Відмова технологічних акцій тягне на ринки, оскільки надходять квартальні звіти про прибутки Q4

Ринки зазнали значного відкату у вівторок, 3 лютого, оскільки інвестори розпочали стратегічний вихід із високотехнологічних акцій з високим зростанням, що спричинило ширше падіння основних індексів. Відкат стався на тлі змішаних настроїв щодо майбутніх економічних даних та побоювань щодо можливого урядового шатдауну, створюючи нестабільний фон для інвесторів, які шукають ясності щодо наступного кварталу.

Індекс Dow Jones Industrial Average зумів зафіксувати новий внутрішньоденний рекорд, але згодом піддався тиску продажів і закрився зниженням на 166 пунктів, або -0,34%. Індекс S&P 500 впав більш різко — на -0,84%, тоді як технологічно-навантажений Nasdaq зазнав найбільших втрат із -1,43%. У помітній відмінності, малий капітал Russell 2000 показав зворотний тренд, закінчивши в позитивній зоні з +8 пунктами, або +0,31%, що свідчить про те, що слабкість ринку залишалася зосередженою у секторі мегакапіталізаційних технологій.

Причини вівторкового відкату технологічних акцій

Відкат з технологічних акцій, схоже, був викликаний фіксацією прибутків після тривалого ралі у акціях, пов’язаних із штучним інтелектом, які різко зросли за останні місяці, перш ніж наткнулися на опір у п’ятницю. До додаткових перешкод додалися очікувані звіти про зайнятість і нерозв’язані побоювання щодо державних витрат, що створювало невизначеність щодо макроекономічної ситуації напередодні другої половини кварталу.

Трейдери готуються до «Тижня робочих місць», який розпочнеться з приватного звіту ADP про зайнятість у приватному секторі у середу. Дані ADP, які не залежать від урядових джерел, очікується, що покажуть +45 тисяч нових робочих місць за січень — скромне зростання на 4 тисячі порівняно з груднем. Варто зазначити, що у грудні не було опубліковано звіт JOLTS (Опитування вакансій і обігу праці), ймовірно, через затримки, пов’язані з недавнім шатдауном.

Корпоративні прибутки та ринок

Незважаючи на загальний відкат ринку, кілька великих корпорацій опублікували сильні фінансові результати після закриття торгів у вівторок, хоча реакція інвесторів у післягодинних торгах була змішаною.

Advanced Micro Devices повідомила про вражаючий прибуток, заробивши 1,53 долара на акцію за четвертий квартал — значно вище за консенсусну оцінку у 1,32 долара та суттєво більше за минулорічний 1,09 долара. Доходи склали 10,3 мільярда доларів, перевищивши очікування у 9,67 мільярда. Однак цей результат включав одноразовий прибуток у 390 мільйонів доларів від продажу чипів у Китаї, що виходило за межі початкових прогнозів компанії, що викликало початковий скептицизм серед трейдерів. Акції AMD спочатку знизилися на -6% у вечірніх торгах, але згодом частково відновилися, хоча загальна реакція відображала класичну динаміку «продати новину». За попередні шість місяців акції вже зросли на +37%, що свідчить про те, що деякі інвестори використовували звіт для фіксації прибутків.

У перспективі AMD надала оптимістичний прогноз доходів на наступний квартал, хоча компанія попередила, що загальні валові маржі можуть знизитися на кілька відсоткових пунктів до +55%. Керівництво залишається впевненим у стратегічному положенні компанії, незважаючи на короткострокові труднощі з маржою.

Amgen, гігант біотехнологій, також опублікувала сильні результати як у чистому прибутку, так і у доходах. Прибуток склав 5,29 долара на акцію — перевищуючи очікування у 4,76 долара, а доходи досягли 9,8 мільярда доларів проти прогнозу у 9,47 мільярда. Продажі продуктів зросли на +7%, підтримувані +10% обсягом продажів у портфелі компанії. На відміну від AMD, акції Amgen зросли на +1,1% у післягодинних торгах, що стало нагородою для інвесторів, які тримали позиції під час публікації звіту.

Chipotle, оператор швидкого харчування, опублікував змішані результати, що відображають суперечливий настрій ринку. Компанія заробила 25 центів на акцію — перевищивши очікування на один цент, і отримала доходи у 2,98 мільярда доларів проти прогнозу у 2,96 мільярда. Однак ключовий показник — продажі у порівнянних магазинах — скоротилися на -1,7%, що стало першим негативним показником за майже десять років. Розчаровуюча тенденція у порівняльних продажах переважила перевищення прибутку, і акції знизилися на -2% у післягодинних торгах, оскільки інвестори обдумували наслідки для майбутнього зростання порівняльних продажів.

Перехід до майбутнього зростання: з’явлення квантових обчислень

У той час як інвестори здійснюють стратегічний вихід із провідних компаній у галузі штучного інтелекту, увага спрямовується до наступної межі у обчислювальних технологіях. Квантові обчислення потенційно можуть стати революційним зсувом у обчислювальній потужності та можливостях, здатним перевершити навіть недавні досягнення, зумовлені впровадженням AI.

Хоча раніше квантові обчислення вважалися далеким майбутнім, технологічні прориви значно прискорили терміни комерціалізації. Основні гіперскейлери, включаючи Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta та Tesla, активно змагаються за інтеграцію квантових технологій у свою інфраструктуру, усвідомлюючи конкурентну перевагу такої технології.

Вищі аналітики, зокрема Кевін Кук із Zacks Investment Research, почали визначати акції, які можуть очолити революцію у квантових обчисленнях. Його контрінтуїтивний досвід — зокрема, раннє визнання потенціалу NVIDIA ще у 2016 році — свідчить, що інвестори, які рано займуть позиції у цій галузі, можуть отримати значний зиск із прискоренням впровадження технології.

Відхід із зрілих компаній у галузі AI може створити привабливу точку входу для інвесторів, що шукають експозицію до наступного покоління технологічного прогресу, закладаючи основу для можливої переорієнтації капіталу у квантові проєкти у найближчі місяці.