Близькість боргової кризи у США: чому Маск позитивно ставиться до біткоїна?

Коли світ зосереджений на наступних кроках політики Федеральної резервної системи, лідер технологічної галузі Маск знову висловився, зазначивши, що США стикаються з глибокою економічною кризою — майбутнім проривом боргу уряду понад 38 трильйонів доларів, який перетворюється на системний ризик, і цей ризик може кардинально змінити структуру активів. Маск вважає, що у цій неминучій економічній корекції біткоїн стане найбільшим вигодонабувачем.

38 трильйонів доларів боргу та системна криза

Збільшення обсягу боргу США — процес не швидкий і не одноденний. Після фінансової кризи 2008 року, коли почалася програма порятунку, центральні банки всіх країн почали друкувати гроші. Під час пандемії кілька трильйонів доларів у вигляді ліквідності були введені в економіку, що ще більше посилило цю тенденцію, спричинивши різке зростання інфляції та хаос у ланцюгах постачання.

Головна проблема полягає в тому, що США для обслуговування існуючого боргу змушені постійно вводити ліквідність у ринок через Федеральний резерв. Цей цикл, як тільки він запускається, створює незворотну ситуацію — високий дефіцит, безперервне друкування грошей і неконтрольована інфляція. Економісти попереджають, що долар може потрапити у так звану “смертельну спіраль”, коли постійне знецінення валюти призводить до зниження купівельної спроможності і запускає ланцюгову реакцію.

Маск прямо заявив: “США значно збільшують грошову масу, а дефіцит сягає 2 трильйонів доларів”. Це не лише відображає пасивність політики, а й виявляє довгострокові структурні проблеми.

Від енергетичної валюти до очікувань дефляції

Маск висловив цікаву точку зору: традиційне уявлення про гроші йде до кінця, а справжня сутність валюти — це енергія. У своєму подкасті він підкреслив: “Ви не можете законотворчо контролювати енергію, але можете контролювати пропозицію законних грошей”. Це прямо вказує на основну цінність біткоїна — його механізм роботи базується на споживанні енергії та математичних правилах, і він не залежить від політичного втручання.

Одночасно Маск прогнозує, що з розвитком штучного інтелекту продуктивність зросте у 3 рази за три роки, а швидкість постачання товарів і послуг може перевищити рівень інфляції, що призведе до переходу економіки у режим дефляції. У такому середовищі традиційний борг стане ще важчим, а активи з дефіцитною та незалежною природою — такі як біткоїн і золото — стануть найефективнішими інструментами хеджування ризиків.

Новий тренд у хеджуванні активів

Ринок вже відчув цю зміну. Інвестори з Уолл-стріт і роздрібні інвестори активно переорієнтовуються на так звані “протидії девальвації”, переводячи капітал у золото, біткоїн та інші активи з природною дефіцитністю, щоб захиститися від ризиків девальвації валюти і інфляції. Компанія Маска — Tesla і SpaceX — вже володіє близько 2 мільярдів доларів у біткоїнах, а з моменту досягнення рекордної ціни у 126 000 доларів у жовтні минулого року, хоча зараз ціна знизилася до 89 960 доларів, біткоїн демонструє довгострокову стійкість зростання.

Такий перехід у розподілі активів відображає глибоку недовіру інвесторів до системи фідуціарних валют. У порівнянні з цим, обмежена пропозиція біткоїна, яка не може бути збільшена, і повністю децентралізовані блокчейн-активи переоцінюються з точки зору цінності.

Еволюція та твердість позиції Маска

Взаємини Маска з політикою Трампа колись впливали на ринок. Він керував “Міністерством ефективності уряду”, намагаючись значно скоротити державні витрати для боротьби з боргом, але результати були обмеженими, і їхні стосунки охололи. Вийшовши з політичної сфери, Маск став ще більш рішучим: його “Партія США” підтримує біткоїн, а не долар, і прямо заявляє, що “фідуціарна система вже безнадійна”.

Це відображає його особисту філософію і глибоку недовіру технологічних еліт до існуючої фінансової системи. Хоча його ентузіазм щодо криптовалют зменшився після пандемії, він і далі підтримує біткоїн і DOGE у контексті системних економічних ризиків.

Перерозподіл активів у контексті боргової кризи США

Майбутнє все більш ускладнює боргова криза США, і ринок це усвідомлює. Незалежно від політичних рішень, у короткостроковій перспективі важко кардинально змінити цю тенденцію. У цьому контексті інвестори тихо здійснюють перерозподіл активів — від традиційних фідуціарних валют і державних облігацій до активів з незалежністю і дефіцитною природою.

Роль біткоїна у цьому процесі стає все більш очевидною: він є інструментом хеджування валютних ризиків і символом розчарування у існуючій фінансовій системі. Можливо, погляди Маска є надто радикальними, але економічна логіка, що лежить за цим — борги не можуть бути безкінечними, друк грошей має свою ціну, а переоцінка цінності дефіцитних активів — все більше приймається учасниками ринку.