуткові позиції за хвилини або тижні, але так само ризики тут можуть бути ще більшими.

Ключові відмінності крипто-торгівлі для початківців:

• Криптобіржі незалежні від традиційних фондових бірж
• Ринок працює цілодобово без вихідних і свят — це відкриває можливості, але вимагає постійної уваги
• Екстремальна волатильність означає як великі прибутки, так і швидкі збитки
• Правильна торговельна стратегія дозволяє заробляти на зростаючому ринку (лонгові позиції) і на падінні (шортові позиції)

Перед початком торгівлі потрібно підготуватися: обрати криптогаманець (бумажний, мобільний, програмний або апаратний) і отримати доступ до надійної біржі, де можна купувати, продавати і обмінювати цифрові активи.

Як працює ринок криптовалют: попит, пропозиція і невизначеність

Ринок криптовалют, як і будь-який фінансовий ринок, керується принципом попиту і пропозиції. Коли попит перевищує кількість доступних токенів, ціна зростає; при зворотній ситуації — падає. Але чи достатньо цього для прогнозування?

Якщо б усе було так просто, ми бачили б набагато більше успішних трейдерів. Реальність складніша. Криптовалютні ринки захищені від багатьох економічних і політичних факторів, що впливають на традиційні валюти, але навколо них залишається значна невизначеність. Ринок може слідувати чітким трендам або різко розвертатися без видимих причин.

Основні ринкові тренди:

• Бичий ринок (Bull market) — довгострокове зростання цін, сприятливе середовище для інвесторів
• Медвежий ринок (Bear market) — тривале падіння цін, що вимагає захисних стратегій

Що впливає на ціни криптоактивів

Трейдерам потрібно розуміти багато факторів, що визначають вартість токенів:

Циркуляція і ємність пропозиції — Загальна кількість монет у обігу, темпи їх випуску, згоряння або втрат безпосередньо впливають на цінову динаміку.

Ринкова капіталізація як індикатор домінування — Повна вартість усіх токенів у обігу показує, як ринок сприймає проект. Проекти з більшою капіталізацією вважаються більш стабільними і домінуючими. Це найважливіший показник для ранжування криптовалют.

Медійна увага і культурні фактори — Ціни криптовалют значною мірою залежать від висвітлення у пресі і соцмережах. Чим більше позитивної уваги отримує проект, тим вищий попит на його токени.

Інтеграція в екосистему — Здатність криптовалюти вбудовуватися у існуючу інфраструктуру (платіжні системи, додатки, DeFi-протоколи) визначає її довгострокову цінність.

Події і оголошення — На відміну від фіатних валют або корпоративних акцій, криптовалюти не мають фінансових звітів. Замість цього ключовими факторами стають зміни у регулюванні, оновлення протоколу, виявлення уразливостей і макроекономічні події.

Криптовалютні пари і як почати торгувати

Новачок зазвичай починає з купівлі першого токена за фіатні гроші (долар США, євро тощо). Сотні криптобірж пропонують пари BTC/USD, ETH/EUR і подібні варіанти, але не всі підтримують повний спектр криптовалютних пар.

Зі зростанням навичок, трейдери переходять до торгівлі між цифровими активами — наприклад, BTC/ETH або BTC/USDT (де USDT — це стейблкоїн, прив’язаний до долара). На криптовалютних ринках пари позначаються скороченою нотацією, що може бути складним для новачків, але швидко стає звичним.

Три підходи до аналізу криптоактивів перед торгівлею

Криптоінвестування вважається високоспекулятивним і ризикованим. Однак більшість фінансових експертів погоджуються з тим, що криптовалюти — це майбутнє фінансових систем. Питання не в тому, чи станеться ця трансформація, а в тому, які проєкти будуть лідирувати.

Аналізуючи будь-який криптоактив — будь то Bitcoin, Ethereum або менш відомий токен — професійні трейдери використовують три типи аналізу:

Технічний аналіз — Вивчення історичних графіків цін, обсягів торгів і інших кількісних даних для виявлення патернів і прогнозування майбутніх рухів.

Фундаментальний аналіз — Оцінка технічних характеристик проєкту, команди розробників, перспектив, партнерств і інновацій у базовому протоколі.

Сентиментальний аналіз — Аналіз емоцій спільноти, новинного фону і соціальних тенденцій, що можуть викликати хвилі покупок або продажів незалежно від технічних або фундаментальних факторів.

Крипто-трейдинг vs традиційні ринки: ключові відмінності

За останні роки криптовалютні біржі стали головною подією у фінансовій індустрії. Загальна ринкова капіталізація криптовалют перевищила 3 трильйони доларів, залучаючи трейдерів з усього світу, що бояться втратити значні можливості.

Торгівля криптоактивами принципово відрізняється від торгівлі на фондових біржах і на ринку Форекс. І традиційні ринки значно менш волатильні, і хоча використання кредитного плеча доступне на Форекс і фондових біржах, структура цих ринків зовсім інша.

Торгівля криптовалютою і валютна торгівля: схожості і відмінності

Як крипто-трейдинг, так і Форекс-трейдинг передбачають купівлю і продаж активів у надії на зростання їх вартості. Попит і пропозиція діють у обох випадках. Але сили, що регулюють ці ринки, кардинально різняться.

Криптовалюти побудовані на блокчейні, децентралізованій і розподіленій архітектурі, що приваблює масивні інвестиції. В результаті попит на криптоактиви зростає швидше, ніж на традиційні валюти.

Валютна торгівля існує десятиліттями — по суті, це гра між економіками різних країн. Сили, що визначають попит і пропозицію на валютному ринку, величезні і можуть впливати на глобальну економіку. Однак через свою зрілість цей ринок набагато менш волатильний.

Інвестування в акції: третій кут триангуляції

Коли ми купуємо акції, ми набуваємо частку у публічній компанії. Акція — це інструмент, що відображає володіння частиною бізнесу, і власник отримує матеріальні права (голос, дивіденди). Вартість акції визначається продуктивністю компанії, її перспективами, оцінками аналітиків і грошовими потоками.

Фондові біржі працюють з 1611 року — завдяки такому досвіду, фінансові фахівці мають величезний обсяг історичних даних для аналізу. Хоча передбачити успіх окремої компанії важко, інвестування у індексні фонди і ETF знижує ризик через диверсифікацію.

Порівняння масштабів: ринкові капіталізації

Криптовалютний ринок: Загальна капіталізація досягла приблизно 3 трильйонів доларів. Перший трильйон був пройдений за 12 років, а наступні 2 трильйони додані всього за 11 місяців — свідчення експоненційного зростання. Добовий обсяг торгів коливається від 100 до 500 мільярдів доларів, хоча точне визначення важке через децентралізовану природу.

Валютний ринок (Форекс): За даними Банку міжнародних розрахунків (BIS), добовий обсяг торгів на Форекс становить близько 6.6 трильйонів доларів (дані вересня 2019 року), що на 30% перевищує попередній трирічний показник. Для порівняння: світова економіка оцінюється приблизно у 80 трильйонів доларів (дані 2017 року).

Фондовий ринок США: Загальна капіталізація всіх публічно торгованих компаній у США становила 53.3 трильйони доларів (станом на кінець 2021 року). Попри пандемію, капіталізація зросла на 20% у 2020 і на 170% за десятиліття (2010–2020).

Аналіз співвідношень: Форекс у 12–60 разів ліквідніше криптовалютного, що означає більш стабільні ціни, але й меншу волатильність для спекулянтів.

Що саме ви придбаєте: природа власності

Акції: Це цінні папери, що відображають частку володіння компанією. Власники мають права, такі як право голосу і отримання дивідендів.

Форекс: Тут торгівля ведеться через контракти на різницю (CFD) з брокером. Ви не володієте самою валютою, якщо не купуєте її безпосередньо на спотовому ринку. Це опосередкована торгівля без прямого володіння.

Криптовалюти: Тут ситуація якісно інша. Більшість криптотокенів — це утилітні токени (utility tokens), такі як Ether (ETH), Basic Attention Token (BAT) і Vechain token (VET). Вони призначені для використання всередині блокчейн-додатків, а не для відображення юридичного інтересу в організації. Власник отримує технологічні права, а не корпоративні.

Ліквідність — чому вона має значення

Криптовалютні і форекс-ринки відрізняються високою ліквідністю — можна швидко входити і виходити з позицій. Фондовий ринок має проблеми з ліквідністю при торгівлі мікрокапами або OTC-акціями. Це одна з причин, чому добовий обсяг на Форекс досягає 6.6 трильйонів доларів, тоді як крипто — максимум 516 мільярдів (травень 2021 року) — приблизно у 12 разів менше.

Однак для трейдера висока ліквідність криптовалютного ринку означає можливість швидких входів-виходів і більш вузькі спреди.

Години роботи: перевага децентралізації

Криптовалютні ринки працюють 24/7/365 — ніколи не закриваються. Інвестори можуть відкривати позиції будь-коли, з будь-якої точки планети, без обмежень за часовими поясами або святами.

Традиційні ринки (фондова біржа, Форекс у більшості випадків) мають встановлений графік роботи і закриваються на вихідні. Це означає, що значущі події, що трапилися поза торговими годинами, створюють гэпи при відкритті — трейдер може не встигнути відреагувати.

Майбутнє крипто-трейдингу: конвергенція традиційних і цифрових ринків

Попри відмінності, криптовалютна і традиційна фінансова екосистеми швидко зближуються, створюючи нову гібридну економіку. Проєкти типу Synthetix і Terra розробили синтетичні активи, що дозволяють торгувати традиційними акціями на блокчейні.

У найближчому майбутньому крипто-трейдери отримають можливість торгувати акціями улюблених компаній на децентралізованих платформах через блокчейн-оракли, що з’єднують традиційні фінансові бази даних із криптосітками. Це розмиває межі між «криптовалютним» і «традиційним» трейдингом.

Розуміння унікальних характеристик і ризиків крипто-трейдингу є критичним перед входом на цей ринок. Пам’ятайте: торгівля криптовалютами — це високоризикована діяльність, що вимагає освіти, ретельного планування і відповідності вашій толерантності до ризику. Залежно від вашого профілю інвестора — консервативний, помірний чи агресивний — обирайте інструменти і стратегії, що відповідають вашим цілям.