Ціна Bitcoin Coin стикається з постійним опором через малі святкові ринки, що стримують ралі

Ціна монети Bitcoin залишалася в боковому русі під час святкового торгового сезону, коливаючись між рівнями підтримки та опору без обсягу, необхідного для досягнення рішучого прориву. Станом на кінець січня криптовалюта торгувалася приблизно за $88,75K із скромним 24-годинним приростом 1,53%, що є ще однією спробою підтримати імпульс у місячній боротьбі біля психологічного бар’єра в $90 000. Обсяги торгів залишалися низькими — $944 мільйони за 24 години, а ринкова капіталізація коливалася біля $1,77 трильйонів при обіговому запасі приблизно 19,98 мільйонів BTC. Відсутність переконаності з боку учасників ринку свідчить про те, що без справжнього інституційного попиту будь-які рухи вгору ризикують повернутися до консолідації.

Зміна на ринку деривативів створює структурні перешкоди для відновлення ціни Bitcoin

Перелом у структурі ринку настав після рекордного закінчення терміну дії опціонів, що кардинально змінило позиціонування дилерів. За аналізом QCP Capital, дилери, які раніше мали довгу гаму перед датою закінчення, тепер перейшли у коротку гаму в бік зростання. Це структурне інвертування створює парадоксальну динаміку: хоча зростання цін теоретично має змусити дилерів хеджуватися шляхом купівлі додаткових спотових Bitcoin або короткострокових кол-опціонів — що посилює бичачий тиск — натовп трейдерів, що виходять із ринку, зменшує цей ефект. Відкритий інтерес впав майже на 50% після закінчення терміну, що свідчить про масову капітуляцію серед учасників із кредитним плечем.

Ціна монети зазнала подібних коливань раніше цього місяця, коли вона короткочасно наблизилася до $90 000, після чого ставки фінансування швидко зросли, оскільки дилери поспішали коригувати позиції. Постійні ставки фінансування Deribit піднялися понад 30% після недавнього закінчення терміну, що є різким стрибком із майже нульових рівнів і відображає переповненість довгих позицій та зростаючу вартість утримання кредитного плеча. Під час останнього спроби ралі активність зосереджувалася переважно в опціонах кол-стратегії на рівні $94 000, і технічні аналітики зазначають, що прорив вище цього рівня може спричинити прискорення купівель, зумовлених гамою. Однак стабільний попит на спот залишається критичною відсутньою складовою — без нього навіть ралі, зумовлені деривативами, позбавлені переконливості.

Макроекономічне середовище додає додаткових точок тиску

Ширший макроекономічний фон додає ще один рівень складності до траєкторії ціни Bitcoin. Останні ескалації атак на енергетичну інфраструктуру Росії та України викликали нові побоювання щодо близьких переговорів про мир, що різко підняло ціни на нафту і знову підняло глобальні інфляційні побоювання. Спочатку Bitcoin піднявся під час азіатських торгів через геополітичну невизначеність, але втратив усі здобутки під час ранкових торгів у США — цей патерн відображає нездатність ринку підтримувати переконаність понад технічні відскоки.

У довгостроковій перспективі прихильники продовжують позиціонувати Bitcoin як захист від інфляції проти фіскального погіршення. Державний борг США зріс приблизно до $37,65 трильйонів, створюючи структурний фон, що теоретично підтримує вищі оцінки криптовалют. Однак у нинішньому середовищі тонкої ліквідності та змішаних макроекономічних сигналів ці довгострокові підтримуючі наративи виявилися недостатніми для подолання короткострокових продавців.

Технічні рівні визначають сценарії ризику ціни Bitcoin

Технічний аналіз Bitcoin Magazine визначає формування розширеного клину у довгостроковій структурі, при цьому ринок продовжує відкидати нижчі рівні і свідчить про ослаблення імпульсу вниз. Щоб бичачі знову взяли контроль над сценарієм ціни монети, необхідне рішуче закриття тижня вище рівня опору в $91 400, а $94 000 — це критичний поріг, що може відкрити ширший ралі до $101 000–$108 000. Трейдерам слід очікувати сильного опору на цьому шляху, оскільки попередні продавці захищають ці психологічні рівні.

Знизу $84 000 є критичною підтримкою, яку не можна пробити без запуску значної каскадної низхідної динаміки. Прорив цього рівня, ймовірно, прискорить продажі до діапазону $72 000–$68 000, з потенціалом глибших втрат, якщо ця підтримка буде зруйнована. Враховуючи, що великі опціонні закінчення зосереджені біля $100 000 у короткострокових контрактах, ці цільові ціни можуть й надалі впливати на цінову динаміку та волатильність.

Загалом, ринковий настрій залишається обережним, незважаючи на недавню стійкість, з бичачими, що демонструють переконаність, але все ще потребують нових підтверджень через обсяг. Короткострокові умови ліквідності можуть залишатися напруженими до кінця святкового періоду, але коли обсяги торгів повернуться до нормальних рівнів, ціна Bitcoin, ймовірно, зіткнеться з рішучим напрямним тиском у одному з напрямків. До тих пір очікуйте подальшу консолідацію з випадковими різкими розворотами, викликаними технічними проривами, а не стійкою інституційною підтримкою.