Глобальні ринки втратили $1.3 трлн: як загроза тарифів Трампа спричинила ланцюгову реакцію у криптовалютах

Бейджінг-тайм 1 січня 2024 року, уранці, президент США Трамп у соціальних мережах заявив, що на основі прогресу у переговорах з генеральним секретарем НАТО не буде впроваджено тарифні заходи, заплановані на 1 лютого, що стосуються восьми європейських країн, включаючи Данію. Ця фінансова буря, викликана “загрозою тарифів на Гренландію”, спричинила різке падіння світових ринків ризикових активів приблизно на 1,3 трильйона доларів всього за кілька днів.

Ринкові коливання

Глобальні фінансові ринки 20 січня 2026 року зазнали різких коливань. У США спостерігалася ситуація “трикомірного падіння” акцій, облігацій і валют. Індекс S&P 500 різко знизився на 2,1%, індекс страху VIX підскочив до найвищого рівня з листопада минулого року; доходність довгострокових американських облігацій досягла нових максимумів з початку вересня минулого року; індекс долара США також знизився на 0,51% за один день.

Ця буря не обмежилася США. Європейські три основні індекси та провідні азіатські індекси зазнали загального зниження, знову з’явилася тенденція “продавати американські активи”. Світовий ринок облігацій також зазнав масових продажів, ризикова толерантність різко знизилася, а капітал швидко перетік до золота та інших традиційних активів-укриттів.

Ядро коливань

Головним каталізатором цих ринкових коливань вважається напруженість у геополітиці та побоювання щодо тарифів. Близько 18 січня Трамп уряд висловив загрозу підвищення тарифів для Данії та інших європейських країн, якщо вони не погодяться з американськими претензіями щодо Гренландії.

Однак за цим стоять і глибші, взаємопов’язані фінансові фактори. Історичні коливання японського ринку облігацій вважаються ще одним “виходом бурі”. 20 січня доходність 40-річних японських державних облігацій досягла психологічної позначки 4%, що стало першим випадком за понад тридцять років, коли країна увійшла у “4-ий” етап. Зростання доходності довгострокових японських облігацій може спричинити масштабне закриття арбітражних позицій у глобальних стратегіях, що викличе ланцюгову реакцію, посилюючи ліквідність і волатильність на світових ринках.

Співпадіння падіння криптовалют

Паралельно з падінням традиційних ризикових активів, криптовалютний ринок також зазнав значного зниження, демонструючи тісний зв’язок. За даними ринку, 20 січня глобальна капіталізація криптовалют зменшилася приблизно на 3% за один день.

У цьому широкому “ризиковому” настрої біткойн упав нижче позначки 88 000 доларів. За даними Gate, станом на 22 січня 2026 року ціна (BTC) склала $89,948.3, за останні 24 години зросла на 0,99%, а ринкова капіталізація становить 1,79 трильйона доларів. Ethereum (ETH) під час коливань знизився більш ніж на біткойн, але за останніми даними Gate його ціна становить $3,019.12, за 24 години — зросла на 1,87%, а ринкова капіталізація — близько 365,15 мільярдів доларів.

Різкі коливання на ринку спричинили ліквідацію високоризикових позицій. За останні 48 годин у всій мережі криптовалют було ліквідовано понад 1,8 мільярда доларів, з яких приблизно 93% припадає на довгі позиції.

Активи-укриття та диференціація

Коли ризикові активи падають, традиційне активне укриття — золото — стрімко зростає. 21 січня ціна спотового золота вперше перевищила 4 880 доларів за унцію, встановивши історичний рекорд. 22 січня ціна золота знизилася незначно до 4 793,29 доларів.

Це викликало важливу дискусію: чи втрачає короткостроковий потенціал “цифрового золота” у біткойна? З точки зору цінової кореляції, останні тенденції біткойна більш синхронізовані з ризиковими активами, такими як американські акції, ніж з золотом.

У внутрішній структурі ринку також спостерігається розкол. Хоча загалом капітал виходить з ринку, у середині січня американський ETF на спотовий Ethereum кілька днів поспіль демонстрував чистий притік капіталу, тоді як ETF на біткойн — чистий відтік. Це може свідчити про те, що частина інвесторів переорієнтовується у період корекції, а не повністю виходить з криптовалют.

Майбутній напрямок

Зі оголошенням Трампом про тимчасове призупинення підвищення тарифів, напруга на ринку трохи зменшилася. Однак це не означає завершення волатильності.

У короткостроковій перспективі, ринкова емоційність залишається вразливою, і будь-які новини щодо прогресу переговорів або геополітичної ситуації можуть спричинити нові коливання. Аналізатори радять інвесторам уважно стежити за кількома ключовими сигналами: можливими заходами ЄС у відповідь, подальшою торговою політикою США та розвитком японської фіскальної і монетарної політики.

Що стосується ринку криптовалют, деякі моделі аналізу пропонують технічний погляд. Машинне навчання, оцінюючи кілька показників, прогнозує, що ціна біткойна може повернутися до приблизно $94,500 до 31 січня. Однак звіт Citigroup дає більш обережний прогноз для Ethereum, вважаючи, що за базового сценарію його ціна може знизитися до $4,300 до кінця 2026 року.

Станом на 22 січня ціна золота залишається вище за історичний максимум — понад 4 793,29 доларів за унцію, а ціна біткойна на біржі Gate становить $89,948.3, Ethereum — $3,019.12. Ринок у напруженому очікуванні подальших подій. Трамп описав рамки угоди щодо Гренландії як “концепцію угоди” і натякнув, що вона може включати американські інтереси у мінеральних ресурсах і співпрацю у системах протиракетної оборони. Ця подія чітко показує, що у контексті глобальної макро-політики та складних фінансових потоків, всі ризикові активи залишаються вразливими і високозв’язаними. Чи то акції, чи облігації, чи криптовалюти — вони важко залишаються поза цим глобальним “захисним” трендом.