AIGH Capital виходить з позиції Lumen на 2,6 мільйона акцій на тлі зміщення уваги до AI дата-центрів

2 лютого 2026 року AIGH Capital Management LLC завершила повну ліквідацію своїх активів у Lumen Technologies, продавши 2,6 мільйона акцій у транзакції, оцінній приблизно у 15,61 мільйона доларів за квартальними середніми цінами. Цей стратегічний вихід ознаменовує суттєвий зсув у структурі портфеля фонду, зменшуючи його експозицію до телекомунікаційного сектору саме тоді, коли Lumen розпочинає драматичну трансформацію бізнесу.

Ліквідація 2,6 мільйона акцій: що стало причиною виходу

Рішення фонду закрити свою повну позицію у 2,6 мільйона акцій викликає цікаві питання щодо часу та переконаності. Згідно з поданнями SEC від 2 лютого 2026 року, вартість квартальної позиції AIGH Capital зменшилася на 15,61 мільйона доларів, що відображає як повну продаж акцій, так і попередні рухи цін на ринку. Перед цим виходом Lumen становив 4,4% активів під управлінням фонду, що робить цю позицію однією з найважливіших.

Ліквідація відбулася на тлі зростання акцій Lumen Technologies на 78,5% за минулий рік, що значно перевищує показник широкого ринку S&P 500, який склав 64,2 відсотки. На момент продажу 1 лютого 2026 року акції торгувалися по 8,82 долара за штуку. Транзакція становила 3,78% від звітних активів за формою 13F, що свідчить про суттєве перерозподілення портфеля.

AI-трансформація Lumen: можливість проти боргового навантаження

Телекомунікаційний ландшафт зазнав драматичних змін, і Lumen Technologies опинилася в центрі цієї еволюції. Протягом років інвестори важко знаходили обґрунтування для оцінки компанії з урахуванням її масштабних застарілих телекомунікаційних мереж. Однак акції компанії зазнали значної переоцінки, оскільки вона використала свою широку волоконну інфраструктуру для забезпечення критичного з’єднання дата-центрів для деяких із найбільших компаній у сфері штучного інтелекту.

Цей поворот у бік інфраструктури AI відкриває справжню бізнес-можливість. Lumen продала свій масовий волоконний бізнес компанії AT&T за 5,75 мільярда доларів, отримані кошти спрямовані на розбудову дата-центрів і хмарних сервісів. Стратегія виглядає логічною — переорієнтація з застарілої мережевої інфраструктури на високорентабельні послуги AI.

Однак вихід AIGH Capital свідчить про обережність щодо ризиків реалізації. За даними третього кварталу 2025 року, Lumen має понад 17,6 мільярда доларів довгострокового боргу, що створює значне навантаження для компанії з негативною власністю акціонерів. Перетворення застарілого телекомунікаційного бізнесу у сучасного постачальника AI-послуг вимагає значних капіталовкладень. Хоча продаж волоконної мережі AT&T частково полегшує фінансовий тягар, справжня вартість цієї трансформації залишається невизначеною. Питання для інвесторів: чи зростуть доходи від дата-центрів AI достатньо швидко, щоб окупити витрати на трансформацію і обслуговувати існуючий борг?

Перерозподіл портфеля та вплив на ринок

Після виходу з позиції, провідні активи AIGH Capital демонструють фокус на технологіях та інноваціях. SanDisk (SNDK) тепер становить 16% активів під управлінням на суму 66,5 мільйона доларів, далі йдуть Castle Biosciences (CSTL) — 5,9%, Personalis (PSNL) — 5,6%, Coherent (LASR) — 5,4% та Dawn Capital (DAWN) — 4,5%. Виведення Lumen із основних позицій фонду свідчить про стратегічне переорієнтування від застарілої телекомунікаційної інфраструктури.

Це перерозподілення може відображати ширший інвестиційний настрій: хоча можливість Lumen є реальною, баланс ризиків і нагород здається більш привабливим у інших сегментах технологічного сектору. Вихід фонду, у поєднанні з великим борговим навантаженням компанії, підкреслює, що навіть переконливі історії зростання потребують ретельної оцінки стану балансу та ризиків реалізації. Для інвесторів, які розглядають Lumen Technologies окремо, рішення AIGH Capital про вихід із значущої раніше позиції слід враховувати як один із багатьох факторів при формуванні інвестиційної стратегії.