Аналіз Wintermute: як визначать напрямок ринку у 2026 році за допомогою криптовалют

Дані ринкових даних 2025 року показали іншу реальність, ніж очікували аналітики, і згідно з відомим дослідженням Wintermute, яке наводить ChainCatcher, лише деякі з основних криптовалют залучили найбільшу частку нових фінансових потоків, що відобразило безпрецедентну концентрацію інвестицій. Ця тенденція ставить під сумнів майбутнє розподілу капіталу та можливість суттєвого розширення бази учасників у найближчі місяці.

Зниження ролі традиційної моделі та проблема інвестиційної концентрації

Ринок у 2025 році не зазнав зростання, яке очікували багато, і класична чотирирічна циклічність відійшла у минуле. Замість цього стало очевидно, що лише кілька великих криптовалют контролюють більшу частину нових капіталів, тоді як інші активи страждають від реальної нестачі фінансування. Цей різкий розподіл інвестицій поставив весь ринок у складне становище, оскільки зростання сектору тепер залежить від показників дуже обмеженого числа активів.

Три сценарії для відновлення балансу потоків капіталу

Щоб розширити базу учасників і більш здорово розподілити ліквідність, експерти визначили три можливі шляхи, які можуть кардинально змінити рівновагу на ринку:

По-перше: значне розширення продуктів інституційних інвестицій: перехід може статися через зростання інтересу до ETF-фондів та фінансових інструментів, пов’язаних із перспективними криптовалютами, такими як SOL, XRP та інші. Ці продукти можуть відкрити нові можливості для інституційних інвесторів і звичайних громадян.

По-друге: вплив багатства з великих криптовалют: якщо Bitcoin або Ethereum зроблять додаткові сильні стрибки, це може спричинити ефект багатства, який спонукатиме інвесторів до переорієнтації своїх портфелів. Однак поки що невідомий реальний обсяг коштів, які повернуться у сектор або з інших криптовалют.

По-третє: зміщення інвестиційної уваги з інших ринків: можливо масштабне перенаправлення інвестицій з інших фінансових інструментів (акцій штучного інтелекту, рідкісних металів, передових технологій) у сектор криптовалют, що може супроводжуватися великими фінансовими потоками і запуском нових стабільних монет.

Чи зможуть нові криптовалюти повернути свою привабливість?

Реальне визначення у 2026 році залежатиме від того, чи здійсниться хоча б один із цих трьох сценаріїв і наскільки сильно. Успіх будь-якого з них означатиме суттєве розширення розподілу ліквідності, що дозволить зменшити залежність від великих криптовалют. Без цього сектор залишатиметься під ризиком нестачі фінансування, що обмежить його зростання у цілому.