Найбільша в Японії компанія з управління багатством Nomura зменшує позиції у криптовалютах: збитки за третій квартал та різкі зміни на ринку

Nomura 的欧洲 цифрових активів дочірня компанія Laser Digital через коливання ринку зазнала збитків у третьому кварталі, ця компанія зменшила ризиковий вплив криптовалютних активів і посилила контроль ризиків.

Незважаючи на ці заходи, чистий дохід Nomura все ще знизився у порівнянні з минулим роком на 9,7%, до 916 мільярдів ієн, що не відповідало очікуванням аналітиків. Тим часом, ціна біткойна 2 лютого опустилася нижче 75 000 доларів.

01 Ринкова буря

Останнім часом ринок криптовалют зазнав різкої корекції, ціна біткойна сьогодні різко впала до приблизно 75 000 доларів.

Цей рівень цін знизився приблизно на 39% від історичного максимуму понад 126 000 доларів у жовтні 2025 року, його ринкова капіталізація за цей період зменшилася на вражаючі 8 трильйонів доларів.

Ринкова паніка була викликана кількома факторами одночасно. Гостре загострення геополітичної напруженості стало безпосередньою причиною, що спонукало трейдерів продавати ризикові активи, включаючи криптовалюти, як джерело ліквідності.

Тим часом, “ловушка ліквідації”, викликана масовим примусовим закриттям лонг-позицій з використанням кредитного плеча, посилила падіння. Дані показують, що у суботу, коли ціна почала руйнуватися, за кілька годин було ліквідовано понад 850 мільйонів доларів ставок на бичачий ринок.

Настрій на традиційних фінансових ринках також був негативним — ф’ючерсні контракти на американські індекси акцій у вихідні дні різко знизилися.

02 Рішення Nomura

У цій ринковій бурі найбільша японська компанія з управління багатством Nomura прийняла чіткі рішення щодо управління ризиками. Компанія керує активами клієнтів приблизно на 153 трильйони ієн, що становить близько 15% ринку Японії.

Головний фінансовий директор Nomura Hiroyuki Moriuchi підтвердив, що компанія “зменшила позиції у криптовалютах”, щоб реагувати на збитки, яких зазнав її криптовалютний підрозділ Laser Digital у третьому кварталі.

Основою цього кроку є посилення контролю ризиків. Hiroyuki Moriuchi зазначив: “Ми посилили управління позиціями та ризиковими впливами, щоб стримати короткострокові коливання прибутковості.”

Ця стратегія була впроваджена після того, як Laser Digital подав заявку на отримання федеральної ліцензії трастового банку в США. Незважаючи на короткострокову оборонну позицію, довгострокові зобов’язання Nomura щодо цифрових активів залишаються незмінними.

Hiroyuki Moriuchi підкреслив, що компанія “зберігає свою прихильність до бізнесу, пов’язаного з цифровими активами”, і сподівається “у середньо- та довгостроковій перспективі” розширювати свою криптовалютну діяльність.

03 Тиск іззовні

Зміна позицій Nomura у криптовалютах не є ізольованим випадком, а скоріше відображає її загальну фінансову ситуацію та макроекономічний тиск. Хоча компанія зменшила ризики у криптовалютному бізнесі, її загальна прибутковість залишається під викликом.

Під час оголошення про корекцію криптовалютного бізнесу Nomura також оголосила про план викупу акцій на 600 мільярдів ієн, що становить приблизно 3,2% від обігу акцій.

Цей крок, можливо, має на меті передати ринку впевненість у фундаменті компанії та її довгостроковій цінності, навіть у разі невдач у деяких високоризикових сферах.

Глибший тиск може походити від макроекономічного середовища японського фінансового ринку. Останнім часом ринок японських державних облігацій пережив “жахливий тиждень”, коли доходність довгострокових облігацій зросла до рівнів, раніше вважаних неможливими.

Глобальні ринки побоюються, що новий нормальний рівень доходності японських облігацій може спонукати внутрішніх інвесторів повернути більше капіталу до країни.

Для таких інституцій, як Nomura, що керують величезними внутрішніми активами, ці зміни макроекономічного фону неодмінно вплинуть на їхню стратегію розподілу активів і рівень ризикової толерантності.

04 Розходження у поведінці інституцій

Обережні дії Nomura відображають захисний настрій деяких традиційних фінансових інститутів у нинішніх умовах ринкових коливань. Однак поведінка учасників ринку криптовалют демонструє значну диференціацію.

На противагу оборонній позиції таких інституцій, як Nomura, дані блокчейну показують, що “гігантські кити” (інвестори, що володіють понад 1000 біткойнів) продовжують таємно нарощувати свої позиції.

Ця група наразі повернула рівень володіння біткойнами, який не спостерігався з кінця 2024 року, фактично поглинаючи панічні продажі роздрібних інвесторів.

З іншого боку, ринок також фіксує продажі з боку інших інституцій. Наприклад, за даними моніторингу, інвестиційний фонд Fenbushi Capital вивів з бірж 2432 ETH.

Ця диференціація підкреслює складність сучасного ринку. Хоча короткострокові коливання цін і тиск ліквідації змушують частину учасників зменшувати свої позиції, інвестори, що довіряють фундаментальним показникам криптовалют, сприймають падіння як можливість для накопичення.

05 Стратегії користувачів Gate

Для широкого кола трейдерів і інвесторів на Gate випадок Nomura і поточна ситуація на ринку дають багато уроків. Розуміння логіки дій інституцій допомагає приймати більш раціональні рішення під час волатильності.

Перш за все, управління ризиками є надзвичайно важливим. Основна мета зменшення ризикового впливу Nomura — “стримати короткострокові коливання прибутковості”. Це нагадує нам, що незалежно від настроїв ринку, чіткі правила управління ризиками — ключ до довгострокового виживання.

На платформі, такій як Gate, це означає раціональне встановлення стоп-лоссів, уникнення надмірного використання кредитного плеча та диверсифікацію активів.

По-друге, потрібно розрізняти короткострокові настрої ринку і довгострокові тенденції розвитку. Хоча Nomura у короткостроковій перспективі зменшує позиції, вона чітко заявляє про свою довгострокову прихильність до бізнесу, пов’язаного з цифровими активами. Аналогічно, застосування технології блокчейн у різних сферах продовжує розширюватися.

Поточна корекція може створити більш ясне вікно для аналізу фундаментальних показників проектів і планування довгострокової цінності.

Майбутні перспективи

Ціна біткойна 2 лютого впала нижче 75 000 доларів. З моменту досягнення історичного максимуму понад 126 000 доларів понад 8,5 мільярдів доларів лонг-позиций з кредитним плечем були примусово ліквідовані.

Nomura не є єдиною інституцією, яка вжила заходів; її європейська дочірня компанія Laser Digital після збитків у третьому кварталі посилює контроль ризиків і подає заявку на отримання ліцензії трастового банку в США, прагнучи балансувати між короткостроковою обороною і довгостроковим розвитком.