Минулої ночі дорогоцінні метали пірнули! Золото і срібло разом різко впали — як буде розвиватися ринок?

1. Давайте спочатку розглянемо дані: наскільки жорстоким є цей занурення?

Коли я вперше відкрив ринкове програмне забезпечення, мене також шокували дані — станом на ранні торги сьогодні спотове золото (лондонське золоте спото) становило $5,347.86 за унцію, що знизилося на $89.9, або на $1.65%, за ніч; Вітчизняний індекс золота T+D був ще більш жорстким, впавши на 34,49 юаня/грам, або на 2,79%, до 1203,4 юаня/грам за один день.

Срібло коливалося ще сильніше: спотове срібло (лондонське срібне спот) опустилося нижче позначки $116 до $115,608 за унцію, що є одноденним падінням на 1,70%; Національний індекс срібла T+D одночасно відкотився до 29 400 юанів/кг, що на 397 юанів або 1,33%.

Ще важливіше, що це не поодиноке падіння — ще кілька днів тому золото становило $5,100 за унцію, срібло подолало історичний максимум у $117 за унцію і завершило «різке зростання і падіння» всього за кілька торгових днів.

2. Позаду занурення: 3 основні логіки, не змінення тренду

Як інвестор, який багато років відстежує ринок дорогоцінних металів, я спершу зроблю висновок, що це падіння є явним настроєм з високого рівня, а не фундаментальним розворотом довгострокової тенденції, і є три основні причини:

1. Прибуткові ордери зосереджені і відступають, а технічні відступи неминучі
Раніше зростання цін золота і срібла було поза фундаментальною підтримкою — золото піднялося з $4,000 до $5,100 за рік, а срібло злетіло з $60 до $117, за чим йде концентрований приплив кредитних коштів і трендових фондів. Коли ціна досягає історичного крайнього діапазону, нових позитивних новин немає, і фонди, які отримували прибуток на ранній стадії, неминуче «впадуть у мішок», а программатичний стоп-лосс кількісної торгівлі посилює падіння, створюючи короткостроковий ефект паніки.
2. Геополітичні ризики охолоджуються + придушення політики та виведення коштів-безпечних гаваней
Останнім часом міжнародна ситуація поступово покращувалася: адміністрація Трампа досягла угоди з НАТО та скасувала тарифи для восьми європейських країн, а ринкові занепокоєння щодо торговельних і геополітичних конфліктів різко зменшилися, що послабило природу золота як безпечного притулку. Водночас група CME постійно підвищує коефіцієнт маржі ф'ючерсів на дорогоцінні метали, причому лише срібло зросло на 28,6%, що безпосередньо стримує спекуляції з високим кредитним плечем і змушує деякі фонди пасивно зменшувати свої позиції.
3. Очікування ФРС щодо політики повторилися, і привабливість активів у доларах США відновилася
Це основна довгострокова змінна — дані про інфляцію в США впали, але залишаються стійкими, ринок праці не демонструє явних ознак охолодження, очікування ринку щодо зниження процентних ставок ФРС неодноразово відкладалися, а деякі установи навіть прогнозують можливе ще одне підвищення ставки цього року. Для «безвідсоткових активів», таких як золото і срібло, зростання процентних ставок означає зростання витрат на утримання, і кошти природно переходять у облігації, долари США та інші активи з більш визначеною прибутковістю, що також є основною логікою цього раунду корекції.

3. Як мають реагувати різні інвестори? (Не панікуйте, дійте відповідно до ситуації)

Перед обличчям занурення найбільше табу — це емоційне прийняття рішень: деякі люди панікують, щоб нарізати м'ясо, а деякі думають про купівлю дно, але це насправді неправильно. Я склав конкретні стратегії відповідно до різних інвестиційних потреб:

1. Довгострокові розподіли активів (5%-10% від розподілу): тримаються спокійно і не потребують операцій

Якщо ви купуєте золото і срібло, щоб диверсифікувати ризики сімейних активів, наприклад, хеджувати коливіння фондового ринку та ринку нерухомості, то вам зовсім не варто турбуватися про цей відкат. Ядром розподілу активів є «довгострокове утримання та згладжування ризиків», і короткострокові коливання цін не змінять безпечні властивості дорогоцінних металів і не вплинуть на їхню роль у портфелі активів.

Як і я, фізичні ETF золота та золота, виділені наприкінці минулого року, не зрушилися так далеко — довгострокова тенденція купівлі золота центральними банками залишається (глобальні центральні банки куплять 1 313 тонн золота у 2025 році і залишаться високими у 2026), а середньо- та довгострокові занепокоєння щодо кредитування в доларах США досі не вирішені, що є ключем до підтримки довгострокової вартості дорогоцінних металів.

2. Інвестори в фіксовані інвестиції: збільшують позиції всупереч тренду та знижують витрати

Якщо ви займаєтеся фіксованими інвестиціями в дорогоцінні метали, це падіння — це добре — суть фіксованих інвестицій полягає в тому, щоб «купувати дешево і продавати дорого», а падіння цін означає нижчі витрати на купівлю. Раджу продовжувати інвестувати за початковим планом або навіть збільшити щомісячну фіксовану суму інвестицій на 20%-30%, щоб ще більше знизити витрати і отримати більший прибуток, коли ринок відновиться.

Нагадуємо: кошти для фіксованих інвестицій мають бути «запасними» і не можуть використовуватися на витрати на життя або на екстрені витрати, щоб уникнути змушеності різати м'ясо на низькому рівні через фінансовий тиск.

3. Короткострокові спекулянти: раціональний стоп-лосс і купівля дна партіями

Якщо ваша позиція — короткострокова спекуляція, а втрата перевищила допустимий діапазон, тоді рішуче зупиніть втрату — рекомендується встановити поріг ризику 10%-15% і виконати його, коли він спрацює, не ризикуючи «відскоком». Однак, якщо втрата знаходиться в межах порогу і немає сигналу про зміну тренду, немає потреби сліпо зупиняти втрату, щоб не пропустити наступний відскок.

Щодо купівлі дна — не «шатл» — дно ринку ніколи не формується жодного разу, золото може коливатися в діапазоні $5,000-5,200, а срібло може відкотитися до $100-105. Правильний підхід — розділити загальні кошти купівлі на 3-5 акцій і купувати одну за кожне падіння ціни на 5%-8%, що не лише знижує ризик, а й використовує можливість на низькому рівні.

4. І нарешті, нагадуємо: інвестуйте в дорогоцінні метали — ці три принципи не слід забувати

Незалежно від зростання та падіння ринку, дотримання цих трьох принципів дозволяє уникнути більшості ризиків:

1. Позиція завжди важливіша за час: не інвестуйте більше 10% загальних активів домогосподарств у дорогоцінні метали, срібло коливається більше, а позицію рекомендується контролювати в межах 3%-5%. Розумна посада може зберегти стабільний стан розуму під час падіння і не вплине на ваше життя.
2. Не чіпайте ті варіанти, які ви не розумієте: фізичне золото та золото ETF підходять для звичайних інвесторів, тоді як ф'ючерси на золото та срібло мають високий кредитний плечі та високий ризик.
3. Не піддайтеся емоціям для прийняття рішень: жадібність женеться високо, коли вона злітає високо, а страх різати м'ясо, коли воно різко падає, що є табу для інвестицій. Після розробки інвестиційного плану суворо дотримуйтесь його і не турбуйтеся через ринкові настрої чи погляди інших людей — інвестиція — це далекобійна гонка, і раціональність може бути далекою.

кінець

Насправді коливання цін на золото і срібло є нормою на ринку. Це падіння було скоріше «стисненням бульбашки», що повернуло ціни до більш розумного діапазону. Для звичайних людей, замість того щоб зосереджуватися на короткострокових злетах і падіннях, краще бачити довгострокові тенденції та формувати стратегії відповідно до їхньої толерантності до ризику.

Нарешті, я хотів би запитати всіх: чи вплинув ви на це занурення цього разу? Чи плануєте ви стоп-лосс, тримати або купити падіння? Ласкаво просимо поділитися своїми думками в коментарях~#金价突破5500美元 #GateLive直播挖矿公测开启