Від BlackRock до HelloTrade: створення екосистеми торгівлі американськими акціями в мережі

2025 року криптовалютний ринок зустрічає новий тренд — глибоку інтеграцію традиційних фінансів і блокчейну. Інвестори з нових ринків по всьому світу стикаються з високими комісіями, складною процедурою KYC, обмеженнями продуктів тощо, і з’являється величезна прогалина на ринку. Саме в такому контексті два колишні співробітники найбільшої у світі компанії з управління активами, «регулярна армія» Kevin Tang і Wyatt Raich, заснували HelloTrade, прагнучи за допомогою базової архітектури Web3 перебудувати досвід традиційних фінансів.

Чому вони покинули BlackRock і створили HelloTrade

Kevin понад десять років працював у BlackRock, від дослідницького відділу до відділу інноваційних продуктів, і на власні очі бачив проблеми традиційних фінансів. У 2017 році він ознайомився з bitcoin і ethereum і швидко зрозумів, що технологія блокчейн може вирішити ці довгострокові проблеми. Врешті-решт, він став третім співробітником цифрового активного відділу BlackRock і разом із командою створив такі популярні продукти, як IBIT, ETHA тощо.

IBIT став найбільшим у світі bitcoin ETF, встановивши рекорд швидкості подолання позначки у 100 мільярдів доларів США. Успіх цього продукту довів одну річ: інвестори охоче приймають зручний і безпечний спосіб інвестування у фізичний bitcoin. Однак навіть у період піку популярності BlackRock, Kevin і Wyatt вирішили у травні 2025 року заснувати HelloTrade.

Їхня причина дуже проста — наступна велика хвиля популяризації блокчейну полягатиме у перенесенні акцій, товарів і фіксованого доходу з традиційних ринків у ланцюг. У світі менше ніж 1% людей реально торгують у ланцюгу, і ринок перебуває на дуже ранній стадії. Щоб швидко реалізувати цю ідею, потрібно перебудувати інфраструктуру і не бути обмеженим рамками традиційних фінансів.

Ядро продукту: безперервні контракти на американські акції та RWA

HelloTrade орієнтується на один із ігнорованих ринків — 24-годинний торгівельний режим американських акцій. Традиційний ринок має післягодинний і вихідний період, а глобальні інвестори з різних часових поясів хочуть брати участь у торгах. Це ідеальна сфера для застосування технології блокчейн.

У дизайні продукту вони обрали безперервні контракти як основний інструмент. Kevin вважає, що порівняно з складними моделями ціноутворення опціонів і зменшенням вартості через час, безперервні контракти є більш простими і інтуїтивно зрозумілими, особливо для непрофесійних трейдерів. Вони усувають складність і пропонують лінійний, легкий для розуміння важіль.

Проте цим і обмежуватися не планується. Kevin мріє створити застосунок, яким користуватимуться мільйони звичайних користувачів щодня — не лише для торгівлі, а й для перегляду новин, налаштування цінових сповіщень, відстеження засідань FOMC і економічних даних. Це вимагає, щоб досвід користувача був на рівні таких Web2-додатків, як Robinhood або Revolut, але з перевагами децентралізації блокчейну.

Вибір технології: чому MegaETH

Чому HelloTrade обрав MegaETH як базовий ланцюг? Kevin назвав три основні причини.

Висока продуктивність. Щоб створити торгову систему, яка конкурує з провідними брокерами, потрібно дуже високий пропускний здатність і стабільність. Команда провела широке тестування — MegaETH генерує міні-блок кожні 10 мілісекунд, і це найшвидший показник серед основних публічних ланцюгів. Реалізація деяких майбутніх функцій неможлива без такої продуктивності.

Віра в ethereum. Kevin довгий час підтримує безпеку, нейтральність і багатство екосистеми ethereum. MegaETH — це ніби «швидкий оброблювальний шар», побудований поверх ethereum — він зберігає безпеку ethereum і забезпечує швидке виконання транзакцій.

Командна здатність до реалізації. Блокчейн-проекти часто починаються із грандіозних планів, але реалізуються дуже рідко. MegaETH команда Kevin вважає справжніми будівельниками, які мають далекогляд і прагнення до дії.

Дизайн досвіду: зменшення бар’єрів Web3

Щоб криптоприложення стали масовими, потрібно подолати кілька технічних перешкод — налаштування гаманця, gas-плата, вхід і вихід фіатних коштів. HelloTrade поступово зменшує ці труднощі:

Користувачам не потрібно платити gas — всі комісії платформа. Для новачків, які не знайомі з Web3, HelloTrade співпрацює з сервісами вбудованих гаманців, щоб дозволити створювати гаманці за допомогою пошти; досвідчені користувачі можуть підключати власні гаманці. Що стосується виведення і поповнення фіатних коштів, команда активно інтегрує кілька каналів, прагнучи до плавного досвіду, як у традиційних брокерських додатках.

Мобільний додаток — це флагманський продукт HelloTrade. Kevin зізнається, що більшість сучасних криптоприложень ще не досягають рівня Web2 у зручності, інтерфейсі і надійності. HelloTrade має заповнити цю прогалину — досвід користувача буде таким самим, як у Robinhood, але з базою на блокчейні.

Крім того, HelloTrade обіцяє підтримку реальної служби підтримки клієнтів. Користувачі зможуть звертатися через пошту, SMS або телефон — що рідкість для більшості DEX.

Ліквідність і мотивація маркет-мейкерів

Ліквідність — це життя торгової платформи. Ідея Kevin — спершу залучити реальних користувачів за допомогою сильних продуктів, і тоді ліквідність сама підтягується. Маркет-мейкери йдуть туди, де активна торгівля, тому головне — створити реальний попит.

По-друге, HelloTrade розробляє унікальну систему стимулів. Оскільки післягодинна і вихідна ліквідність у американських акціях вже обмежена, платформа через гнучке регулювання важелів, ставок і комісій робить надання ліквідності у ці періоди більш вигідним для маркет-мейкерів. Мета — забезпечити глибину, стабільність і надійність ринку 24/7.

Виклики і управління ризиками

Найбільше технічне завдання — реалізувати «справжню цілодобову торгівлю 24/7». Післягодинна і вихідна ціна вже не формуються біржами, тому HelloTrade потрібно використовувати зовнішні джерела цін, ціну закриття п’ятниці і дані ордер-лістів вихідних періодів для ціноутворення. Також планується співпраця із традиційними фінансовими учасниками у вихідні для підвищення точності і прогнозованості цін.

На рівні продукту HelloTrade не зупиняється лише на безперервних контрактах. Kevin усвідомлює, що високий важіль — це не для всіх, і команда планує поступово запускати менш ризиковані деривативи — зберігаючи важелі, але з більш м’якими штрафами за несприятливий рух цін.

Управління ризиками — це пріоритет. Kevin пам’ятає принцип BlackRock: «Довіру будують десятиліттями, а втрачають за кілька хвилин». HelloTrade особливо уважно ставиться до безпеки активів і екстремальних ринкових ситуацій. Уроки з FTX і подібних платформ змусили їх серйозно ставитися до ізоляції активів, управління ризиками і безпеки DeFi.

Для екстремальних сценаріїв команда проводить масштабне моделювання і тестування — особливо у випадках «чорних лебедів», подібних до 10 жовтня. Обмеження цінових діапазонів і механізми припинення торгів вже багато років довели свою ефективність у традиційних фінансах, і HelloTrade готується до таких екстремальних ситуацій.

Мета і амбіції

Kevin чітко визначив місію HelloTrade: це не ще один криптопродукт, а відтворення досвіду Web2 із базою Web3, щоб залучити мільйони людей, які ніколи не торгували у ланцюгу.

Ключові показники ефективності будуть змінюватися з часом. Спочатку важливіше за все — DAU(, обсяг торгів і відкриті контракти. Але справжнім показником є час утримання користувачів і використання функцій — вони не приносять безпосереднього доходу, але відображають рівень залученості. Чим більше часу користувачі проводять у додатку, тим глибше їхній зв’язок із платформою, а це — найцінніший довгостроковий актив.

З огляду на успіх IBIT у BlackRock, Kevin усвідомлює, що подібна епохальна можливість зараз з’явилася і на ринку американських акцій у ланцюгу. Зі зростанням платформи для торгівлі 24/7 вони стануть основним майданчиком для цінового відкриття у вихідні, залучаючи ще більше ліквідності. Багато традиційних фінансових інституцій через довіру будуть змушені торгувати саме на таких платформах.

Що робить HelloTrade — це зайняти цю перспективну і швидко зростаючу нішу.