Ризикові сигнали, що відображаються на ринку опціонів: чому трейдери біткоїна постійно посилюють захист від падіння

SellTheBounce · 2026-01-28T12:02:21+00:00

У криптовалютному ринку останнім часом спостерігається протиріччя між зростанням захисту трейдерів від падінь і зниженням волатильності цін. Ринок опціонів на біткоїн показує, що трейдери готові платити премії за захист від зниження, що відображає обережний настрій щодо падіння цін. Реакція ринку на погані новини сильніша, ніж на хороші, що свідчить про асиметричний ризик зниження. Загалом, інвестори зберігають оборонну позицію, але не є цілком песимістичними, а готуються до короткострокових коливань.

SellTheBounce

2026-01-28 12:02:21

Генерація анотацій у процесі

Зовнішній криптовалютний ринок останнім часом демонструє цікаву протиріччя — трейдери посилюють захист від ризику падіння, але волатильність цін опустилася до найнижчих за кілька місяців рівнів. За цим реакцією приховано глибоку тривогу щодо майбутнього ринку.

Цінові опціони відображають захисний психологічний стан трейдерів

Згідно з останніми даними ринку, ринок біткоїн-опціонів подає чіткі сигнали попередження. Індекс 25-дельта-скос біткоїна вже став негативним, що свідчить про готовність трейдерів платити вищу ціну за захист від падіння. Це явище відображає обережне ставлення учасників ринку до цінового руху — вони очікують, що до кінця червня ймовірність падіння біткоїна нижче 80 000 доларів становитиме близько 30%.

Це не просто песимізм, а реальна потреба в хеджуванні, яка проявляється через похідні інструменти — опціони. Коли трейдери готові платити премію за страховий захист від зниження, це свідчить про їхню недовіру до поточного рівня цін.

Негативні новини мають сильніший вплив, ніж позитивні: асиметрична реакція ринку

Цікаво, що реакція ринку на погані новини значно перевищує реакцію на хороші. Це явище називається “асиметричним ризиком падіння” — зниження цін у відповідь на негативні новини може бути значно більшим, ніж зростання у відповідь на позитивні. Така модель реакції особливо помітна в останні місяці на крипторинку.

Натомість, поточна корекція має досить стриманий характер, що свідчить про те, що ринок, ймовірно, не увійшов у повномасштабний довгостроковий режим хеджування. Трейдери готуються більше до короткострокових коливань через можливі політичні заяви, а не очікують тривалого глибокого корекційного спаду.

Справжнє значення захисної позиції ринку

Загалом, ринок опціонів через цінові механізми відображає справжні наміри трейдерів — зберігати захист, але не бути надто песимістичними. Така обережна, але не панічна позиція, можливо, і є найточнішим відображенням нинішнього стану крипторинку. Інвестори одночасно стежать за політичними тенденціями і використовують опціони для хеджування потенційних негативних ризиків.

BTC-2,42%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.