Графік руху золота висвітлює глобальне розподілення активів, запуск нової глави інвестиційного планування на 2026 рік

У 2026 році світовий ринок стикається з рідкісним середовищем визначеності. З урахуванням того, що сигнали фіскальної та монетарної політики стають більш ясними, у кількох інвестиційних сферах, таких як криптовалюти, золото, AI, з’являються нові можливості. Зокрема, роль золота як глобального валютного активу стає все більш очевидною, а довгострокова логіка зростання залишається сильною. За останнім прогнозом глобального ринку від VanEck за перший квартал, попит на золото залишається стабільним, а 10-річна динаміка відображає двовекторний рух — стратегічне розподілення резервів центральними банками та зменшення домінування долара США.

Зміни у ринковому середовищі, підвищення ризик-апетиту

Наприкінці 2025 року світовий ринок пережив важливу корекцію. Деякі акції, пов’язані з AI, зазнали різкого зниження — це не ознака песимізму, а навпаки, створює більш привабливі можливості для входу. Станом на 31 грудня 2025 року, ця переоцінка вартості зробила інвестиційну логіку у AI та пов’язаних темах більш чіткою.

Ще важливіше, що ясність щодо напрямків фіскальної та монетарної політики значно зросла. Фінансовий стан США поступово покращується, а співвідношення дефіциту бюджету до ВВП вже повернулося з історичних максимумів під час пандемії. Міністр фінансів США, Скотт Бессент, описав поточний рівень відсоткових ставок як «нормальний», а ринок очікує, що у 2026 році політика залишиться стабільною з помірними коригуваннями, а не радикальними змінами. Така стабільність створює важливу основу для підвищення ризик-апетиту.

Переформатування ролі золота як глобального валютного активу, довгострокова цінність

На тлі постійного попиту з боку центральних банків та глобальної тенденції до дездоларизації, золото знову виходить на передній план як провідний глобальний валютний актив. Графік цін на золото за останні 10 років ілюструє цю тенденцію — хоча технічний аналіз може вказувати на переоцінку, структурний попит залишається міцним.

Основним драйвером попиту на золото є його роль у балансі резервів центральних банків. Зміни у міжнародній ситуації призвели до збільшення частки золота у резервних активів кількох країн, що свідчить про переоцінку ролі долара США як резервної валюти. Як нейтральний актив, що не піддається впливу політики окремих країн, золото стає ще більш привабливим у контексті зростаючих геополітичних ризиків. За даними аналізу VanEck, цей цикл корекції створює кращі можливості для купівлі, а не для продажу.

Графік 10-річної динаміки цін на золото показує, що, незважаючи на короткострокові коливання, довгостроковий тренд зростання чіткий. Це робить золото важливим елементом для інвесторів, що прагнуть диверсифікувати портфель та захиститися від інфляції.

Оцінка AI та можливості у ядерній енергетиці, традиційні галузі також зазнають коригувань

Акції ядерної енергетики, пов’язані з попитом на електроенергію, що зумовлений AI, у четвертому кварталі також зазнали значної корекції цін. Це покращує ризик-доходність для інвесторів із середньо- та довгостроковим горизонтом. Потенційний попит на обчислювальні ресурси, токени та підвищення продуктивності залишається сильним, хоча оцінки цін були раціонально скориговані.

Компанії, що займаються бізнес-інвестиціями (BDCs), також після важкого 2025 року привернули нову увагу. Оскільки доходність залишається привабливою, побоювання щодо кредитування були в значній мірі враховані ринком, і поточна оцінка BDC є більш обґрунтованою у порівнянні з їх довгостроковою прибутковістю. Управляючі компанії, такі як Ares, наразі пропонують більш очевидні інвестиційні можливості.

Цикл криптовалют зазнає змін, короткострокові сигнали ускладнені

У сфері криптовалют традиційний чотирирічний цикл біткойна у 2025 році зламався, що ускладнює короткострокову картину. Це підтверджує, що у найближчі 3–6 місяців слід бути обережними у короткострокових прогнозах. Однак у VanEck немає єдиної думки щодо цього, аналітики Метью Сигел і Девід Шасслер залишаються більш оптимістичними щодо недавніх циклів. Це нагадує інвесторам, що довгострокова логіка зростання криптовалют залишається актуальною, але для входу у короткостроковій перспективі потрібно обирати більш обережні моменти.

Потенціал нових ринків та стратегія довгострокового розподілу

Крім ринку США, Індія залишається надзвичайно перспективним довгостроковим ринком, оскільки структурні реформи та постійний зростаючий попит відкривають нові можливості для інвесторів.

Загалом, прогноз на перший квартал 2026 року підтверджує, що роль золота як глобального валютного активу посилюється, а довгострокова логіка зростання стає більш очевидною. Незалежно від того, чи це розподіл резервів центральних банків, захист від інфляції чи диверсифікація активів, золото стає важливою складовою для побудови збалансованого портфеля. У контексті підвищеної ясності ринку та стабільності політики інвесторам слід більше зосереджуватися на довгостроковому плануванні, а не на короткострокових коливаннях.