У сучасних умовах розподілу криптоактивів багато хто ігнорує механічну можливість — отримувати відносно стабільний дохід через різницю у відсоткових ставках на ринку позик. Нещодавно з’явився метод, яким користуються багато гравців: використовуючи різницю між дуже низькими ставками позик у деяких DeFi-протоколах та високими доходами від фінансових продуктів на основних біржах, для майже безризикового арбітражу.

Ця логіка насправді дуже проста. Візьмемо, наприклад, стабільну монету USD1: зараз у деяких протоколах позики річна ставка становить близько 1%, тоді як у основних біржах доходність стабільних монет у фінансових продуктах може досягати близько 20%. Різниця між ними становить цілих 19 відсоткових пунктів, і навіть після врахування транзакційних витрат і комісій залишок залишається досить привабливим.

Як саме це робити? Перший крок — закласти активи як заставу у протоколі позик. BTCB, ETH, BNB — ці основні криптовалюти цілком підходять, але більш розумним є використання активів, що вже приносять дохід, наприклад PT-USDe або asUSDF — стабільні монети, що генерують відсотки. Це дозволяє одночасно арбітражити і отримувати прибуток від існуючих доходів.

Після закладання застави можна позичати USD1. Важливо не використовувати весь леверидж, залишаючи достатній запас безпеки для реагування на коливання ринку — так стратегія буде стабільнішою.

Останній крок — переказати позичені USD1 на біржу і вкладати їх у відповідні фінансові продукти, щоб автоматично збільшувати капітал. Хоча весь процес включає кілька етапів, ризики контролюються на дуже низькому рівні — при правильному управлінні рівнем застави ви фактично заробляєте на цінових різницях ринку.

Такий арбітраж особливо корисний під час ведення «медвежого» ринку, коли активи закріплені, а за допомогою механізму позик можна створювати додатковий дохід. Якщо вас цікавить DeFi-позики та ончейн-фінанси, спробуйте цю стратегію з невеликих сум.