Зниження доходності американських облігацій спричинило коливання на світових фондових ринках, технологічний гігант Alphabet перевершив Apple за ринковою капіталізацією

Середа(7 січня) Глобальні настрої на фінансових ринках коливаються, домінують зниження доходності американських облігацій, тривалість ринку праці США продовжує слабшати, ігрові трейдери широко закладаються на подальше послаблення ФРС, що безпосередньо тягне за собою зниження доходності десятирічних державних облігацій США до приблизно 4.15%, що на 2 базисні пункти менше за попередній торговий день. Одночасно ринок зосереджений на даних з безробіття, які будуть оприлюднені у п’ятницю, очікується, що вони додатково підтвердять тенденцію охолодження ринку праці.

Ринок праці продовжує слабшати, рівень безробіття досяг нового 4-річного максимуму

Дані Бюро статистики праці США показують, що рівень безробіття у листопаді минулого року зріс до 4.6%, що є новим 4-річним максимумом, місячне зростання становить 0.4 відсоткових пункти. Ще важливіше, що темпи зростання зайнятості у приватному секторі суттєво сповільнилися — у грудні американські компанії додали 41 000 робочих місць, що значно менше за очікувані 50 000; кількість вакансій знизилася до 7.146 мільйонів, що також менше за очікувані 7.6 мільйонів, і є найнижчим рівнем за понад рік.

Економісти оцінюють, що у грудні було додано близько 73 000 нових робочих місць, що трохи вище за листопадові 64 000. Однак за весь рік, з середини 2022 року, через коригування тарифної політики, зменшення імміграції та розвиток штучного інтелекту, ринок праці США додав у середньому лише 17 000 робочих місць на місяць, що значно менше за середньомісячний показник за 12 місяців до квітня 2025 року(14.7 тисяч).

Індекс PMI у сферах послуг несподівано зростає, активність у сервісному секторі прискорюється

Американське Інститут управління постачаннями (ISM) опублікувало дані за грудень, згідно з якими індекс менеджерів з закупівель у сфері послуг (PMI) несподівано піднявся до 54.4, що є новим максимумом з жовтня минулого року, перевищуючи листопадовий показник 52.6 і повертаючись до зростання, яке очікувалося зниженням до 52.3. Ці дані свідчать, що темпи зростання активності у сфері послуг у США досягли найвищого рівня за понад рік, що зумовлено стабільним зростанням попиту та відновленням ринку праці. За цей період нові замовлення зросли з 52.9 до 57.9, рівень зайнятості — з 48.9 до 52, а експортні замовлення — зростають найшвидше за понад рік.

Американські фондові індекси змінилися різноспрямовано, технологічний сектор лідирує

Три основні індекси США показали різну динаміку: індекс Dow знизився на 0.94%, індекс S&P 500 — на 0.34%, завершивши триденний ріст, а Nasdaq виріс незначно — на 0.16%; китайський індекс CSI 300 знизився на 1.58%. Що стосується окремих компаній, акції Alphabet піднялися на 2.5%, капіталізація зросла до 3.88 трильйонів доларів, вперше перевищивши 3.84 трильйони доларів Apple, що є першим з 2019 року випадком такої зміни. Акції Microsoft та Nvidia зросли більш ніж на 1%, тоді як Tesla знизилася на 0.4%.

Капіталізація Alphabet перевищила Apple, що підкреслює розбіжності у стратегіях двох гігантів у галузі штучного інтелекту. Google у листопаді минулого року представила сьоме покоління тензорних процесорів Ironwood, яке вважається потенційною альтернативою продуктам Nvidia; у грудні був випущений Gemini 3, який отримав схвальні відгуки у галузі. На відміну від цього, Apple відстає у конкуренції у сфері AI, плануючи випустити нову версію Siri ще минулого року, але відклала її, а інвестиційна компанія Goldman Sachs цього тижня знизила рейтинг Apple.

Огляд основних ринків світу

Європейські фондові ринки також показали негативну динаміку: індекс FTSE 100 у Великій Британії знизився на 0.74%, CAC 40 у Франції — на 0.04%, DAX 30 у Німеччині — виріс на 0.92%.

Ринок американських облігацій: доходність десятирічних державних облігацій становить приблизно 4.15%, що на 2 базисні пункти менше за попередній день, що відображає зростання очікувань щодо послаблення політики ФРС.

Комодіті: ціни на золото знизилися на 0.86% до 4456 доларів за унцію; ціна на WTI знизилася на 1.0% до 56.4 доларів за барель через очікування збільшення поставок нафти з Венесуели.

Валютний ринок: індекс долара США піднявся на 0.14% до 98.72, попри зниження доходності облігацій, геополітична напруга підтримує зростання долара; курс долара до ієни підвищився на 0.06%, а євро до долара знизився на 0.11%.

Криптовалютний ринок: ціни на біткоїн за 24 години знизилися на 2.75% до 91134 доларів, а Ethereum — на 4.05% до 3161 доларів.

Ф’ючерси на гонконгські акції: індекс Hang Seng у нічний сесії становить 26348 пунктів, що на 111 пунктів менше за закриття попереднього дня (26458), обсяг торгів — 12275 контрактів; індекс Hang Seng China Enterprises (H-shares) — 9106 пунктів, що на 33 пункти менше.

Взаємозв’язок товарів та геополітичних подій

Goldman Sachs прогнозує, що коливання цін на срібло триватимуть, незважаючи на рекордний річний приріст у 2025 році, оскільки запаси у Лондоні залишаються обмеженими, що посилює волатильність. Через зменшення запасів існує ризик «зжиму» — коли інвестори вкладають кошти у лондонські сховища для накопичення залишків срібла, ціна може швидко зростати; при знятті напруги — різко падати. Goldman Sachs все ще вважає, що США малоймовірно запровадять мита на срібло.

США затримали нафтовий танкер Marinera, який плавав під російським прапором у Північній Атлантиці, а також у Карибському морі — другий безнаціональний нафтовий танкер Bella 1, підозрюваний у перевезенні іранської нафти. Росія висловила протест, заявивши, що цей танкер тимчасово підняв прапор, і жодна країна не має права застосовувати силу щодо суден під юрисдикцією іншої держави.

Корпоративне фінансування та стратегічні коригування

Anthropic(Claude — розробник чат-ботів, планує залучити 10 мільярдів доларів при оцінці у 350 мільярдів доларів, що майже вдвічі більше за оцінку чотири місяці тому. Це третя за останній рік велика угода для компанії, інвестиції очолюють GIC із Сінгапуру та Coatue Management. Згідно з повідомленнями, Nvidia та Microsoft планують інвестувати разом 15 мільярдів доларів, а Anthropic має намір розпочати IPO цього року.

ExxonMobil заявила, що зниження цін на нафту призведе до зменшення прибутку за четвертий квартал на 800 мільйонів — 1.2 мільярда доларів, хоча підвищення маржі на паливо приблизно на 700 мільйонів частково компенсує цей ефект, але зниження прибутку у хімічному секторі та списання активів все ще чинять тиск; продаж активів принесе приблизно 800 мільйонів доларів додаткового доходу за квартал.

Майбутні події

Ринок уважно стежитиме за даними інфляції у Швейцарії за грудень, рівнем безробіття та індексом промислової активності у Єврозоні, а також за даними щодо первинних заявок на допомогу з безробіття у США та даними за тиждень, що закінчується 3 січня, а також за даними з нерухомості та безробіття у США за січень, які стануть важливим орієнтиром для подальшої політики ФРС.