Як соціальне забезпечення Дядька Саму стискається через приховані витрати інфляції

Коли Бюро статистики праці США (BLS) опублікувало дані про інфляцію за грудень на початку 2026 року, пенсіонери спочатку мали підстави для радості. Зовні здавалося, що дядько Сем намагається їм підкинути козирок. Але якщо копнути глибше, стане зрозуміло, що справжня історія набагато складніша.

Дані про інфляцію за грудень показали, що індекс споживчих цін (CPI) становив 2,7%, а CPI-W (метрика, яку використовує дядько Сем для розрахунку коригувань соціального забезпечення) — 2,6%. Оскільки ці показники трохи нижчі за 2,8% — рівень коригування вартості життя (COLA), який отримали пенсіонери на 2026 рік, здавалося, що повідомлення ясне: виплати нарешті йдуть у ногу з зростанням цін. На жаль, ця історія приховує набагато більш заплутану реальність.

Офіційна версія: 2,8% COLA звучить добре в теорії

Почнемо з того, що звучить переконливо. Дані BLS свідчать, що вперше за останній час підвищення соціальних виплат може фактично відповідати — або навіть трохи перевищувати — рівень інфляції, яку відчувають пенсіонери. Адже 2026 річне підвищення COLA у 2,8% співпадає з фактичним зростанням цін у грудні.

На папері це означає, що купівельна спроможність пенсіонерів не знизиться. Чек, який зростає на 2,8%, коли ціни підвищуються на 2,6-2,7%, означає, що літні люди виходять трохи попереду. Це головна новина, і саме її дядько Сем хотів би, щоб ви зосередилися.

Але є «але»: математика дядька Сема відстає від реальності на квартал

Ось неприємна правда: розрахунки COLA для соціального забезпечення завжди базуються на минулому. Підвищення виплат у 2026 році не базувалося на даних інфляції за грудень 2025 року — його розрахували за даними третього кварталу 2025 року. До моменту, коли пенсіонери отримали свої підвищення, вони вже платили за вищими цінами місяцями раніше.

Цей часовий розрив закладений у систему дядька Сема. Пенсіонери спочатку платили за завищеними цінами, а потім отримували COLA, яка нібито їх компенсує. Це все одно, що платити за таксі перед тим, як дізнатися вартість — коригування приходить занадто пізно, щоб допомогти з уже понесеними витратами.

Реальна проблема: медичні витрати з’їдають ваші підвищення

Історія інфляції стає ще гіршою, якщо врахувати, на що насправді витрачають гроші пенсіонери. CPI і CPI-W рівно ставляться до всіх товарів і послуг, але витрати літніх людей значною мірою зосереджені на охороні здоров’я — сфері, де ціни зростають набагато швидше за загальну економіку.

Розглянемо Medicare Part B, медичне страхування для лікарів, на яке покладаються більшість пенсіонерів. Стандартна премія зросла з 185 доларів у місяць у 2025 році до 202,90 долара у 2026 році. Це зростання на 9,7% у порівнянні з попереднім роком. Переклад: на 17,90 долара з’їдається з місячних виплат.

Середній пенсіонер, що отримує соціальне забезпечення, отримує приблизно на 56 доларів більше на місяць завдяки COLA 2026 року. Коригування дядька Сема щодо вартості життя було зменшено приблизно на третину ще до того, як пенсіонери побачили його на своїх рахунках.

Але премії — це лише половина історії. Висота франшизи Medicare Part B — сума, яку пенсіонери мають сплатити з кишені перед тим, як страхування почне діяти — зросла на 10,1%, з 257 доларів у 2025 році до 283 доларів у 2026 році. Це ще один щорічний удар у 26 доларів для тих, хто досягне франшизи.

Підсумовуючи, вищі витрати на медицину самі по собі поглинають приблизно 78% від 2,8% COLA для середнього пенсіонера. Іншими словами, довгоочікуване підвищення фактично стає підвищенням на 0,6% після врахування зростання медичних витрат.

Проблема дядька Сема стає ще більшою: мита можуть знову підняти ціни

Глядячи вперед на решту 2026 року, картина інфляції стає ще більш заплутаною. Президент Трамп натякнув на агресивні плани щодо тарифів, погрожуючи 25% митом на імпорт з Південної Кореї та високими тарифами на канадські товари. Якщо ці заходи будуть впроваджені, ціни для американських споживачів — зокрема, пенсіонерів із фіксованим доходом — ймовірно зростуть.

Економічні експерти розділилися у думках, чи викличуть ці мита нову хвилю інфляції, чи залишаться здебільшого контрольованими. Але в будь-якому разі існує значний ризик негативного сценарію. І на відміну від COLA, яка встановлюється раз на рік, ціни можуть зростати протягом усього 2026 року без відповідного підвищення виплат до 2027 року.

Висновок: хороші новини виявилися не такими вже й хорошими

Дані про інфляцію за грудень дали пенсіонерам привід для обережного оптимізму. Принаймні на папері, COLA 2026 року йде в ногу з головною інфляцією. Але враховуючи внутрішній часовий лаг системи, значний тягар зростаючих медичних витрат і невизначеність щодо тарифів і політики інфляції, картина стає значно менш райдужною.

Обіцянка дядька Сема про підвищення на 2,8% виглядала добре у січні. Але коли настане лютий і пенсіонери почнуть платити за медичне страхування, реальність здається набагато меншою. Справжній тест настане пізніше у 2026 році, коли пенсіонери зможуть нарешті підрахувати, скільки вони фактично заплатили і наскільки їхні виплати справді зросли. Чи виявиться цього року COLA достатнім? Відповідь ще належить побачити.