Насдак відновився на 1%, чи зможе криптовалютна індустрія зробити паузу? Слабкий відскок на тлі тіней торговельної війни

Після двох днів різкого падіння американські акції нарешті дають сигнал до відновлення. Індекс Nasdaq 100 виріс до 1%, що для криптовалютного ринку, який щойно пережив хвилю ліквідацій, може стати поворотним моментом. Однак, чи зможе ця відскок триматися, залежить від розвитку макроекономічної ситуації.

Від падіння до відновлення: що роблять американські акції?

За останніми новинами, яка була причина цього відскоку? Поглянемо на ситуацію за останні два дні.

19-20 січня американські акції зазнали явного розпродажу:

• Індекс S&P 500 знизився на 2.05%, скасувавши всі прибутки з початку року
• Індекс Nasdaq 100 знизився на 2.08%
• Індекс волатильності VIX підскочив вище 20, досягнувши найвищого рівня з листопада минулого року

Хто ж був головною причиною цього падіння? Страх перед торговельною війною між Європою та Китаєм і продаж японських державних облігацій підвищили дохідність американських облігацій, викликавши глобальну “охоронну” емоцію. Багато країн ЄС розглядають можливість введення додаткових мит на товари з США на суму 930 мільярдів євро, що спричинило паніку щодо торгових конфліктів.

Зараз Nasdaq відновився на 1%, що свідчить про відновлення ринкових настроїв. Але наскільки довго триватиме цей відскок, залежить від прогресу у переговорах щодо мит.

Чи прийшов “рятівний соломинка” для криптовалют?

Для ринку криптовалют цей відскок американських акцій особливо важливий. Чому? Через високу кореляцію.

За останніми даними, кореляція між Bitcoin і індексом Nasdaq 100 вже зросла до 46%. Іншими словами, якщо американські акції щось зроблять, криптовалюти швидко відреагують. У день падіння 19 січня ця кореляція була яскраво проявлена:

• Bitcoin опустився нижче 92000 доларів, знизившись майже на 3% за день
• Ethereum знизився на 3.5%
• Усього близько 24 тисячі трейдерів були ліквідовані, загальна сума ліквідацій склала 6.8 мільярда доларів

Зараз американські акції відновлюються, і криптовалютний ринок може зменшити тиск на продажі. Але є одне “але”: сила цього відскоку ще недостатня. Зростання на 1% при падінні на 2.08% — це лише часткове відновлення, і воно ще далеко до рівнів до початку падіння.

Підводні камені відновлення

Хоча цей відскок — хороша новина, не можна недооцінювати ризики. Є кілька ключових факторів, що все ще стримують ринок:

Макроекономічна невизначеність ще не знята
Результат торговельної війни ще не визначений. Загроза тарифів Трампа на Гренландію, відповіді ЄС — все ще у процесі переговорів. У разі появи нових негативних новин ринок може знову піти вниз.

Настрій ФРС залишається орієнтованим на підвищення ставок
Дохідність американських держоблігацій залишається високою, процес зниження ставок призупинений, що означає, що ліквідність у доларах залишається обмеженою. Для високоризикових активів, таких як Bitcoin, це означає високі витрати на утримання.

Великі інституційні вливання ще не відновилися
Недавні великі виведення з ETF на Bitcoin свідчать про те, що інституційні інвестори ще не повністю повернули довіру. Чи зможе цей відскок залучити нові кошти — залежить від подальшої динаміки.

Збереження попиту на активи-укриття
Золото і срібло оновили історичні рекорди: золото на рівні 4690 доларів за унцію, срібло — понад 94 долари за унцію. Це свідчить про сильний попит на активи-укриття, тоді як інвестори переорієнтовуються у безпечні активи, а не повертаються до ризикових.

Ключові точки для спостереження

Зараз і до наступного тижня варто звернути увагу на кілька сигналів:

• Чи зможе Nasdaq прорватися через попередні максимум і закріпитися у висхідній тенденції
• Чи продовжить індекс волатильності VIX знижуватися, і чи справді зменшується паніка на ринку
• Чи з’являться нові прогреси або шоки у переговорах щодо тарифів між США і ЄС
• Чи зможе Bitcoin утриматися вище 90000 доларів і чи є потенціал для відскоку до 93000 доларів

Підсумки

Індекс Nasdaq 100 виріс до 1%, що є технічним відскоком після різкого падіння і можливістю для короткострокового відновлення криптовалютного ринку. Однак, довгострокова стабільність ще під питанням. Невизначеність у торговельних переговорах, орієнтація ФРС на підвищення ставок і відтік інституційних коштів стримують ринок від подальшого зростання. Для інвесторів у криптовалюти важливо не бути надто оптимістичними, а зосередитися на тому, чи зможе цей відскок сформувати справжній дно, і як змінюється макроекономічна ситуація. У короткостроковій перспективі 1% відскоку може принести технічне відновлення, але для повного повернення до зростання потрібні більш сильні фундаментальні чинники.