Механізм шорт-сквіза: коли ринок перевертається догори дном

Шорт сквиз — один із найзахопливіших процесів на фінансових ринках. Коли трейдери, що займають короткі позиції, опиняються в пастці зростаючої ціни, запускається ланцюгова реакція, яка може призвести до параболічного зльоту активу. Цей процес особливо часто трапляється на волатильних ринках криптовалют, але його механіка застосовна до будь-яких активів.

Як зароджується шорт сквиз: чотири стадії процесу

Перша стадія починається з впевненості. Трейдери, що бачать негативні сигнали або очікують падіння ціни, активно відкривають короткі позиції. Вони беруть актив у борг у брокера і продають його на ринку, розраховуючи купити його назад за нижчою ціною. Коли таких позицій накопичується багато, ринок стає перенавантаженим шортами.

Друга стадія — несподіваний поворот. Ціна починає зростати. Причини можуть бути різними: позитивні новини, великі інституційні покупки або навіть скоординовані дії покупців. Трейдери, що тримають шорти, бачать червоні цифри на екранах і починають нервувати.

Третя стадія — примусова ліквідація. Зі зростанням збитків брокери отримують маржин-колл і змушують трейдерів закривати позиції. Продавці терміново скуповують актив назад за поточним курсом, щоб повернути позичені акції. Цей масовий попит ще більше штовхає ціну вгору.

Четверта стадія — ефект лавини. Кожна ліквідація генерує новий попит, який закриває наступні позиції. Швидкість зростання ціни прискорюється, часто досягаючи екстремальних темпів. На цьому етапі логіка поступається паніці.

Реальні приклади шорт сквизів із історії ринків

Найвідоміший приклад — історія GameStop у січні 2021 року. Роздрібні інвестори, скоординувавшись у інтернет-спільнотах, почали масово купувати акції. При величезній кількості відкритих шортів це призвело до вибухового зростання: ціна GME зросла з $20 до $483 всього за кілька днів. Багато хедж-фондів, застиглих зненацька, зазнали значних збитків.

На криптовалютному ринку такі сценарії повторюються регулярно, особливо під час високої волатильності. Біткоїн і основні альткоїни часто стають об’єктами масштабних шорт сквизів, особливо коли відкрито рекордну кількість коротких позицій на ф’ючерсних ринках. Вибухові рухи 2021-2022 років часто були спровоковані саме цим механізмом.

Поточні дані показують стан ключових активів:

• BTC: $75.32K (-3.96% за 24г)
• ETH: $2.19K (-9.59% за 24г)
• BNB: $734.00 (-5.44% за 24г)

Як розпізнати передумови шорт сквиза і використовувати їх у торгівлі

Досвідчені трейдери шукають кілька конкретних сигналів. Високий відсоток відкритих коротких позицій — це перший червоний прапорець. Якщо багато учасників домовилися (навіть не усвідомлюючи цього) на одній стороні ринку, умови для сквиза очевидні. Деякі платформи публікують дані про відкриті позиції, і різкі стрибки вгору часто збігаються з екстремальними рівнями шортів.

Другий сигнал — сплеск ліквідацій. На ф’ючерсних ринках це подія можна відстежити через спеціалізовані інструменти. Коли ліквідації починають зростати, це може бути початком ланцюгової реакції.

Третій сигнал — обсяги. Різке збільшення торгового обсягу на висхідному рухові, особливо якщо ціна зростає вище рівня опору, може вказувати на запуск шорт сквиза. Звичайні торги характеризуються стабільними об’ємами; їх вибухове зростання часто означає, що в гру вступила примусова ліквідація.

Однак важливо пам’ятати: спроба зловити шорт сквиз — це високоризикована стратегія. Рух може бути непередбачуваним, а вход і вихід потрібно розраховувати з максимальною точністю. Навіть досвідчені трейдери часто бувають зненацька екстремальною волатильністю.

Ризики і реальність

Шорт сквиз — це не лише можливість для прибутку, а й джерело катастрофічних збитків для непідготовлених учасників. Під час таких подій ринок працює проти логіки. Стопи-лоси часто спрацьовують за цінами, що значно відрізняються від встановлених рівнів. Ліквідність може зникнути в критичний момент.

Ця інформація подана в освітніх цілях. Торгівля криптовалютами та іншими активами пов’язана з значними ризиками, включаючи втрату всіх інвестованих коштів. Перед прийняттям торгових рішень необхідно провести власний аналіз і за потреби проконсультуватися зі спеціалістом.