#GoldmanEyesPredictionMarkets

Аналіз ринку Goldman Sachs та фокус на ринках прогнозів січень 2026
1. Goldman Sachs досліджує ринки прогнозів та цифрові інновації
Goldman Sachs все більше зосереджується на ринках прогнозів, токенізації та нових цифрових фінансових інфраструктурах. Генеральний директор Девід Соломон та дослідницькі команди компанії підкреслюють, що платформи ринків прогнозів, де учасники торгують контрактами на основі результату майбутніх подій, досягають рівня складності, що вимагає серйозної участі інституційних гравців. Goldman досліджує, як ці ринки можуть бути інтегровані у регульовані фінансові продукти та доповнювати інші стратегії цифрових активів.
Чому це важливо:
Ринки прогнозів агрегують очікування щодо майбутніх економічних змінних, корпоративних прибутків, геополітичних ризиків та інших подій, надаючи дані настроїв у реальному часі, що виходять за межі традиційних прогнозів.
Goldman бачить інституційну цінність у цих ринках, потенційно використовуючи їхні цінові сигнали для моделей ризику, деривативних структур та хеджування портфеля.
Це узгоджується з ширшим напрямком Goldman у токенізації, стабільних монетах та цифровій фінансовій інфраструктурі, сигналізуючи, що гібридні фінанси (традиційні + цифрові) є ключовою стратегічною зоною зростання.
2. Світові ринки акцій демонструють помірні доходи з прибутковістю
Goldman Sachs прогнозує, що світові акції принесуть у 2026 році стабільні, але помірні доходи, переважно завдяки зростанню прибутків, а не розширенню оцінки:
Очікується, що загальні світові доходи від акцій становитимуть близько 11% за наступні 12 місяців, підтримувані міцними корпоративними прибутками, стабільним макроекономічним зростанням та помірним послабленням центральних банків.
Очікується, що ринки США продовжать свій ралі, з потенційною низькою підлітковою віддачею від S&P 500, підтримуваною стійкими корпоративними прибутками.
Цей оптимістичний сценарій базується на силі прибутків, а не на спекулятивному розширенні оцінки, що свідчить про більш стабільне зростання ринку.
Ключові наслідки:
Зростання ринку, зумовлене прибутками, зазвичай дає більш стабільні тенденції, ніж спекулятивні бульбашки, зменшуючи ризик різких корекцій.
Диверсифікація за географією та секторами стає важливішою, оскільки кореляції між акціями зменшуються, і з’являються можливості відносної вартості.
3. Макроекономічне зростання та очікування ФРС підтримують, але з обережністю
Макроекономічна команда Goldman прогнозує стабільне глобальне економічне зростання у 2026 році, зумовлене розширенням США, помірним зростанням ринків Emerging Markets та стабільною роботою розвинених ринків. Інфляція, за прогнозами, залишатиметься помірною, що дає центральним банкам можливість впроваджувати помірні зниження ставок.
Цей макрофон підтримує як ринки акцій, так і товарів:
Корпоративні прибутки можуть зростати стабільно.
Ризикові активи виграють від підтримуючих умов ліквідності.
Інвестори можуть застосовувати збалансований підхід до розподілу ризиків у помірно оптимістичному макрооточенні.
4. Оптимістичний прогноз щодо товарів: золото у фокусі
Goldman Sachs має сильний оптимістичний прогноз щодо золота, з цільовими показниками на кінець 2026 року значно вищими за попередні оцінки:
Структурні драйвери попиту включають послідовні покупки центральних банків, сильні потоки у ETF, що підтримують золото, та інтерес інвесторів до активів-убежищ.
Очікувані зниження ставок ФРС та зниження реальних доходів сприяють активам без доходу, таким як золото, підвищуючи його привабливість.
Ринкова інтерпретація:
Позитивний прогноз щодо золота відображає широку обережність щодо макроекономічної волатильності, валютних трендів та геополітичних ризиків.
Навіть при стабільних доходах від акцій, товари, такі як золото, слугують важливими хеджами від інфляції та системної невизначеності.
5. Стратегічне позиціонування: ризики, ротація та диверсифікація
Стратегія ринків Goldman у 2026 році підкреслює збалансоване управління ризиками та диверсифікацію:
Збалансоване управління ризиками
Помірно орієнтовані на ризик у акціях, при цьому враховуючи, що попередні макрофактори втрачають силу.
Перевага надається акціям порівняно з кредитними ринками через сильніші прибутки та звуження спредів у фіксованому доході.
Географічні інсайти
Перевищення у певних азійських ринках, окрім Японії.
Нейтральна позиція щодо США та Японії.
Обережність щодо Європи, що сигналізує про регіональні можливості поза домінуванням США.
Обізнаність про цикли ринку
Ринок залишається бичачим, але пізні цикли можуть спричинити стиснення ризикових премій та випадкові сплески волатильності.
Фокус на секторах та темах
Продовження уваги до впровадження ШІ як драйвера зростання прибутків.
Очікувані прибутки походять від широкого корпоративного зростання, а не від концентрованих спекулятивних бульбашок.
6. Узагальнення великої картини
Прогноз Goldman Sachs на 2026 рік поєднує оптимізм із реалістичністю:
Акції: очікується, що вони забезпечать стабільний, з прибутками, а не спекулятивний приріст оцінки.
Товари: золото та інші активи-убежища мають значний потенціал зростання через макроекономічну невизначеність та попит центральних банків.
Ринки прогнозів: стають інституційними інструментами для оцінки ризиків та сигналів у майбутньому, відображаючи стратегічний підхід Goldman у гібридних фінансах.
Макроекономічне зростання: стабільне глобальне зростання із підтримкою центральних банків, хоча деякі традиційні фактори зменшуються.
Висновок:
Стратегія Goldman Sachs на 2026 рік поєднує структурний оптимізм із обережним підходом. Очікується короткострокова волатильність, але інституційні рамки та макрофундаментальні чинники залишаються підтримуючими. Акції пропонують стабільний дохід, золото забезпечує захист від невизначеності, а ринки прогнозів відкривають потенційний новий фронт для інституційних фінансів.