7 застосунків RWA просуваються вперед порівняно з протоколами DeFi

Коротко

Платформи RWA прискорюють впровадження DeFi, з’єднуючи блокчейн із існуючими ринками, забезпечуючи прозорі, легально підтверджені, прибуткові можливості, що рухаються швидше, ніж чисто крипто-орієнтовані продукти.

Багато років DeFi обіцяв замінити традиційні фінанси відкритими, без дозволу системами. На практиці багато примітивів DeFi зіштовхнулися з труднощами виходу за межі крипто-орієнтованого капіталу, переробляючи ліквідність між протоколами, не торкаючись ширшої економіки. Реальні активи (RWA) руйнують цей шаблон.

Замість винаходу нових фінансових абстракцій, платформи RWA підключають інфраструктуру блокчейну до вже існуючих ринків: рахунків-фактур, патентів, товарів, страхових ризиків, енергетичних кредитів і навіть майбутніх доходів спортсменів. Ці випадки використання не чекають ідеальної децентралізації. Вони рухаються швидше, тому що відповідають реальному попиту, реальним грошовим потокам і реальним правовим рамкам.

Що відрізняє успішне впровадження RWA від теорії, так це інструменти. Нижченаведені платформи вже працюють, вже сприяють транзакціям і вже залучають користувачів, яким не було цікаво фермерство доходів або токени управління. У багатьох випадках вони масштабуются швидше, ніж чисто крипто-орієнтовані продукти DeFi.

Centrifuge: Фінансування рахунків-фактур і дебіторська заборгованість

Альт текст: Centrifuge — один із провідних інструментів RWA у 2026 році.

Фінансування ланцюга постачання — один із найпрактичніших входів для RWA. Бізнеси регулярно чекають 30, 60 або 90 днів, щоб отримати оплату за рахунками-фактурами, тоді як фінансисти передають ліквідність із знижкою. Традиційно цей процес повільний, непрозорий і закритий за посередниками.

Centrifuge, через свої пули Tinlake, переносить реальні рахунки-фактури та дебіторську заборгованість у блокчейн. Бізнеси створюють NFT, що представляють вимоги за рахунками-фактурами, які потім фінансуються інвесторами, що надають капітал у пули Tinlake. Ці пули видають старші та молодші транші, дозволяючи різні профілі ризику при збереженні прозорого відстеження грошових потоків.

Що робить цей випадок використання швидшим за більшість ринків позик DeFi, так це його ясність. Тут немає спекулятивного застави. Кожен актив відповідає фактичній рахунку-фактурі з визначеною датою погашення. Інвестори отримують дохід, прив’язаний до реальної економічної діяльності, тоді як бізнеси отримують швидший доступ до оборотного капіталу. Блокчейн тут не замінює фінанси — він усуває тертя з процесу, який вже працює.

Securitize: Токенізований капітал і регульовані цінні папери

Альт кап: Securitize — чудовий інструмент RWA для управління токенізованим капіталом у 2026 році.

Ринкові капітали ефективні у масштабі, але глибоко неефективні на краях. Приватні акції важко передавати, інвестори на ранніх стадіях стикаються з довгими блокуваннями, а дробове володіння обмежене інфраструктурою, а не попитом.

Securitize пропонує повний стек платформи для випуску та управління токенізованими цінними паперами, включаючи капітал, венчурні фонди та альтернативні інвестиції. Ці токени є легально визнаними цінними паперами, випущеними відповідно до існуючих регуляторних рамок, з обмеженнями передачі, KYC і відповідністю, закладеними у смарт-контракти.

Емітенти не потребують переосмислювати корпоративне право для токенізації акцій. Інвестори не повинні відмовлятися від відповідності. Токенізація просто замінює застарілі таблиці капіталу та агентів з передачі на програмовані рейки власності. В результаті, цінні папери у вигляді токенів тихо набирають популярності, тоді як багато токенів управління DeFi борються за встановлення стабільної цінності.

Ondo Finance: Токенізовані казначейські облігації та продукти з фіксованим доходом

Альт текст: Ondo Finance — один із провідних інструментів RWA для токенізації продуктів з фіксованим доходом у 2026 році.

Державні облігації — один із найбільш ліквідних і надійних активів у світі — але розрахунки, доступ і сумісність залишаються прив’язаними до застарілої фінансової інфраструктури.

Ondo Finance токенізує продукти з фіксованим доходом, такі як казначейські облігації США та фонди грошового ринку, у блокчейн-токени. Ці токени представляють вимоги до реальних, регульованих інструментів, що зберігаються у традиційних кастодіанів, при цьому забезпечуючи блокчейн-орієнтовані розрахунки, дробове володіння та інтеграцію з протоколами DeFi.

Це відповідає сучасним макроумовам. З підвищенням відсоткових ставок попит на дохід зсувається з спекулятивних стратегій DeFi у бік безпечніших активів, що генерують дохід. Токенізовані казначейські облігації пропонують передбачувані доходи з меншими припущеннями. На практиці це зробило продукти з фіксованим доходом RWA більш привабливими, ніж багато ринків позик DeFi, що залежать від волатильних застав і рефлексивного важеля.

Goldfinch: Приватний кредит і позики на ринках, що розвиваються

Альт текст: Goldfinch — провідна платформа RWA для приватного кредитування у 2026 році.

Приватний кредит — багатільйонний ринок, традиційно домінований інституціями. Він фінансує бізнеси, що не мають доступу до публічних ринків боргу, часто в країнах, що розвиваються. Можливості великі, але прозорість обмежена.

Goldfinch з’єднує капітал у блокчейні з позичальниками поза ланцюгом через токенізовані пули приватного кредиту. Замість надмірної застави криптоактивами, Goldfinch покладається на кредитний аналіз позичальників, юридичні угоди та реальні зобов’язання щодо погашення. Постачальники ліквідності отримують дохід від бізнесів, що працюють у фізичній економіці.

Ця модель рухається швидше, ніж багато протоколів позик DeFi, тому що вона обслуговує вже існуючих позичальників. Компанії не потребують приймати крипту понад рамки погашення. Інвестори отримують доступ до диверсифікованого кредитування без залежності від крипто-орієнтованих важелів. Результат — ринок позик, заснований на виробництві, а не на спекуляції.

Toucan Protocol: Вуглецеві кредити та екологічні ринки

Альт кап: Toucan Protocol — провідна платформа для перетворення екологічних активів у on-chain ліквідність у 2026 році.

Вуглецеві кредити стають все більш важливим класом активів, оскільки уряди та корпорації прагнуть до зменшення викидів. Але верифікація, відстеження і виведення кредитів залишаються фрагментованими між реєстрами та юрисдикціями.

Toucan Protocol переносить підтверджені вуглецеві кредити в блокчейн, токенізуючи кредити із встановлених реєстрів у блокчейн-токени. Кожен токен представляє реальний, поза ланцюгом кредит, який можна торгувати або назавжди вивести з обігу прозорим, аудитуємим способом.

Цей випадок використання рухався швидко, тому що попит є зовнішнім до крипто. Корпорації потребують аудитуємних дій щодо клімату, а не можливостей фермерства доходів. Токенізація забезпечує відстежуваність, програмованість і глобальну ліквідність — функції, які застарілі ринки вуглецю важко запропонувати. На відміну від багатьох продуктів DeFi, що шукають випадки використання, ринки вуглецю вже існують і просто потребують кращої інфраструктури.

Redbelly Network: Долгова нерухомість і доходні потоки

Альт текст: Redbelly Network — один із провідних інструментів RWA для токенізації нерухомості та майнових активів у 2026 році.

Пряме володіння нерухомістю — лише один із способів інвестування у нерухомість. Багато інституційних інвесторів віддають перевагу експозиції до доходних потоків, таких як орендні платежі, іпотеки або борги на розвиток — активів, що генерують передбачувані грошові потоки без операційної складності.

Redbelly Network використовувався для токенізації доходних потоків нерухомості, таких як орендні платежі, фактично сек’юритизуючи майбутній дохід від оренди як on-chain активи. Ці токени представляють вимоги до легально забезпечених грошових потоків, прив’язаних до фізичних об’єктів, а не до спекулятивної зростаючої ціни.

Цей випадок використання рухається швидше, ніж багато продуктів DeFi з доходністю, тому що він пропонує ясність. Доходи надходять від орендарів, що платять оренду, а не від стимулювальних емісій або ліквідності. Інвестори розуміють модель ризику, а емітенти отримують швидше капітал. Токенізація не змінює фінансування нерухомості — вона усуває тертя з ним.

Brickken: Токенізовані предмети розкоші та колекційні цінності

Альт текст: Brickken — один із кращих інструментів RWA для токенізації предметів розкоші у 2026 році.

Розкішні активи, такі як годинники, вино та колекційні предмети, мають значну цінність, але страждають від низької ліквідності та проблем автентичності. Передача власності повільна, а спори щодо походження поширені.

Brickken забезпечує інфраструктуру для токенізації реальних активів, включаючи предмети розкоші та колекційні цінності. Активи юридично структуровані, дробляться і представлені у вигляді токенів, що містять дані про походження, права власності та правила передачі.

Цей випадок використання рухається швидше, ніж багато експериментів з NFT, тому що він починається з фізичної рідкості. Актив існує перед токеном. Токенізація просто дозволяє спільне володіння, ліквідність і цифрову верифікацію. В результаті, токенізовані колекційні предмети мають більш стабільний попит, ніж багато чисто цифрових активів, цінність яких залежить виключно від наративу.