Біткоїн різко падає в ціні: Який сигнал, коли короткострокові інвестори зазнають поразки?

Щойно Bitcoin (BTC) зазнав досить глибокого корекційного спаду, який сигнал привертає увагу багатьох аналітиків. За поточними даними, BTC торгується біля рівня $90.81K із зниженням 0.18% за останні 24 години. Але за цими цифрами важливою є поведінка інвесторів — особливо тих, хто тримає Bitcoin короткостроково (STH).

Аналітик Axel Adler Jr. опублікував цікаве відкриття: короткострокові інвестори Bitcoin зараз закривають позиції з збитками. Це не є поганою новиною у звичайному розумінні — це дуже важливий сигнал ринку.

Чому важливо, що короткострокові інвестори закривають позиції?

Щоб зрозуміти, який це сигнал, потрібно знати механізм.

Короткострокові інвестори (STH) — це ті, хто купує Bitcoin протягом останніх 155 днів. Вони зазвичай більш чутливі до коливань цін, легко піддаються емоціям ринку. Коли ціна падає, вони найчастіше перші продають, часто змушені закривати збитки через страх.

Але що означає цей сигнал? Це позитивний знак. Коли найслабші інвестори (ті, хто легко панікує) продають, вони фактично перетворюють Bitcoin із “слабких рук” у “міцні руки” — тобто тих, хто здатен тримати довше.

Як визначити цей сигнал?

Аналітики не покладаються на інтуїцію, а використовують дані on-chain — безпосередні записи з блокчейну.

Axel Adler Jr. виділяє два найнадійніших індикатора:

1. SOPR (Spent Output Profit Ratio) — середнє за 7 днів менше 1.0

Цей показник вимірює, чи продають інвестори з прибутком чи з збитком. Коли SOPR нижче 1.0, це означає, що в цілому продають з збитками. Що тут означає сигнал? Це ознака офіційної капітуляції.

2. Індикатор Profit/Loss (прибуток/збиток) — рівень -3

Цей індикатор відображає психологію недавніх покупців. Рівень -3 свідчить про надзвичайно негативний настрій, більшість нових інвесторів у збитках. Це точка піку страху на ринку.

Об’єднання цих двох індикаторів створює який сигнал? — можливий наближення дна.

Як довго триває капітуляція?

Періоди закриття позицій STH можуть тривати від кількох днів до кількох тижнів, без фіксованих рамок. Але коли SOPR і індикатор P/L потрапляють у крайні значення, ринок зазвичай не може довго залишатися у такому стані.

Чи веде це завжди до дна ціни?

Не обов’язково. Що означає сигнал без сили покупців? Це все ще негативний сигнал з боку продавців. Щоб ринок справді відновився, потрібно достатньо купівельної активності, щоб поглинути цей тиск.

Сила покупців може походити від:

• довгострокових інвесторів (LTH), що накопичують
• великих організацій, що здійснюють великі транзакції
• позитивних новин або подій, що підтримують ринок

Якщо сила покупців слабка, що означає сигнал, коли STH капітулює? Це лише один крок у довшому процесі корекції.

Що мають робити інвестори Bitcoin зараз?

Розуміння який це сигнал і його значення допомагає приймати більш обґрунтовані рішення.

Для довгострокових інвесторів: Це може бути потенційний рівень накопичення. Але пам’ятайте, що точно визначити дно завжди важко. Замість того, щоб намагатися “зловити дно”, краще застосовувати стратегію середньозваженої ціни (DCA) для зменшення ризиків.

Для короткострокових трейдерів: Будьте обережні, поки SOPR не повернеться вище 1.0 і індикатор P/L не перейде у позитивну зону. Ці сигнали дадуть зрозуміти, що баланс між покупками і продажами відновлюється.

Для нових інвесторів: Не поспішайте. Такі періоди — це тест психології інвесторів. Емоції, що підштовхують до продажу, зазвичай досягають піку саме перед відновленням ринку. Важливо мати чітку стратегію, а не реагувати на кожен сигнал.

Які ознаки вказують на наближення відновлення ринку?

Слідкуйте за змінами:

• SOPR повертається вище 1.0 (STH починає продавати з прибутком)
• Індикатор P/L переходить у позитивну зону (настрій покращується)
• Обсяг торгів зростає значно (активний попит)
• Ознаки накопичення великими адресами

До тих пір період капітуляції може тривати. Який сигнал нам потрібно слухати? Не ціна, а дані on-chain.

Інструменти для моніторингу цього сигналу

Якщо хочете самостійно слідкувати за on-chain індикаторами:

• Glassnode: пропонує комплексні дані on-chain, включаючи SOPR
• CryptoQuant: спеціалізується на аналізі потоків капіталу
• LookIntoBitcoin: зручний інтерфейс для приватних інвесторів

Більшість платформ мають як безкоштовний доступ, так і платний преміум.

Відмінність між капітуляцією STH і LTH

Капітуляція короткострокових інвесторів характерна для легких корекцій, тоді як капітуляція довгострокових (LTH) трапляється лише у глибоких медвежих ринках. Капітуляція LTH сигналізує про значний тиск на ринок — це справжній тривожний знак.

Який це сигнал? Зараз переважно йдеться про капітуляцію STH, а не LTH. Це досить позитивний знак з довгострокової перспективи.