Як обрати між повним і частковим маржіном? Зрозумійте механізм гарантійного внеску, щоб уникнути ризику ліквідації

Постійно чуєш про «повну позицію» та «ізольовану позицію» під час торгівлі, але багато хто не розрізняє ці два режими і не знає, у чому їхні основні відмінності. Насправді, це не просто різні назви — логіка управління ризиками у них кардинально протилежна, і неправильний вибір режиму може безпосередньо вплинути на безпеку ваших коштів.

Режим повної позиції: диверсифікація ризиків, більш комплексний захист

Режим повної позиції дозволяє використовувати весь доступний баланс рахунку як гарантію для підтримки відкритих позицій. Простими словами, весь рахунок розглядається як єдине гарантійне забезпечення, і при виникненні floating-прибутку або збитку можна використовувати всі кошти для зменшення навантаження.

Головна перевага цього підходу — дуже низький ризик ліквідації. Адже за умови правильного контролю кредитного плеча, навіть якщо одна позиція виявиться збитковою, інші кошти можуть «виручити». Саме тому хеджери та арбітражники особливо полюбляють режим повної позиції — ризики ефективно розподіляються, і не доводиться закривати позицію через floating-збитки.

Режим ізольованої позиції: ізоляція ризиків, контроль збитків

Ключова особливість режиму ізольованої позиції — ізоляція гарантійного забезпечення. Кожна позиція має фіксований обсяг гарантії, і ці кошти використовуються лише для цієї позиції, без можливості їх перенаправлення.

Плюс у тому, що збитки обмежені. Якщо ця позиція ліквідується, ви втратите лише гарантійне забезпечення цієї позиції, і це не вплине на інші кошти на рахунку. Але за це доводиться платити — ризик ліквідації вищий. У разі сильних коливань ринку або високого кредитного плеча, ізольовані позиції легко можуть бути ліквідовані через недостатність гарантії.

Суть різниці у механізмі гарантійного забезпечення

Щоб глибше зрозуміти ці два режими, потрібно розібратися з логікою роботи гарантійного забезпечення:

Гарантія повної позиції (крос-міжмір): всі позиції використовують один спільний рахунок гарантійного забезпечення, і весь доступний баланс може бути залучений. Це як зберігати гроші у спільному пулі — хто потребує, той і використовує.

Ізольована гарантія (окрема гарантія): кожна позиція має окремий рахунок гарантійного забезпечення, і вони не перетинаються. Це як виділяти кожній позиції окремий капітал, і між ними немає взаємодії.

Як обрати відповідний режим залежно від ситуації?

Коли обирати режим повної позиції:

• Ви — інституційний трейдер або досвідчений інвестор
• Займаєтеся хеджуванням або арбітражем
• Кредитне плече не перевищує 3x
• Хочете максимально ефективно використовувати капітал

Коли обирати ізольовану позицію:

• Ви — новачок у трейдингу, ще навчаєтеся
• Хочете чітко контролювати ризик кожної угоди
• Очікуєте високі коливання ринку
• Прагнете використовувати невеликі суми для високого кредитного плеча

Режим ізольованої позиції більш дружній до новачків і дозволяє обмежити можливі збитки у передбачуваних межах. Вибір правильного режиму — це як поставити додатковий захисний замок на свої кошти.