Кращі срібні ETF для канадських інвесторів у 2026 році

Канадські інвестори, які шукають можливості для експозиції до дорогоцінних металів, все частіше звертаються до срібних біржових фондів (ETF) як до практичного способу отримати доступ до ринку без необхідності керувати фізичним запасом. Найкращий срібний ETF для канадських інвесторів залежить від індивідуальної толерантності до ризику, інвестиційного горизонту та від того, чи віддають вони перевагу прямій експозиції до товару або стратегіям, орієнтованим на акції.

Протягом 2025 року срібло пережило значний імпульс, особливо у другій половині року. Під впливом геополітичної напруги та змін у торговельній політиці метал стрімко піднімався до рекордних висот, побивши попередній рекорд у US$49.95, встановлений у 1980 році, і досягнувши US$58.83 наприкінці року. Це відновлення інтересу до інвестування в срібло у ринках Північної Америки, при цьому канадські інвестори все більше досліджують диверсифіковані підходи через структури ETF.

Розуміння варіантів срібних ETF для канадських інвесторів

Срібні ETF працюють подібно до взаємних фондів, але торгуються на біржах як окремі акції, що забезпечує більшу ліквідність і доступність. Для канадських інвесторів привабливість полягає не лише у гнучкості операцій, а й у потенційній податковій ефективності та регуляторному контролі. ETF, що тримають фізичне срібло, зазвичай слідують ціновим орієнтирам London Bullion Market Association, тоді як версії, орієнтовані на видобуток, забезпечують експозицію до компаній, що отримують вигоду від зростання цін на товари.

Механіка досить проста: об’єднати капітал інвесторів у один фонд, ефективно керувати операційними витратами та дозволити щоденну торгівлю. На відміну від купівлі фізичних зливків або монет — що вимагає безпечного зберігання і пов’язане з преміями — ETF усувають ці логістичні ускладнення. Канадські інвестори особливо цінують ETF, що котируються на Торонто та американських біржах, оскільки вони забезпечують знайомі процеси розрахунків і податкову звітність.

Існує два основних підходи. Перший спрямований безпосередньо на ціну срібла, даючи інвесторам чисту металеву експозицію без ризику, пов’язаного з акціями. Другий зосереджений на компаніях, що займаються видобутком срібла та роялті-фірмах, додаючи компонент акцій, де операційна майстерність і контроль витрат визначають прибутковість незалежно від цін на товар.

Фізична експозиція до срібла: найкращі канадські срібні ETF

Кілька ETF, котируваних у Канаді, пропонують простий доступ до фізичного срібла і входять до числа найкращих для товарно-орієнтованих інвесторів.

iShares Silver Trust (ARCA:SLV) є найбільшим за активами — приблизно US$26.3 мільярдів. Цей траст володіє близько 508 мільйонами унцій срібного зливка, безпосередньо підтверджуючи кожну одиницю. Фонд слідує за спотовою ціною срібла, що робить його ідеальним для інвесторів, які шукають чисту товарну експозицію. Канадські інвестори можуть отримати доступ до цього інструменту через основних брокерів.

Sprott Physical Silver Trust (TSX:PSLV) пропонує привабливу альтернативу, спеціально структуровану для канадських інвесторів, з основним листингом на Торонто Venture Exchange. Управляючи приблизно US$11.6 мільярдами активів, PSLV тримає 191 мільйон унцій лондонських стандартних зливків у виділеному зберіганні. Що відрізняє цей ETF, так це його повна можливість конвертації — інвестори, накопичивши достатню кількість одиниць (що відповідає десяти 1,000-унцовим зливкам), можуть запросити фізичну доставку, що приваблює тих, хто шукає страхові характеристики.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR) пропонує ще один надійний фізичний варіант із активами у розмірі US$3.7 мільярдів. Зберігає 45.51 мільйона унцій у зберіганні у JPMorgan Chase у Лондоні, цей фонд підкреслює прозорість і безпеку. Його коефіцієнт витрат становить 0.3 відсотка і є конкурентоспроможним у категорії фізичного срібла.

Для канадських інвесторів, що орієнтуються на податкову ефективність у зареєстрованих рахунках (RRSP, TFSA), ці фізичні фонди пропонують просту структуру трасту, уникаючи деяких ускладнень, що виникають із продуктами на основі деривативів.

Акції компаній, що займаються видобутком срібла: секторні стратегії для канадських портфелів

Інвестори, що віддають перевагу акціям у ланцюгу створення вартості срібла, мають розглянути ETF, орієнтовані на видобуток. Ці інструменти забезпечують диверсифікацію серед операційних компаній, дослідницьких фірм і стрімінгових компаній — суб’єктів, що отримують прибуток при зростанні цін на срібло, але також залежать від якості управління та контролю витрат.

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL) управляє US$3.9 мільярдами і пропонує збалансовану експозицію до великих і середніх виробників. Основні холдинги включають Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%) і Coeur Mining (8.1%). Коефіцієнт витрат становить 0.65%, що залишається конкурентоспроможним. Канадські інвестори отримують значну експозицію до канадських компаній через ці холдинги.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ) орієнтований на малі компанії в Канаді, США та Великій Британії, виділяючись як спеціалізований інструмент для малих компаній у срібній галузі. З активами у US$3.0 мільярда і коефіцієнтом витрат 0.69%, SILJ зосереджений на нових виробниках, таких як Hecla Mining (11.3%), First Majestic Silver (10.3%) і Coeur Mining (8.7%). Такий підхід приваблює інвесторів, орієнтованих на зростання і готових прийняти більшу волатильність за потенційно вищі прибутки.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP) застосовує глобальний підхід із значною канадською вагою (близько 69%). Це найменшкоштовний варіант із коефіцієнтом витрат 0.39%, що слідує за диверсифікованими компаніями з дослідження та видобутку срібла. Основні холдинги — Hecla Mining (15.5%), Industrias Peñoles (11.7%) і Fresnillo (10%).

Спеціалізовані стратегії для досвідчених інвесторів

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR) — гібридний підхід, що поєднує фізичне срібло з експозицією до компаній-видобувачів. Запущений у січні 2025 року, цей новий інструмент дозволяє балансувати товарний і акційний ризик у межах одного фонду. Найбільша позиція — First Majestic Silver — 27.12%.

Для тих, хто шукає з використанням важелів, ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ) забезпечує дворазове щоденне слідування ціні срібла через ф’ючерсні стратегії. Однак цей інструмент вимагає активного моніторингу і підходить лише досвідченим трейдерам із міцною дисципліною управління ризиками.

З іншого боку, ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL) забезпечує зворотню експозицію, виграючи від зниження цін. Обидва важелеві продукти мають коефіцієнт витрат 0.95% і вимагають постійної уваги до ефекту розкладу, характерного для зворотних інструментів.

Порівняння витрат і врахування продуктивності

Коефіцієнти витрат суттєво впливають на довгострокові результати. Фізичні срібні ETF зазвичай стягують 0.3–0.95% на рік, тоді як фонди, орієнтовані на видобуток, — від 0.39 до 0.89%. Вибір найкращого срібного ETF у довгостроковій перспективі залежить від балансу між нижчими витратами і бажаними характеристиками експозиції.

Канадські інвестори мають оцінювати загальні активи під управлінням — більші фонди забезпечують кращу ліквідність і меншу похибку відстеження. Аналогічно, аналіз основних холдингів допомагає визначити відповідність цінностям і рівню ризику. Портфель із великим акцентом на видобуток товару підвищує потенціал зростання цін, але додає операційний ризик; чиста фізична експозиція — простота, але позбавляє можливості отримати прибутки від покращення управління витратами.

Рішення залежить від особистих обставин. Інвестори, орієнтовані на зростання, можуть обрати SILJ, тоді як інвестори, що шукають дивіденди, можуть розглянути диверсифіковані ігри у видобутку через SIL. Консервативні інвестори, що цінують простоту товарної експозиції, мають оцінити PSLV для податкової ефективності або SLV для розміру і ліквідності.

Вибір вашого срібного ETF

Найкращий срібний ETF для канадських інвесторів залежить від контексту. Ті, хто цінує простоту і пряму металеву експозицію, повинні розглянути основні фізичні трасти — особливо PSLV через його канадський листинг і структурні переваги. Інвестори, що прагнуть зростання через компанії-видобувачі, можуть отримати доступ до цієї категорії через SIL або SILJ залежно від пріоритетів капіталізації.

Перед вкладенням капіталу канадські інвестори мають ознайомитися з документацією фонду, зрозуміти структуру зборів і врахувати податкові наслідки у своїх конкретних рахунках. Срібло продовжує привертати інтерес як засіб диверсифікації портфеля і геополітичний хедж, тому ретельний вибір оптимального срібного ETF стає дедалі важливішим для збагачення канадських багатств.