## Між дефляцією та інвестиційними можливостями: причини дефляції та стратегії для інвесторів, які потрібно знати

### Коли ціни на товари починають знижуватися: що таке дефляція?

**Дефляція (Deflation)** — це стан, протилежний інфляції, коли рівень цін на товари та послуги постійно знижується, а вартість грошей зростає. У цьому випадку ваші заощадження мають більшу купівельну спроможність, якщо ви тримаєте готівку.

Наступ у стан дефляції не означає, що всі товари подешевшали, а скоріше — що середній рівень цін у економіці знизився. Це відрізняється від звичайних цінових знижок у торгівлі, які можуть торкатися окремих товарів. Дефляція — це системне явище, яке відображає скорочення економіки.

### Причини дефляції: які основні фактори?

**Причини дефляції** виникають через дисбаланс між пропозицією та попитом у економіці і поділяються на дві основні сторони:

@E0# З боку пропозиції ###Supply Side(
Коли товарів і послуг надто багато порівняно з попитом на них, виробники змушені знижувати ціни. Це може бути викликано:
- швидким зростанням виробничої ефективності
- технологічним прогресом, що знижує виробничі витрати
- країнами, які можуть експортувати товари за низькими цінами

@E0# З боку попиту )Demand Side###
Значне зниження попиту з боку споживачів через:
- зростання боргового навантаження домогосподарств, що зменшує їх купівельну спроможність
- зростання рівня безробіття, що знижує доходи
- жорсткі умови кредитування з боку фінансових установ
- страхи споживачів, що ведуть до заощаджень замість витрат

( Шляхи виникнення дефляції: від монетарної політики до економічної кризи

Дефляція зазвичай виникає під час економічної рецесії, викликаної такими факторами:

**1. Помилки у монетарній та фіскальній політиці**
Уряд або центральний банк можуть занадто сильно підвищити відсоткові ставки, що стримує кредитування. Крім того, високі податки або обмеження державних витрат зменшують обіг грошей у системі.

**2. Виведення іноземних капіталів**
Якщо іноземні інвестори або експортери виводять капітал з країни на тривалий час, пропозиція грошей у системі зменшується, що підвищує ставки і стримує внутрішні інвестиції.

**3. Зниження обігу грошей**
Якщо обсяг грошей у системі недостатній для розміру економіки, ціни зростають. Це може бути через схильність населення зберігати гроші замість інвестування або через недостатнє друкування грошей урядом.

**4. Цикл безробіття — зниження попиту**
Коли бізнеси бачать зменшення попиту, вони зменшують виробництво і звільняють працівників. Це зменшує доходи безробітних, що знижує їх споживання, і так далі — виникає ланцюг зниження активності.

) Приклад: Велика депресія та уроки світової економіки

"Велика депресія" ###1929-1932### — один із найсильніших криз дефляції в історії. Падіння фондового ринку США під час "Чорної вівторка" спричинило глобальні наслідки:

- ВВП зменшився більш ніж на 15% за світовими стандартами
- Міжнародна торгівля скоротилася більш ніж на 50%
- Рівень безробіття у США досяг 23%, у інших країнах — до 33%
- Ціни на сільськогосподарську продукцію впали більш ніж на 60%
- Ця криза тривала до початку Другої світової війни

Уроки цієї кризи — помилки у монетарній політиці можуть спричинити довгострокові шкоди для світової економіки

( Як дефляція впливає на повсякденне життя?

Коли економіка входить у стан дефляції, її вплив не рівномірний, а показує, що є ті, хто виграє і хто програє:

**Виграють:**
- ті, хто має фіксований дохід )зарплату###, бо їхні гроші стають більш цінними
- кредитори, бо повертають борги з більшою вартістю
- тримачі готівки, оскільки купівельна спроможність зростає

**Програють:**
- підприємці та керівники бізнесів, через зниження продажів і прибутків
- акціонери, через зниження вартості активів
- боржники, бо борги зростають у цінності і важко їх погасити
- безробітні, через труднощі з пошуком роботи

( Коли економіка скорочується, де з’являються інвестиційні можливості?

Хоча дефляція — це "негатив" для економіки в цілому, досвідчені інвестори можуть знайти можливості, збільшуючи частку готівки у портфелі і чекаючи відповідного моменту.

)# Облігації ###Bonds###
У період дефляції центральний банк зазвичай знижує відсоткові ставки для підвищення ліквідності системи. Купівля облігацій у цей час може приносити менший дохід, але залишається безпечним і стабільним інструментом. Варто обирати високоякісні (інвестиційний рівень) облігації та довіряти банкам або компаніям із високим кредитним рейтингом.

(# Акції )Equities###
У період дефляції ціни на акції зазвичай падають, але важливі характеристики — це:
- вибір компаній із стабільним прибутком, що виробляють необхідні товари/послуги, наприклад, харчові продукти, напої та інші життєво важливі товари
- ці компанії зазвичай зберігають стабільність навіть у кризові часи
- їх називають "Defensive Stocks" — акції, що протистоять економічним спадам

(# Нерухомість )Real Estate###
У період дефляції власники нерухомості іноді змушені швидко продавати, що знижує ціни. Це — можливість для інвесторів із достатнім капіталом, але потрібно обирати хороші локації і планувати довгостроково, оскільки продаж нерухомості може зайняти багато часу.

(# Золото та дорогоцінні метали )Precious Metals###
Золото вважається "безпечним притулком" у нестабільних економічних умовах. Під час дефляції ціни на золото зазвичай не знижуються так сильно або навіть зростають, оскільки інвестори шукають збереження вартості.

( Стратегії інвестування у період дефляції

**1. Розподіл портфеля )Portfolio Allocation###**
Не вкладайте всі ризики в один актив. Розподіляйте між:
- готівкою 20-30%
- облігаціями 30-40%
- захисними акціями 20-30%
- золотом і активами для захисту 10-20%

**2. Dollar Cost Averaging (DCA)**
Замість великої одноразової інвестиції, розподіліть вклад у кілька частин у різний час. Це допомагає зменшити ризик неправильного таймінгу.

**3. Short Selling та Put Options**
Для досвідчених інвесторів — продаж коротких позицій або купівля пут-опціонів дозволяє отримати прибуток на падінні ринку, але ці інструменти мають високий рівень ризику.

**4. CFD-трейдинг для гнучкості**
Трейдинг CFD дозволяє:
- заробляти як на зростанні, так і на падінні цін без володіння активами
- використовувати кредитне плече для максимізації прибутку (але й ризики зростають)
- торгувати цілодобово на різних активів

( Заходи уряду: як боротися з дефляцією

Коли виникає дефляція, уряд і центральний банк зазвичай застосовують такі заходи:

**Монетарна політика:**
- зниження відсоткових ставок для здешевлення кредитів для населення і бізнесу
- зменшення обов’язкових резервів для банків, щоб збільшити кредитування
- купівля цінних паперів і корпоративних боргів для підвищення ліквідності )Квантитативне пом’якшення###

**Фіскальна політика:**
- зниження податків для збільшення доходів населення
- збільшення державних витрат (Дефіцитне фінансування) для створення робочих місць і проектів
- зниження тарифів на воду і електроенергію для зменшення вартості життя і підвищення купівельної спроможності

( Поточна ситуація в Таїланді: роль економічних індикаторів

Інфляція в Таїланді могла бути від’ємною у минулому місяці )березень 2563 року — -1.7%###, але це не означає, що країна увійшла у стан дефляції, оскільки останні дані показують:

| Індикатор | 2563 рік | 2564 рік |
|------------|-----------|-----------|
| Загальна інфляція | -1.7% | +0.9% |
| Ціни на нафту | -55.3% | +5.4% |
| ВВП — зростання | -8.1% | +5.0% |

Насправді, близько 70% товарів і послуг у Таїланді мають стабільні або зростаючі ціни, а прогнозована інфляція на 5 років — 1.8%, що входить у цільовий діапазон 1-3%.

( Що далі: які інвестиційні опції будуть актуальними?

Для інвесторів, які турбуються про стан дефляції, рекомендується:

**Короткостроково )3-6 місяців(:**
- збільшити частку готівки
- торгувати CFD для отримання прибутку від волатильності
- обирати захисні акції

**Середньостроково )6-12 місяців###:**
- збалансувати портфель
- інвестувати у якісні облігації
- почати накопичувати золото

**Довгостроково (більше 1 року):**
- поступово продавати нерухомість при зниженні цін
- обирати акції з довгостроковим потенціалом зростання
- створювати додаткові джерела доходу

( Підсумок: дефляція — не кінець, а новий початок

**Дефляція** — це складний економічний стан, але не катастрофа. Ті, хто має стабільний дохід і інвестують з розумом, можуть отримати вигоду, тоді як бізнеси і боржники стикаються з викликами.

Головне — **підготовка** через фінансове планування, диверсифікацію портфеля і моніторинг економічних індикаторів. Розуміння **причин дефляції** допомагає глибше зрозуміти структуру економіки і приймати більш обґрунтовані рішення.

Зрештою, терплячі інвестори, які мають чіткий план, зазвичай отримують значний прибуток, коли ринок повертається до нормального стану, оскільки вони не панікують і використовують кризу як можливість для купівлі.