GE Aerospace зростає на тлі високого попиту у військовому та комерційному секторах

GE Aerospace привернула увагу інвесторів значним зростанням, яке за останні дванадцять місяців склало понад 280%. Після корекції від піку на початку січня в $332 за акцію, авіабудівельник опинився на переломному етапі, коли фундаментальна міцність як у комерційному, так і у оборонному секторах може знову підштовхнути ціновий рух вгору. Каталізатором стала значна перевершення аналітичних очікувань компанії за підсумками четвертого кварталу, яке було оголошено 22 січня, показавши, що зростаючий попит на сучасні системи реактивного руху та комплексні послуги з обслуговування літаків створює переконливу інвестиційну історію.

Прибутки за 4-й квартал підсилюють довіру інвесторів до зростаючого шляху GE

Фінансові результати підкреслили рішуче покращення у операційній базі GE. Модернізація комерційної авіації по всьому світу у поєднанні з підвищеною активністю військових літаків у глобальному масштабі створили безпрецедентний імпульс замовлень. За квартал, показники GE перевищили консенсус-аналітиків на 5% у доходах і на 9% у прибутку на акцію — склавши 11,86 мільярда доларів у квартальній виручці та 1,57 долара у прибутку. Ці цифри демонструють річне зростання на 18%, що відображає як цінову політику, так і справжнє прискорення попиту.

Особливо варто відзначити досягнення у вигляді послідовного перевищення аналітичних очікувань. GE вже 13 кварталів поспіль перевищує очікування щодо прибутку, з середнім сюрпризом у 14,27% за останні чотири квартальні звіти. Така стабільність свідчить про посилення здатності керівництва до виконання планів, особливо у сфері післяпродажного обслуговування та ремонту двигунів для флагманських лінійок LEAP і CFM56.

Обсяг відвідувань сервісних центрів значно зріс, що свідчить про активізацію клієнтів у обслуговуванні своїх флотів. Покращена доступність матеріалів у виробничій мережі GE дозволила компанії скористатися цим імпульсом попиту без операційних обмежень, які заважали конкурентам.

Рекордний портфель замовлень сигналізує про стабільний імпульс GE

Що відрізняє короткостроковий прогноз GE — це структурна підтримка, яка проявляється у його замовленнях. Загальний обсяг замовлень досяг приблизно 190 мільярдів доларів, що на 20 мільярдів доларів більше ніж торік. Замовлення за четвертий квартал зросли на 74% до 27 мільярдів доларів, що підкреслює стійкий інтерес клієнтів до авіаційних рішень GE.

Це розширення портфеля замовлень свідчить не лише про циклічну силу, а й про довіру клієнтів у здатність GE виконувати довгострокові зобов’язання. Оскільки комерційні авіакомпанії та оборонні відомства прискорюють цикли модернізації флотів, GE має можливість отримати багаторічні потоки доходів. Портфель замовлень дає змогу прогнозувати зростання прибутку далеко за межі 2026 фінансового року.

Оцінка та інвестиційна привабливість авіаційних операцій GE

Прогнози керівництва щодо 2026 року свідчать про впевненість у подальшому зростанні маржі за рахунок операційної оптимізації. Компанія прогнозує прибуток на акцію у межах від 7,10 до 7,40 долара, що означає зростання на 11% — 16% порівняно з скоригованим прибутком минулого року у 6,37 долара. Ці показники демонструють намір керівництва перетворити високий попит у зростання чистого прибутку.

Цікаво, що у останніх торгівельних сесіях консенсус аналітиків перевищив власні прогнози керівництва. Поточні оцінки на 2026 рік становлять 7,45 долара за акцію, тоді як тижнем раніше — 7,15 долара. Ще далі — прогноз EPS на 2027 рік у розмірі 8,55 долара, що становить 200% зростання з базового рівня 2,81 долара у 2021 році — п’ятирічний шлях, що відображає відновлення після пандемічних мінімумів і справжнє розширення бізнесу.

Ця тенденція підтверджує позитивний сценарій. За два місяці консенсусні оцінки на 2026 і 2027 роки зросли більш ніж на 6%, а щорічні перегляди — більш ніж на 14% для кожного фінансового року. Такий поступовий рух вгору свідчить про зростаючу довіру аналітиків до здатності керівництва підтримувати імпульс.

Оцінка ризиків і можливостей

Хоча мультиплікатор P/E на 40 для GE є високим для промислового сектору, операційне становище компанії заслуговує уваги. Сильний баланс — понад 12 мільярдів доларів у готівці та 130 мільярдів у загальних активів проти 111 мільярдів зобов’язань — забезпечує фінансову гнучкість для капіталовкладень або подолання потенційних труднощів.

Авіаційний сектор залишається циклічним, і макроекономічна невизначеність може впливати на цикли попиту. Однак диверсифіковане охоплення комерційного та оборонного сегментів дає певний захист від слабкості у одному з каналів. Постійна модернізація військових сил у світі та прискорення циклу заміни комерційних літаків створюють додаткові сприятливі умови, що виходять за межі короткострокового прогнозу.

Для інвесторів, які розглядають GE як складову портфеля, недавня корекція пропонує можливість увійти у компанію з послідовним виконанням планів, рекордним обсягом замовлень і видимістю сталого зростання прибутку — фактори, що разом підтверджують актуальність GE у портфелях інвесторів.