Circle реєструє визначний рік: прибутки потроїлися у третьому кварталі

Circle Internet Group продемонстрував вражаючий ріст у останньому кварталі, з результатами, що значно перевищують очікування ринку. Висхідна траєкторія компанії припадає на ключовий рік для емітента другого за величиною стабільної монети у світі, що відображає прискорене впровадження USDC та розширення її фінансової екосистеми.

Доходи, що вибухають квартал за кварталом

Чистий прибуток Circle склав 214 мільйонів доларів у третьому кварталі, що є стрімким зростанням на 202% у порівнянні з минулим роком. Ще більш вражаюче, прибуток на акцію становив 0,64$, перевищуючи ринкові очікування в 0,22$, що свідчить про відмінне управління операційними витратами.

Цей результат здебільшого пояснюється стабільною динамікою USDC. Загальний дохід та доходи від резервів більш ніж подвоїлися, досягнувши 740 мільйонів доларів, що є значним розширенням, викликаним зростаючим попитом на стабільну монету та відсотками, отриманими від активів у резерві. Однак компанія визнає, що доходи були обмежені зниженням на 96 базисних пунктів доходності резервів, що відображає тиск, пов’язаний із очікуваннями зниження американських відсоткових ставок.

USDC закріплює свої позиції попри макроекономічну турбулентність

Загальна кількість USDC у обігу досягла 70,20 мільярдів доларів згідно з останніми даними, що є вражаючим зростанням порівняно з минулим роком. Хоча цей показник нещодавно трохи зменшився, він залишається свідченням масового та постійного впровадження стабільної монети Circle.

Порівняно з лідером ринку, USDT, випущеною Tether (з ринковою капіталізацією 183 мільярди доларів), USDC рухається з помітною швидкістю. Це посилює конкуренцію, стимулюючи інновації у секторі стабільних монет і змушуючи обох гравців постійно покращувати свої пропозиції.

Ринки сприйняли ці результати з обережністю. Акції CRCL впали на 8,6% через побоювання щодо додаткового зниження американських відсоткових ставок під час грудневої зустрічі Федеральної резервної системи. Прогнозний ринок Polymarket оцінює ймовірність зниження ставок у 71%, тоді як інструмент Fedwatch від CME — у 65%. Зниження ставок механічно зменшить доходність інструментів, що підтримують USDC, впливаючи на майбутні доходи.

Arc і диверсифікація: підготовка до майбутнього поза доходами від резервів

Circle зрозумів, що не може покладатися лише на доходи від відсотків. Компанія представила Arc — блокчейн рівня 1, створений для забезпечення платежів у стабільній монеті, обмінних додатків та ринків капіталу. Ця стратегічна ініціатива швидко набирає обертів, і понад 100 компаній приєдналися до публічного тестнету у останньому кварталі.

Паралельно мережа Circle Payments також демонструє «перспективну ранню динаміку», згідно з аналізами експертів, таких як Оуен Лау з ClearStreet. Ці зусилля з диверсифікації є важливим кроком до зменшення залежності від доходів резервів, що є ключовим напрямком розвитку, який аналітики вважають вирішальним для довгострокової стабільності зростання.

Джеремі Аллер, співзасновник і генеральний директор Circle, заявив: «Circle продовжує спостерігати за прискореним впровадженням USDC і нашої платформи у третьому кварталі, оскільки ми створюємо нову економічну систему для Інтернету.» Ці слова відображають амбіції, що значно виходять за межі простого емітента стабільної монети.

До консолідації сектору стабільних монет

Розширення Circle є частиною ширшого руху до зрілості сектору стабільних монет. Після виходу на Нью-Йоркську біржу у червні, Circle прискорила свою позицію як важливий інституційний гравець. Результати третього кварталу підтверджують цю висхідну траєкторію.

Аналітики William Blair повторюють свою рекомендацію «Перфоманс» щодо Circle, наголошуючи на стабільній реалізації та постійному впровадженні USDC. Вони також відзначають покращення річних прогнозів компанії, що включають вищі передбачувані доходи з ліній продуктів, окрім доходів від резервів — ключового індикатора, що диверсифікація бізнес-моделі може нарешті принести плоди з року в рік.

Хоча операційні витрати мають зростати, екосистема стабільних монет Circle продовжує зміцнюватися. Ці стратегічні інвестиції позиціонують компанію для довгострокового зростання і ширшого використання USDC у фінансових та корпоративних екосистемах, що робить цей квартал визначальним у історії сектору.