Цифровізація комерційних банків визначатиме майбутнє європейської грошової системи

Послідовні політики Європейського Союзу стверджують, що цифровий комерційний банк стане однією з основних опор майбутньої системи грошей. Ця точка зору відображена у недавніх виступах високопосадовців ЄЦБ, які підкреслюють необхідність всеосяжної та структурованої цифровізації.

Цифровий комерційний банк стане ключовою платформою

За даними Cointelegraph, Фабіо Панетта, голова Банку Італії, озвучив ці ідеї у минулу середу у своїй промові перед виконавчим комітетом італійської банківської асоціації. Панетта підкреслив, що як цифрові гроші комерційних банків, так і гроші центральних банків залишатимуться опорою для системи грошей, тоді як стейблкоїни відіграватимуть додаткову роль.

Ця різниця є дуже важливою, оскільки вона відображає стратегію центральних банків щодо цифрових активів. Панетта наголосив, що стабільність будь-якого стейблкоїна в кінцевому підсумку залежить від його прив’язки до традиційних валют, що зобов’язує їх дотримуватися державних та центральних банківських регуляцій, а не діяти незалежно.

Тенденція цифровізації грошей підсилена офіційними фінансовими організаціями

Процес цифровізації грошей описується як довгострокова структурна тенденція, яку підтримують центральні банки та великі фінансові організації, а не виникає з окремих криптоактивів. У глобальному контексті цифрові платежі стали важливим полем конкуренції між банками, особливо з урахуванням того, що технології та політичні зміни дедалі більше формують економіку.

Панетта попереджає, що традиційні економічні змінні, такі як інвестиції, торгівля та відсоткові ставки, дедалі більше піддаються впливу політичних рішень, а не лише ринкових сил. Ця тенденція посилюється зміщенням у глобальній економіці через технологічний прогрес у контексті менш стабільної міжнародної співпраці порівняно з попередніми промисловими революціями.

Стурбованість регулюванням і ризиками, пов’язаними із різноманітними стейблкоїнами

У вересні 2025 року Чіара Скoтті, заступник директора Банку Італії, висловила занепокоєння щодо різноманітних стейблкоїнів — токенів, випущених у кількох юрисдикціях під одним брендом. Вона попередила, що така модель може створити значні правові, операційні та фінансові ризики для ЄС.

Скотті виступила за введення суворих обмежень щодо таких стейблкоїнів, дозволяючи їм працювати лише у юрисдикціях із відповідними регуляторними стандартами та під суворим контролем резервів і повернення. Її конкретна занепокоєність полягає в тому, що транснаціональні випуски можуть послабити рамки нагляду, створені ЄС для захисту фінансової системи.

Однак Скoтті також визнає потенційну цінність стейблкоїнів у зниженні транзакційних витрат і підвищенні ефективності платіжних систем. Ця збалансована точка зору відображає реальність, з якою стикаються комерційні банки та регулятори: не ігнорувати технологічні переваги, але й зберігати контроль і стабільність фінансів.