Видатний фінансовий керівник нещодавно підкреслив щось, що резонує з сучасною динамікою ринку: зараз приплив піднімає усі човни. Коли ліквідність вільно тече, а економічні умови підтримують настрої ризику, майже всі класи активів зазвичай рухаються вгору разом. Це відчувається добре, і інвестори стають більш впевненими.

Але ось у чому справа — ця розширювальна фаза ніколи не триває вічно.

Ця заява вказує на важливу реальність про цикли ринку. Коли попутний вітер змінюється і економічні умови стають жорсткішими, цей синхронізований підйом може різко змінитися. Активи, що зросли разом у процесі підйому, можуть не падати з однаковою швидкістю. Диверсифікація стає менш ефективною. Патерни кореляції змінюються місцями.

Для трейдерів і інвесторів, які уважно стежать за ринками криптовалют, ця перспектива важлива. Біткойн, альткоїни і ширший простір цифрових активів отримали вигоду від сприятливих макроумов і інституційного попиту. Але потрібно бути пильним. Учасники ринку мають залишатися насторожі до ранніх сигналів тертя — змін у політиці ФРС, кредитних умовах, геополітичних напруженнях — будь-який з них може змінити поточну траєкторію.

Послання: Насолоджуйтеся припливом, але готуйтеся до зміни течій.