Поради щодо вибору найкращих інвестиційних NFT-проектів: всебічна оцінка за 6 основними аспектами

У широкому світі ринку NFT розмежування справжніх довгострокових інвестиційних проектів і швидкоплинних спекулятивних об’єктів випробовує око кожного інвестора. За статистикою галузевих даних, справжніх топових NFT-проектів небагато, що означає, що інвестори стикаються з безпрецедентною складністю відбору. У цій статті з різних аспектів — технологічного, операційного, ціннісного — розкриємо ключові елементи, які допоможуть вам визначити найкращі інвестиційні NFT-проекти.

Технічна база визначає довгострокову життєздатність

Перший крок у оцінці будь-якого топового інвестиційного NFT — перевірка його базової технічної архітектури. На ринку поширені стандарти NFT-протоколів — ERC-721 та ERC-1155. З них ERC-721 через свою унікальність краще підходить для активів з інвестиційною цінністю, а ERC-1155 — для багатофункціональних сценаріїв.

Однак це не просто вибір між двома. Професійна команда розробників забезпечить, щоб їхній смарт-контракт був повністю відповідним стандартам протоколу. Історія знає приклади — деякі ранні NFT-проекти через ранній старт не дотримувалися єдиного стандарту, що призвело до вбудованих кастомних функцій торгівлі, і в результаті вся інфраструктура — торгові майданчики, браузери даних — повинна була бути окремо сумісною, що збільшувало витрати учасників ринку.

Крім того, важливий спосіб зберігання метаданих (metadata) NFT. За рівнем безпеки вони розподіляються приблизно у чотири рівні:

Найвищий рівень безпеки: зберігання безпосередньо у блокчейні. Такі NFT зазвичай кодуються у Base64, наприклад CryptoPunks і LP NFT у Uniswap V3 — мають найвищу довговічність і незмінність.

Вищий рівень безпеки: зберігання на децентралізованих вузлах IPFS. Відомі проекти, як BAYC і Doodles, використовують IPFS, балансуючи між децентралізацією та швидкістю доступу.

Звичайний спосіб: зберігання на централізованих хмарних серверах. Це найпоширеніший підхід, але й найменш безпечний, оскільки залежить від стабільної роботи сторонніх сервісів.

Інші рішення: деякі проекти використовують нові мережі зберігання, наприклад Arweave.

Проект з інвестиційним потенціалом повинен приділяти достатню увагу зберіганню метаданих, мінімальний стандарт — IPFS.

Авторські права та дизайн: ключові фактори потенціалу спільноти

Ступінь відкритості авторських прав NFT безпосередньо впливає на масштаб формування спільноти навколо проекту. За галузевими стандартами, авторські права поділяються на три типи:

Повністю відкритий: права належать власнику NFT, будь-хто може вільно використовувати матеріали для комерційної діяльності. Такий підхід стимулює креативність спільноти і відповідає духу відкритості блокчейну.

Повністю збережений: авторські права залишаються за командою створення, власники NFT не мають жодних додаткових прав. Це захищає інтереси авторів, але суттєво обмежує участь спільноти і можливості вторинної творчості.

Обмежено відкритий: дозволяє власникам NFT у межах певної суми (наприклад, до 100 000 доларів) здійснювати комерційні експерименти. Це баланс між захистом авторських прав і свободою участі спільноти.

З інвестиційної точки зору, проекти з більшою відкритістю зазвичай мають активнішу спільноту і багатшу екосистему похідних продуктів, що сприяє довгостроковій цінності.

Крім авторських прав, важливий креативний дизайн і масштабованість самого NFT. Хороший дизайн проектів зазвичай має високий унікальний характер і можливості для розширення, що дозволяє розробникам і художникам постійно оновлювати і вдосконалювати проект, стимулюючи розвиток контенту спільноти. Водночас, дизайн без потенціалу для масштабування швидко втрачає життєздатність.

Операційна здатність команди: конкурентна перевага, яку важко копіювати

У світі, де токени стають все більш схожими і залежать від ліквідності, NFT — унікальні активи — мають сильну залежність від Web2-трафіку. Це здається парадоксальним, але відображає реальність ринку — успіх найкращих інвестиційних NFT часто визначається здатністю команди залучати трафік і керувати брендом.

Багато популярних NFT-проектів у минулому — це результат успішної інтеграції впливу або ресурсів спільноти у сам проект. Це означає, що, щоб виділитися серед 1000 конкурентів, важливо не лише якість дизайну, а й здатність команди до операційної роботи.

Блокчейн і протоколи — це об’єктивні системи, засновані на алгоритмах, але екосистема спільноти NFT — суб’єктивна. Навіть найкращий протокол не допоможе проекту з логічними помилками, але відмінна команда здатна створювати нові можливості і залучати лояльність. Тому при виборі інвестиційного NFT важливо глибоко досліджувати бекграунд команди, її історію, розмір і активність спільноти.

Фінансові характеристики: кінцева перевірка — блакитна фішка чи повітря

Щоб відрізнити справжній інвестиційний NFT від спекулятивного, останній і найважливіший крок — оцінка його фінансових характеристик і здатності захоплювати цінність.

Власники NFT зазвичай отримують два типи прав. По-перше, право використання — можливість розблокувати доступ до певних сценаріїв або отримати Pass-рівень привілеїв. По-друге, прибуткове право — через механізми дивідендів отримувати частину доходів від операцій проекту.

Якісні інвестиційні NFT зазвичай мають розвинену систему розподілу цінностей. Наприклад, деякі проекти створюють спеціальні фонди, що управляють доходами від авторських прав, ліцензійних платежів і інших джерел, і пропорційно розподіляють їх серед власників NFT. Такий підхід перетворює NFT із просто мистецького або колекційного об’єкта у справжній фінансовий актив.

Саме через це багато NFT-проектів не мають довгого життя — більшість у бульбашковий період спекулювали активами, а при падінні ринку зникали як “повітря”. Проекти з реальним інвестиційним потенціалом посилюють свої фінансові характеристики для протистояння коливанням ринку. Чим сильніше фінансові характеристики, тим вища стійкість і здатність протистояти ризикам, навіть у періоди спаду.

Практичні рекомендації: знайти скарб серед тисяч проектів

Об’єднуючи аналіз за шістьма аспектами, логіка вибору найкращого інвестиційного NFT стає зрозумілою:

Спершу дивимось на технології — забезпечення стандартів протоколу і безпечне зберігання — основа. Без цієї інфраструктури всі наступні кроки — марна справа.

Далі оцінюємо спільноту — рівень відкритості авторських прав, масштабованість дизайну і операційна здатність команди. Вони визначають активність і потенціал розвитку.

І нарешті — доходи — перевіряємо, чи створено реальні механізми ціннісного захоплення і розподілу. Це остаточний критерій для відбору інвестиційних активів.

Особливо важливо пам’ятати, що NFT — активи з дуже низькою ліквідністю, тому потрібно мати терпіння і наполегливість. Також важливо вчасно фіксувати прибутки, щоб реалізувати інвестиційний потенціал. У цьому ринку, наповненому можливостями і пастками, систематичний підхід до оцінки замість сліпого слідування трендам підвищить шанси знайти найкращі інвестиційні NFT.