APY або APR: який показник обрати криптоінвестору — практичний розбір

Коли ви шукаєте, де розмістити свої криптоактиви для отримання доходу, скрізь зустрічаються два незрозумілі скорочення: APR і APY. Більшість інвесторів плутають ці метрики і часто обирають інвестиції неправильно. Давайте розберемося, що за ними ховається і чому це важливо для вашого гаманця.

Чому плутанина між APR і APY може коштувати вам грошей

Ось у чому суть: якщо ви хочете заробляти на стейкінгу, кредитуванні або фармінгу, потрібно розуміти, як саме платформа рахує вашу доходність. Два показники — APR і APY — виглядають схоже, але працюють зовсім по-різному. Це може призвести до того, що ви пропустите реальний прибуток або, навпаки, переоціните його.

Знаючи різницю, ви зможете чесно порівнювати пропозиції різних платформ і обирати ті, що дійсно дають більше.

APY: справжня доходність з урахуванням складного відсотка

APY (Annual Percentage Yield) — це показник, який відображає реальний дохід за рік, коли відсотки нараховуються на відсотки. Це так званий “чарівний” ефект складних відсотків.

Формула виглядає так:

APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1

Де:

• r — річна ставка (у десятковому вигляді)
• n — кількість разів, коли нараховуються відсотки за рік
• t — час у роках

Конкретний приклад

Вкладено 1000 доларів під 8% з щомісячним нарахуванням доходу. Обчислюємо:

APY = (1 + 0,08/12)^(12*1) - 1 ≈ 0,0830 або 8,30%

Тобто замість обіцяних 8% ви отримаєте 8,30%. Різниця здається невеликою, але при великих сумах це відчутно.

Коли доходи нараховуються по-різному

Порівняймо дві платформи, обидві пропонують 6% на рік:

• Платформа 1: відсотки щомісяця → APY = 6,17%
• Платформа 2: відсотки щокварталу → APY = 6,14%

Виглядає однаково, але Платформа 1 дає більше завдяки частому нарахуванню.

Плюси APY

• Чесна картина: бачите реальний дохід після всіх нарахувань
• Обґрунтоване порівняння: можна коректно порівнювати різні платформи з різною частотою нарахувань
• Реалістичні очікування: не буде розчарування, коли реальний дохід виявиться вищим, ніж очікували

Мінуси APY

• Складніше рахувати: потрібно розуміти математику
• Можна заплутатися: деякі плутають його з простою відсотковою ставкою
• Менш інтуїтивно зрозумілий: не так швидко зрозумілий, як простий відсоток

APR: базова ставка без фокусів

APR (Annual Percentage Rate) — це просто річна відсоткова ставка. Ніяких складних відсотків, ніякого реінвестування. Якщо вам дали 5% APR, то ви отримаєте рівно 5% за рік.

Обчислення просте:

APR = (отримані відсотки за рік / основна сума) × 100

Приклади з практики

На кредитних платформах: Позичили 1 BTC під 5% APR. Через рік отримаєте 0,05 BTC. Не більше, не менше.

На стейкінгу: Поставили 100 токенів під 10% APR. Річний дохід — рівно 10 токенів.

Переваги APR

• Простота: легко рахується, легко розуміється
• Стандартизація: одна й та сама ставка на всіх платформах з однаковою схемою
• Прозорість: точно знаєте, скільки отримаєте в абсолютних цифрах

Недоліки APR

• Не показує реальний дохід: якщо платформа реінвестує відсотки, ви заробите більше
• Погано для порівняння: дві платформи з однаковим APR, але різною частотою нарахувань, дадуть різний підсумковий дохід
• Може вводити в оману: інвестори часто думають, що це і є реальний заробіток

Головні різниці на пальцях

Що таке APR у стейкінгу і коли це має значення

Коли ви робите стейкінг, платформа може вказати доходність як у APR, так і в APY.

Якщо вказано APR — ви отримаєте саме цю ставку без урахування того, що нагорода може бути переінвестована.

Якщо вказано APY — це вже готовий розрахунок з урахуванням того, що нагороди нараховуються кілька разів на рік.

Приклад: стейкінг Ethereum часто вказується з APY, бо нагороди приходять часто і їх можна одразу переставити на новий урожай.

Як обрати метрику для різних ситуацій

Прості позики між людьми: Тут підходить APR. Ви даєте гроші, отримуєте фіксований відсоток один раз у кінці періоду. Ніякого реінвестування.

Кредитні платформи без реінвестування: Теж APR. Платформа щомісяця нараховує відсотки, ви їх виводите. Складних відсотків немає.

Стейкінг на платформах DeFi: Краще дивитися на APY. Нагороди нараховуються часто, і якщо їх не виводити, вони одразу беруть участь у наступному раунді.

Депозитні рахунки у криптовалютних банках: Обов’язково APY. Тут реінвестування — основний механізм.

Криптофармінг: Дивіться на APY, якщо нагород багато (щоденно або щогодинно). Якщо нагорода один раз у квартал — може підійти і APR.

Практичні поради щодо використання

Порада 1: завжди запитуйте, що мається на увазі Якщо на сайті написано просто “20% доходу”, уточніть, це APR чи APY. Велика різниця.

Порада 2: рахуйте самі Не довіряйте калькуляторам на платформах. Візьміть формулу і перерахуйтесь на листочку (або в Excel).

Порада 3: пам’ятайте про ризик Висока APY часто означає підвищений ризик. Платформа може закритися, смарт-контракт може бути скомпрометований. Не гоніться тільки за цифрами.

Порада 4: порівнюйте чесно Якщо порівнюєте дві платформи, приводьте обидва показники до APY. Це єдиний чесний спосіб.

Підсумкова картина

APR показує просту відсоткову ставку — пряму і зрозумілу. APY показує реальний дохід, коли відсотки нараховуються на відсотки.

Якщо інвестиція передбачає часте нарахування нагород (щоденно, щомісячно), дивіться на APY — це дасть чесну картину. Якщо нагорода виплачується один раз у кінці періоду, APR цілком інформативний.

Головне — не сліпо слідкувати за цифрами. Висока доходність часто пов’язана з ризиками. Обирайте перевірені платформи, розумійте механіку кожної інвестиції і тільки потім приймайте рішення.

Часті запитання

Що означає “10% APR у криптовалюті”?

Це означає, що за рік ви отримаєте 10% від вкладеної суми. На кожні 100 доларів — 10 доларів доходу. Без складних відсотків, без реінвестування. Ставка залишається простою.

Що більше — APY чи APR?

При рівних умовах APY завжди більше (або дорівнює) APR. Тому що APY враховує реінвестування, а APR — ні. Різниця залежить від того, як часто нараховуються відсотки.

5% APY — це багато?

Залежить від контексту. Для традиційних фінансів — так, дуже багато. Для криптовалют — середнє значення. На гроші можна отримати від 2-3% до 10-15% і вище (з ризиком).

Як дізнатися реальний дохід?

Завжди вимагайте APY, а не APR. APY — це те, що ви дійсно отримаєте на руки через рік (якщо не будете виводити проміжні відсотки).

Висока доходність — це погано?

Не завжди, але часто. Високий APR або APY часто сигналізує про ризики: нестабільна платформа, новий протокол, відсутність аудиту коду. Спершу перевірте репутацію, потім рахуйте відсотки.