Хеджування в криптовалюті: безпечне виконання роботи, а не регуляція

Більшість інвесторів виявили, що криптовалютний ринок є досить нестабільним місцем. Ціни можуть раптово впасти або зрости, часто протягом лише кількох годин. З огляду на цю реальність, багато хто задається питанням – чи існує якийсь спосіб захистити свої активи від неприємних коливань ринку? Відповідь: хеджування.

Хеджування: що це насправді?

Хеджування – це техніка управління, яка використовується для зменшення ризику. Це не гарантований спосіб отримання прибутку – а скоріше метод обмеження збитків. Подібно до страхування на випадок гіршого сценарію, це тут на той день, коли це буде потрібно.

Розберемося на простому прикладі: уявіть, що у вас є багато активів на руках. Що якщо ви побоюєтеся, що ціни впадуть? Хеджування дає вам можливість не продавати все, але покрити збитки протилежним рухом вашої позиції.

Чому хеджування важливе в криптовалюті?

Резервування вартості активів

Ціна криптовалютних активів має великі очікування. Деякі проекти тут проходять через етапи зростання ціни – під час запусків та впровадження нових функцій. У цей час ціна зростає, користувачі сподіваються на прибуток. Але потім? Часто ціна в певний момент глибоко падає.

Інвестор, який накопичував за високою ціною, стоїть перед реальним ризиком збитків. Якби вони вчасно використовували хеджування – відкривали коротку позицію на деякому обсязі – їхні збитки були б заблоковані або значно зменшені.

Збереження прибутку без продажу портфеля

Друга важлива ситуація: у вас є актив, який значно зріс у ціні. Ваш результат розвинувся добре. Але тепер виник тиск – ринок може повернутися назад.

Рішення: хеджування. Ви можете відкрити короткі позиції, які покриватимуть прибуток, тоді як ваш локальний актив залишатиметься у вас. Таким чином, якщо ціна впаде, ваша коротка позиція компенсує більшість збитків.

Диверсифікація портфеля через хеджування

У більшості випадків цінні інвестори використовують захист не одного активу, а всього портфеля. Приклад: деякі альткойни мають невеликий ринок фьючерсів, що ускладнює відкриття короткої позиції. У цьому випадку інвестор може відкрити короткі позиції на основних активах (Bitcoin або Ethereum), які більш ліквідні та доступні.

Це обмежує корельовані ризики: коли основний актив падає, альткойни також майже завжди впадуть. Коротка позиція на основному активі компенсує більшість збитків від альткойнів.

Покриття фінансових зобов’язань

Великі фонди та протоколи можуть мати активи в криптовалютних активах, але виплати у фіатній валюті. Коли ціни криптовалюти падають, їхня вартість зменшується, що погіршує їхній фінансовий стан. Відкриття коротких фьючерсів на цих активах допомагає в цій ситуації – покриття фінансових видатків від прибутку.

Основні методи хеджування в криптовалюті

Фьючерс контракти

Це найпопулярніший метод. Інвестор відкриває коротку позицію по фьючерсам, яка за розміром дорівнює спот-активам. Якщо актив впаде, фьючерс накопличить прибуток, який обмежить загальні збитки.

Важливий момент: вибір біржі з фьючерсами. Високий рівень ліквідності, хорошие цени та справедливий коефіцієнт фінансування означають, що хеджування буде зручнішим.

Використання опціонів

Опціон – це контракт, який дає нам право, але не зобов’язання, купити або продати актив за його ціною. Приклад:

Ви боїтеся, що Ethereum може впасти. Ви купуєте “опціон put” – контракт, який дає нам право продати Ethereum за фіксованою ціною. Якщо ціна впаде нижче цієї фіксованої ціни, опціон буде цінним. Якщо ціна зросте, опціон буде марним.

Опціон має вартість – ціну, яку ви повинні сплатити. Однак він дає змогу обмежити збитки з максимальною гнучкістю.

Хеджування між активами

Деякі протоколи можуть бути дуже спеціалізованими. Якщо хеджування по їхнім активам складно, вони можуть це зробити. Зокрема, якщо вони мають кореляцію з Ethereum, вони можуть використовувати хеджування по Ethereum.

Страхування та інші інструменти

Страхування криптовалют – це все ще нова індустрія, але вона все частіше з’являється. Великі фонди або протоколи можуть купити страховку, яка компенсує збитки, якщо контракт буде порушений або відбудеться хакерська атака.

Це має додаткову вартість, але також зменшить цей ризик.

Які виклики для хеджування в криптовалюті?

Брак інструментів

На традиційних фінансових ринках інструменти хеджування є привабливими та розвинутими. У криптовалюті вони все ще знаходяться на етапі розвитку. Це робить хеджування ще більш складним процесом.

Висока складність

Розробка стратегії хеджування вимагає глибокого розуміння ринку. Ви повинні бачити ризики, розглядати кореляції та знати, як використовувати фінансові інструменти. Це професійні навички.

Фіксовані витрати на страхування

Хеджування коштує. Коефіцієнт фінансування фьючерсів, премія опціонів або плата за страховку – цей вид витрат накопичується. Якщо ризик невеликий, хеджування може бути шкідливим, оскільки витрати будуть більші за обмежені збитки.

Висновок: хеджування складне, але можливе

Ринок криптовалют – це поле, де багато ризиків скидаються. Незалежно від розміру вашої позиції, правильна стратегія хеджування може бути різницею між захистом активу та катастрофічними збитками.

Серйозно розглядайте всі ризики, вивчайте інструменти та розробляйте стратегію, яка підходить для вашої ситуації. Завжди пам’ятайте: хеджування – це розумний захист, а не гарантія.

Важливе примітка: Цей матеріал лише для освітніх цілей. Перш ніж приймати рішення про інвестицію, отримайте правильні поради, оцініть ризики та діяйте відповідально.