Знаходження найкращого короткострокового ETF з казначейськими цінними паперами та інших захисних стратегій для спаду ринку

Останні показники ринку вражають. Індекс S&P 500 демонструє послідовні роки сильних прибутків, деякі з яких перевищували 23%. Однак під цим оптимістичним фасадом деякі економічні індикатори вимагають обережності. Коэффициент Шиллера CAPE та індикатор Бъффета — який вимірює загальну ринкову капіталізацію акцій відносно ВВП — свідчать про можливі перешкоди попереду. Коли відбуваються корекції ринку, інвесторам потрібно захисне позиціонування для захисту своїх активів.

Чому важливі рішення щодо ETF короткострокових казначейських облігацій

Довгострокові казначейські облігації США історично слугували хеджем портфеля, але недавній аналіз ставить під сумнів цю ідею. Інвестиційний менеджер State Street зробив висновок, що «довгострокові казначейські облігації більше не надійно компенсують зниження цін акцій». Ця зміна відображає змінювану динаміку ринку, включаючи зменшення іноземних володінь та питання щодо фіскального стану уряду.

Короткострокові казначейські облігації пропонують іншу можливість. Дослідження State Street показує, що короткострокові державні облігації тепер забезпечують кращий захист від зниження. Vanguard Short-Term Treasury ETF (NASDAQ: VGSH) є яскравим прикладом цього підходу, володіючи 92 цінними паперами США з середнім терміном погашення 1,9 року.

Вартість має значення. Цей фонд стягує всього 0,03% щорічно, що робить його надзвичайно доступним. Хоча при краху ринку ви не отримаєте значних капітальних прибутків, 30-денної SEC-доходності приблизно 3,6% вистачить для стабільного доходу. Найголовніше — збереження основної суми ймовірне, і ви навряд чи зазнаєте суттєвих збитків у цьому активі.

Диверсифікація облігацій для підвищеного захисту від зниження

Крім чистих казначейських позицій, інвестиційні корпоративні облігації високого кредитного рейтингу забезпечують додаткову диверсифікацію. При зниженні оцінки акцій ціна облігацій часто зростає, створюючи природний хедж.

Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND) забезпечує широкий доступ до ринку облігацій через 11 444 індивідуальні активи. Ці облігації мають середню дюрацію 5,7 року, що відносить фонд до середньострокового сегменту. У портфелі приблизно 69% — державні облігації, решта — корпоративні цінні папери з рейтингом BBB і вище.

Ця структура трохи вищого ризику порівняно з короткостроковими казначейськими облігаціями, але за це ви отримуєте відповідну компенсацію. 30-денної SEC-доходності майже 4,2%, що пропонує більше доходу для інвесторів, готових прийняти середньострокову дюрацію. Для тих, хто шукає «відносно високий інвестиційний дохід» при зменшенні концентрації ризику, пов’язаного з окремими акціями, цей ETF є ефективним рішенням.

Стратегія мінімальної волатильності: залишатися у акціях із меншим ризиком

Повністю уникати акцій може бути надто захисним. Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF (NYSEMKT: VFMV) пропонує компромісний підхід, зберігаючи участь у ринку, але зменшуючи коливання.

Цей фонд використовує кількісний підхід для відбору акцій із нижчою за середню волатильністю. Портфель складається з 186 цінних паперів у 10 секторах, включаючи компанії, такі як Lam Research (LRCX), Johnson & Johnson (JNJ), Keysight Technologies (KEYS) та The Coca-Cola Company (KO). Важливо, що жодна позиція не перевищує 1,6% від загальної вартості активів, що забезпечує належну диверсифікацію.

Річний коефіцієнт витрат у 0,13% залишається конкурентоспроможним у порівнянні з галузевими стандартами. Бета цього фонду становить 0,56, що означає, що він має зменшити падіння приблизно на 44% у порівнянні з широким ринком під час значних корекцій — суттєвий захист при збереженні участі у акціях.

Створення захисного портфеля

Таймінг ринку відомий своєю складністю, але побудова портфеля дає конкретні інструменти управління ризиками. Вкладення у короткострокові казначейські облігації забезпечують стабільний захист основної суми та поточний дохід. Диверсифікація облігацій враховує зв’язок між зниженням цін акцій і зростанням фіксованого доходу. Вибір акцій із низькою волатильністю зберігає потенціал зростання, зменшуючи при цьому глибину зниження.

Ці три фонди Vanguard разом створюють збалансовану захисну структуру — підходять для інвесторів, які турбуються про ризики зниження, але не готові повністю відмовитися від довгострокового зростання.