Розуміння причин падіння криптовалютного ринку: зіткнення геополітичної напруги та макроекономічного стресу

Ринок криптовалют значно знизився, втрачаючи позиції на тлі масового відтоку інвесторів у безпечні активи на фоні загострення геополітичної напруги та зростаючого макроекономічного тиску. Біткоїн опустився до $88.10K, а Ethereum торгується біля $2.92K, обидва демонструючи різке зниження від своїх недавніх максимумів. Цей спад відображає ширший тренд на зменшення ризиків, коли традиційні активи-укриття, такі як золото та дорогоцінні метали, привертають потоки інвестицій, що раніше підтримували цифрові активи.

Ескалація тарифів спричинила падіння крипторинку

Останні загрози тарифних обмежень з боку адміністрації Трампа викликали хвилю зниження ризиків на світових ринках, причому криптовалютний ринок зазнав найбільших втрат. Запропоновані торгові бар’єри — нібито спрямовані на тиск на Данію щодо контролю над Гренландією — зустріли рішучий опір з боку європейських лідерів, що посилило страхи щодо тривалого економічного конфлікту. Поширення паніки швидко охопило різні класи активів: індекс S&P 500 знизився на 1.9%, тоді як активи-укриття зросли.

Загальна капіталізація ринку криптовалют скоротилася до $2.71 трлн, що різко менше ніж майже $3 трлн тиждень тому. Це приблизно на 32% менше від піку жовтня 2025 року, що підкреслює серйозність поточної корекції, коли інвестори переоцінюють ризики у своїх портфелях.

Макроекономічні сигнали тривоги блимають на ринках облігацій

Чому ринок криптовалют знизився, стає ясніше при аналізі поведінки суверенних облігаційних ринків. Доходність казначейських облігацій США піднялася до найвищих рівнів за майже шість місяців, причому доходність п’ятирічних облігацій зросла різко — сигнал, що часто асоціюється з побоюваннями рецесії або інфляційними ризиками, оскільки інвестори вимагають вищої компенсації за утримання державного боргу.

Мільярдер-інвестор Рей Даліо попередив, що світова економіка може перейти у «нову фазу фінансового конфлікту», застерігаючи, що геополітична напруга може виходити за межі торгівлі і впливати на капітальні потоки та інвестиційні рішення. Даліо раніше підкреслював ризики того, що довіра до активів США, включаючи долар, може погіршитися під час періодів фіскальної нестабільності.

Хоча такі динаміки традиційно підтримують довгострокові сценарії цифрових активів, зараз потоки інвестицій спрямовані у дорогоцінні метали. Срібло зросло приблизно на 64% з грудня, підвищуючи свою ринкову вартість до близько $5.3 трлн. Це перерозподіл активів підкреслює фундаментальну зміну: інвестори віддають перевагу вже усталеним активам-укриттям замість нових альтернатив.

Bitcoin та Ethereum втрачають позиції у глобальній конкуренції активів

Bitcoin наразі посідає восьме місце у світі за обсягом торгів — з ринковою капіталізацією близько $1.76 трлн, хоча великі корпорації, такі як Saudi Aramco та Taiwan Semiconductor Manufacturing, продовжують звужувати цю різницю. Конкурентне середовище стає особливо складним для Ethereum, яке з приблизною ринковою вартістю $351.97 млрд опустилося приблизно на 42-ге місце у світі, поступаючись компаніям, таким як Home Depot і Netflix.

Це означає значне зниження позицій криптовалют у глобальних ринках. Масштаб падіння ринку криптовалют стає очевидним при порівнянні цих оцінок з іншими класами активів, що ілюструє, як макроекономічний стрес перерозподіляє капітал з цифрових активів.

Шок на ринку облігацій Японії сигналізує про ризики поширення

Фіскальні труднощі Японії посилили тривогу на світових ринках. Доходність 20-річних японських державних облігацій зросла до рекордних рівнів, знову піднявши питання про стійкість боргової системи однієї з найбільш заборгованих економік світу — з держборгом понад 200% ВВП. Спекуляції щодо можливих дострокових виборів, які можуть надати прем’єр-міністру Санае Такаїчі повноваження для прискорення стимулювальних заходів, тривожать трейдерів облігацій по всьому світу.

TD Securities попередила, що зростання доходності японських облігацій вже передалося на ринки США, Великобританії та Канади, назвавши це «критичним попереджувальним сигналом», що глобальні ринкові облігації можуть швидко переоцінюватися, коли фіскальна довіра ставиться під сумнів. Цей механізм міжнародної передачі показує, чому ринок криптовалют знижений: макроекономічні шоки в одному регіоні швидко поширюються по всіх глобальних фінансових системах, змушуючи інвесторів відмовлятися від ризикових активів у цілому.

Шлях вперед: відновлення ринку криптовалют залежить від політичного врегулювання

З урахуванням структурних навангань на ринках облігацій та зростаючої геополітичної невизначеності, криптовалюти залишаються дуже вразливими до волатильності, викликаної макроекономічними факторами. Здатність Bitcoin повернутися до рівня $95,000 — і потенціал Ethereum знову піднятися до $3,300 — тепер значною мірою залежить від того, чи зможе президент Трамп укласти якусь форму компромісу з європейським керівництвом під час запланованих високорівневих переговорів цього тижня.

Поки не з’являться більш чіткі політичні керівництва або сигнали монетарної політики, аналітики очікують, що слабкість ринку криптовалют збережеться. Цифрові активи ймовірно будуть торгуватися обережно, реагуючи переважно на глобальні макроекономічні події, а не внутрішні фундаментальні показники блокчейну. Загальне послання: відновлення ринку криптовалют тепер залежить від вирішення геополітичних та фіскальних проблем, що наразі спричиняють спад галузі.