Індекс долара США послідовно прориває рівні, глобальний перехід до безпеки через зростання йени

Індекс долара США впав на 0,84% і закрився на рівні 96,219 27 січня, продовжуючи недавню серію втрат. Ще більш примітно, що індекс долара США опустився нижче ключового рівня підтримки 97.456 і навіть впав до 97.24 у певний момент, що порушує сприйняття ринком базової кредитної підлоги долара США. Водночас неамериканські валюти, такі як єна, євро та фунт, зміцнилися загалом, а глобальна уникнення ризиків домінує на поточному валютному ринку.

Прямий чинник падіння індексу долара США

Політичне втручання Японії стало ключовим переломним моментом

За останніми новинами, новий прем’єр-міністр Японії Санае Такаїчі оголосив, що втрутиться у валютний курс після вступу на посаду, що безпосередньо сприяло зміцненню єни. За даними від 27 січня, 1 долар США був обміняний на 152,77 єни, що на 1,41 єни або 0,92% зміцнювалося порівняно з 154,18 єною попереднього торгового дня. Це наслідок зв’язку між Банком Японії та урядом — японський уряд побоюється, що надмірне знецінення єни призведе до стрімкого зростання імпортних витрат і посилення тиску на життя людей, тому вирішив стабілізувати валютний курс.

Таке втручання зв’язку є надзвичайно рідкісним в історії. Згідно з відповідною інформацією, Федеральний резерв Нью-Йорка звернувся до співпраці з Банком Японії щодо співпраці з Банком Японії для стабілізації валютного курсу, що сталося лише під час Угоди Плаза 1985 року та азійської фінансової кризи 1998 року. Зміцнення єни безпосередньо вплинуло на долар США і стало найпрямішою рушійною силою падіння індексу долара США.

Неамериканські валюти зміцнилися загалом

Окрім єни, інші основні валюти також зміцнилися колективно:

Ця ситуація зростання загалом відображає основне явище: інвестори колективно продають долар на користь активів-притулків і відносно сильних валют.

Глибока логіка: Уникнення ризику домінує на світових ринках

Зміна очікувань політики ФРС

ФРС оголосить рішення на цьому засіданні щодо процентної ставки 29 січня. Згідно з останнім ринковим опитуванням, 100 економістів одностайно очікують, що ставка федеральних фондів залишиться незмінною на рівні 3,50%-3,75% на цьому засіданні. Але важливіше — це зміна очікувань зниження ставки — 55 економістів очікують, що вузол зниження ставки буде відкладено до червня або пізніше, а грошовий ринок США повністю оцінив очікування першого зниження ставки на 25 базисних пунктів у липні.

Це означає, що ринкові очікування щодо зниження ставки ФРС зростають, і середовище високих відсоткових ставок добігає кінця. За цим очікуванням інвестори почали заздалегідь продавати долар США в пошуках активів з вищою прибутковістю.

Геополітичні ризики продовжують зростати.

За відповідною інформацією, ситуація в Гренландії та Ірані напружена, конфлікт на Близькому Сході триває, а судноплавна криза в Червоному морі досі не вирішена. Ці геополітичні ризики продовжують підвищувати глобальне уникнення ризиків, а кошти продовжують надходити до традиційних активів-притулків, таких як золото. Ціна золота наблизилася до $5,000 за унцію, а срібло прорвалося понад $100.

За такої відмови від ризику долар, хоча традиційно вважався активом-притулком, стає менш привабливим, коли політика ФРС змінюється, а очікування зниження процентних ставок зростають. Інвестори частіше обирають тверді активи, такі як золото.

Приховані занепокоєння щодо політичних ризиків у Сполучених Штатах

Згідно з відповідною інформацією, ймовірність закриття уряду США 31 січня становить 75%. Демократи виступають проти законопроєкту про асигнування, який передбачає фінансування ICE, і існує високий ризик, що уряд США знову опиниться у кризі закриття в короткостроковій перспективі. Ця політична невизначеність також шкодить довірі долара.

Потенційний вплив на ринок криптовалют

Слабший долар США зазвичай приносить користь ризиковим активам

Падіння індексу долара США зазвичай означає слабший долар, що може підвищити ціни на товари та активи, номіновані в доларах США. За відповідною інформацією, BTC опустився нижче $88,100, а SOL — нижче $126. Слабший долар може стати основою для зростання цих активів — інвестори шукатимуть більш ризиковані, але потенційно більш вигідні розподіли активів у середовищі, де долар слабкий.

Подвійний вплив уникнення ризику

У той час як активи-притулки, такі як золото, отримують вигоду від нинішнього настрою уникнення ризику, криптовалюти, як активи з високим ризиком, можуть зіткнутися з тиском у короткостроковій перспективі. Однак у середньостроковій та довгостроковій перспективі зростаючі очікування зниження ставок ФРС позитивні для криптовалют — середовище низьких відсоткових ставок знижує альтернативну вартість володіння безвідсотковими активами, такими як біткоїн.

Ключові спостереження

Рішення ФРС від 29 січня та заява Пауелла будуть ключовими. Згідно з відповідною інформацією, якщо політичні рекомендації будуть жорсткими, криптовалюти як активи з високим ризиком одночасно зазнають тиску відкату; Якщо буде опублікований голубиний сигнал, очікується, що акції технологічних компаній і золото будуть зростають, а криптовалюти також можуть отримати вигоду.

Резюме

Послідовні падіння індексу долара США відображають глибокі зміни на світових ринках. Політичне втручання Японії, зростаючі очікування щодо зниження ставок ФРС та стійкі геополітичні ризики разом сприяли девальвації долара США та зміцненню неамериканських валют. Слабший долар — це потенційний позитив для криптовалютного ринку, але справжній переломний момент залежатиме від рішення ФРС від 29 січня. До того часу ринок і надалі коливатиметься між уникненням ризику та ризиковими активами. Головне — уважно стежити за заявами ФРС Пауелла — його риторичні тенденції безпосередньо визначатимуть напрямок глобальних ризикових активів у найближчий період.