Ф'ючерси на криптовалюту досягли 85 трильйонів доларів: ознака зрілості ринку

2025 рік буде запам’ятовуватися як історичний поворотний момент для ринку криптовалютних деривативів. Не лише досягнення рекордного обсягу торгів на рівні 85,7 трильйонів доларів, а й глибше відображення фундаментальної зміни: від ринку, яким керують індивідуальні інвестори, до зрілої фінансової системи деривативів, де домінують великі організації.

Організації, що керують потоком капіталу на ринок

Згідно з даними CoinGlass, середньодобовий обсяг торгівлі зріс до 264,5 мільярдів доларів, що є рекордним рівнем і підтверджує ліквідність ринку. Однак ця вражаюча цифра не походить від роздрібних трейдерів, а від керованих інструментів, таких як спотові ETF на Bitcoin та продукти, що торгуються на Chicago Mercantile Exchange. Ці канали стають основним зв’язком для організованого капіталу, поступово замінюючи неофіційні торгові шляхи.

Обсяг відкритих позицій відображає зростаючу впевненість

Минулого року загальна кількість відкритих позицій у деривативах досягла піку в 235,9 мільярдів доларів, а наприкінці року знизилася до 145,1 мільярда доларів. Зростання на 17% порівняно з початком року чітко свідчить про розширення торгової активності. Особливої уваги заслуговує концентрація ліквідності на чотирьох найбільших біржах (, що займають 73% відкритих позицій), що відображає тенденцію до регулювання ринку, де трейдери віддають перевагу платформам із високою надійністю та глибиною ринку.

Від короткострокових спекуляцій до довгострокового зберігання

Ще одним важливим сигналом є зменшення резервів Bitcoin на біржах на 15%, з 2,98 мільйонів BTC до 2,54 мільйонів BTC. Це свідчить про перехід інвесторів від короткострокової торгівлі до довгострокового зберігання, що є проявом довгострокової довіри до ринку.

Ліквідаційні події: коли ризики концентруються

Загальна вартість ліквідованих позицій у 2023 році перевищила 150 мільярдів доларів, а найвищий показник зафіксовано 10 жовтня, коли збитки склали 19 мільярдів доларів за один день. Статистика показує, що 85-90% збитків припадає на довгі позиції, що відображає слабкість трейдерів, які слідують за трендом. Ці події підкреслюють, що деривативи — це не лише інструменти для виявлення цінових рухів, а й основне джерело волатильності та системних ризиків у всьому криптовалютному ринку.

Майбутнє: зрілість, але й ускладнення

Аналітики прогнозують, що розвиток ринку криптовалютних деривативів значною мірою залежатиме від макроекономічних умов і глобальної регуляторної політики. З появою нових індексів від CME Group для відстеження волатильності, ринок продовжує спеціалізуватися. Однак найсерйознішим викликом залишається зменшення системних ризиків у контексті все більшої концентрації та ускладнення ринку.