Гемстоун від Black Opal пропонує інституційним інвесторам можливості для вкладень у бразильський ринок облігацій

Фінансові структурні інновації на ринках, що розвиваються, прискорюються. Платформа для управління активами на блокчейні BlackOpal нещодавно представила нову інвестиційну можливість на бразильському ринку облігацій зі своєю платформою GemStone. Варто зазначити, що це рішення забезпечує річну дохідність 13% для інституційних інвесторів і є спробою повністю відкрити ринок облігацій кредитних карток у Бразилії на суму 100 мільярдів доларів.

Перетворення облігацій кредитних карток на токенізацію

У своїй основі GemStone є одночасно простим і інноваційним. BlackOpal купує облігації, створені поки бразильські торговці чекають на платежі кредитними картками за зниженою ціною, а потім токенізує їх за допомогою блокчейну Plume Network. Це реконструкція традиційної концепції сек’юритизації активів за допомогою технології блокчейн, яка одночасно задовольняє потреби як торговців, які потребують позики, так і інституційних інвесторів, що шукають прибуток.

Структура оплати кредитними картками в Бразилії унікальна. 70% усіх транзакцій здійснюються розстрочками до 12 місяців, і продавцям доводиться довго чекати, щоб внести депозит. GemStone перетворив цю структурну проблему на можливість. Торговці можуть одразу отримувати готівку за ціною 95 центів за долар, а прибуток від решти 5 центів стає прибутком для інвесторів.

Миттєве виведення 95 центів за долар, вирішуючи фінансові труднощі торговців

Цей метод транзакції розроблений із юридичною структурою, яка називається «Справжній продаж». Після повної передачі Продавцем усіх прав власності, прав і ризиків за дебіторською заборгованістю за кредитними картками BlackOpal, Торговець більше не буде відповідальним за дебіторські борги. Власність зафіксована в реєстрі C3 Центрального банку Бразилії, що забезпечує юридичну ясність і стабільність.

Генеральний директор BlackOpal Джейсон Дехіні наголосив на стабільності цієї структури. "Ми не проводимо перевірки кредитної історії торговців. Він не несе кредитного ризику. Ми купуємо справжні облігації, які розраховуються через платіжні мережі Visa та Mastercard, а власність заблокована на рівні центрального банку.»

13% річний, нові можливості отримання прибутку для інституційних інвесторів

Прибуток, який можуть отримати покупці токенів, становить 13% на рік. Це базується на доларах і є валютною хеджованою цифрою, і ключовим моментом є те, що компанія кредитних карток компенсує клієнтам прострочення. Порівняння цього з доходністю 4,2% на 10-річних казначейських облігацій США робить її привабливість очевидною. Це означає, що вона може отримати більш ніж утричі більшу прибутковість, поки ризик високої інфляції, просрочення та коливань валют у активах ринків, що розвиваються, є низьким.

Бразильський ринок облігацій привертає увагу не лише через ці можливості отримання прибутку, а й через стабільність торгівлі. Питання не в тому, чи буде відновлено відшкодування, а лише коли його відновлять. Це відповідає базовим вимогам, які мають мати інституційні інвестиційні продукти ринків, що розвиваються.

Інвестиція Mars Capital Advisors на $200 мільйонів забезпечила довіру на ринку

Запуск GemStone став можливим завдяки потужній фінансовій підтримці Mars Capital Advisors, компанії, що спеціалізується на рішеннях для оборотного капіталу. Mars взяла на себе зобов’язання інвестувати 200 мільйонів доларів протягом трьох років і наразі має під управлінням активи на суму 2 мільярди.

Рік Пірсон, генеральний директор Mars Capital Advisors, заявив у заяві: «Дебіторська заборгованість за кредитними картками Бразилії не отримала достатньої уваги з боку інституційного капіталу, незважаючи на те, що це великий і ліквідний клас активів», і сподівався, що «GemStone це змінить». Це свідчить про те, що ринок облігацій Бразилії, який довго недооцінювали, може бути перетворений на велику можливість за наявності правильної структури та технологій.

Інновації у сфері фіксованого доходу на ринках, що розвиваються в Бразилії

Поява платформи GemStone є прикладом розширення сфери токенізації на ринках, що розвиваються. Це відображає тенденцію розширення від існуючих державних облігацій до економічних активів, таких як дебіторська заборгованість за кредитними картками.

Бразилія вже має процвітаючий ринок токенізації нерухомості, а проєкт цифрової валюти DREX центрального банку створює регуляторне середовище, придатне для інноваційних продуктів, таких як GemStone. Draupnir Capital, радник, що спеціалізується на перетині приватного кредитування інституційного рівня та економіки Web3, також взяв участь як єдиний щотижневий радник у цій угоді, підвищуючи структурну впевненість ринку.

Оскільки ринок облігацій кредитних карток у Бразилії починає набирати обертів серед інституційних інвесторів, розпочався етап переоцінки кредитування ринків, що розвиваються. GemStone від BlackOpal — це не просто фінансовий продукт, а конкретний приклад того, як технологія блокчейн може подолати структурні неефективності традиційних фінансів.