Platinvs. Золото 2025: Який дорогоцінний метал дає кращий дохід?

Що цінніше – золото чи платина? Огляд

Класичне питання, яке хвилює кожного інвестора в дорогоцінні метали: Що цінніше – золото чи платина? На перший погляд відповідь здається простою – але реальність більш складна. Поки золото з понад 3 500 USD за тройську унцію (стан квітень 2025) закріплює свій статус інфляційно захищеного платіжного засобу, платина 2025 року переживає помітне відродження.

Насправді, ще кілька років тому платина була дорожчим дорогоцінним металом. У 2014 році ціна на платину ще значно перевищувала ціну на золото – а у березні 2008 року платина досягла свого історичного максимуму в 2 273 USD. Але з того часу ціна на платину постійно падала. Багаторічно курс коливався навколо позначки 1 000 доларів, тоді як золото безперервно зростало.

Неочікуване цінове ралі платини у 2025 році

Обставини змінюються: у липні 2025 року платина торгувалася приблизно за 1 450 USD – зростання більш ніж на 50% з початку року, коли курс був близько 900 USD. Це вибухове ралі базується на кількох факторах: структурних дефіцитах пропозиції в Південній Африці, екстремальній фізичній дефіцитності (визначається високими ставками лізингу), геополітичних напруженнях, несподівано стабільному попиті на ювелірні вироби та інвестиції, а також слабкому доларі США.

На відміну від цього, золото демонструвало більш помірний тренд зростання і досягло свого історичного максимуму лише у квітні 2025 року. Різниця у динаміці пояснюється фундаментальним аспектом: тоді як золото переважно є інвестиційним активом, платина одночасно виступає як промисловий сировинний матеріал з реальною функцією споживання.

Чому платина взагалі цікава як інвестиційний актив

Платина має особливу додану вартість, яку золото не може запропонувати. Цей дорогоцінний метал використовується у автомобільній промисловості (дизельні каталізатори), медицині (імплантати), хімічній промисловості та перспективних технологіях, таких як паливні елементи та зелений водень. Крім того, платина значно рідше за золото – аспект, що підкреслює її довгострокову інвестиційну привабливість.

Промисловий попит створює власну цінову динаміку: у періоди підйому швидко виникає дефіцит пропозиції, що призводить до пропорційного зростання вартості. Інвестори, орієнтовані на довгострокову перспективу, цілеспрямовано використовують цей ефект, купуючи під час економічних спадів і спекулюючи на майбутніх перевищеннях доходності.

Попит і пропозиція: дефіцит 2025 року

За даними World Platinum Investment Council, у 2025 році очікується загальний попит у 7 863 кілограми платини та загальна пропозиція лише у 7 324 кілограми. Виникаючий дефіцит у 539 кілограмів, ймовірно, посилить ціновий тиск.

Попит розподіляється так:

• Автомобільна промисловість: 41% (3 245 коз) – зростання на 2%
• Ювелірні вироби: 25% (1 983 коз) – зростання на 2%
• Промисловість: 28% (2 216 коз) – зниження на -9%
• Інвестиції: 6% (420 коз) – зростання на 7%

Особливо динамічно зростає сектор інвестицій, тоді як попит у промисловості зазнає тиску. Однак зростання промислової активності у Китаї та США може змінити цю ситуацію.

Історична перспектива: коли платина була королем

Щоб зрозуміти, що цінніше – золото чи платина, варто поглянути в історію. Платина довго була дорогоцінним металом королів. У XIX столітті вона була доступна лише у російських монетах, але згодом європейські монархи відкрили її вічну елегантність для своїх ювелірних колекцій. Простота металу підсилює блиск діамантів.

З патентуванням у 1902 році методу Оствольда почалася індустріальна ера платини у автомобільній техніці. У 1924 році ціна на платину досягла шестиразового рівня ціни на золото. Ця фаза закінчилася світовими війнами і кризами, поки з 2000 року ринок не відновився. Вражаючий підйом до 2008 року був зумовлений фінансовою кризою (зростанням попиту) та промисловим використанням.

Наступні роки принесли розчарування для інвесторів у платину: слабкий ринок дизельних двигунів (попит на каталізатори) та безперервне зростання цін на золото змусили платину відійти у тінь.

Золото чи платина? Правильний вибір для різних типів інвесторів

Для активних трейдерів: підвищена волатильність цін на платину у порівнянні з золотом або сріблом пропонує цікаві можливості для торгівлі. CFD з кредитним плечем, ф’ючерси або стратегія трендового слідування (з швидким 10-ма і повільним 30-ма ковзними середніми) особливо підходять. Класична схема: сигнал на купівлю при прориві швидкого середнього через повільне, продаж – при зворотному сценарії.

Важливо активне управління ризиками – ризикувати не більше 1-2% від загального капіталу на одну угоду і використовувати стоп-лоси. Практичний приклад: при капіталі 10 000€ і ризику 1% на угоду максимальний ризик становить 100€. За кредитного плеча 5x і стоп-лоссу на 2% нижче за вхідну ціну, максимальна позиція може бути 1 000€.

Для консервативних інвесторів: платина може слугувати додатковим активом у портфелі, оскільки її цінова динаміка частково протилежна акціям. Це робить її підходящим хеджем для портфеля акцій США у певних умовах. Платинові ETC, ETF, фізична платина або платинові акції – найкращі інструменти. Регулярне ребалансування і поєднання з іншими дорогоцінними металами знижують ризик волатильності.

Огляд опцій купівлі:

• Фізична купівля (монети, злитки) через банки або онлайн-платформи – з витратами на зберігання і транзакції
• Платинові ETF/ETC – легко інтегрувати, підходять і для початківців
• Акції компаній з видобутку платини – опосередкована участь
• CFD і ф’ючерси – для досвідчених спекулянтів з високим потенціалом доходу і ризику

Прогноз на 2025 рік: стабільність з потенціалом зростання

З урахуванням структурних виробничих обмежень і стабільного попиту формується нейтральний або легкий позитивний прогноз для платини у 2025 році. Поки виробничі потужності залишаються обмеженими – що не можна швидко вирішити – платина залишатиметься стабільною або зростатиме.

Критичний момент: після значного стрибка цін з початку року зросла ймовірність корекції до кінця року. Масштабні фіксації прибутку можуть уповільнити зростання цін. Важливими факторами для подальшого розвитку будуть: динаміка долара, стабільність попиту (з урахуванням тарифів США) та можливе відновлення пропозиції.

Особливість для інвесторів: слід стежити за ставками лізингу – вони слугують індикатором стану ринку і майбутніх цінових трендів.

Висновок: що цінніше – золото чи платина?

Питання „Що цінніше – золото чи платина?" не має однозначної відповіді. Золото домінує як глобальний інвестиційний актив із стабільним попитом і функцією захисту від інфляції. Платина ж пропонує можливості для активних трейдерів і може виступати як хедж портфеля – але з набагато більшою волатильністю.

2025 року може стати переломним моментом: платина демонструє справжню фундаментальну силу через структурний дефіцит і несподівано стабільний попит. Але кожен інвестор сам має вирішити, чи і в якій формі він хоче скористатися цією динамікою. Для активних трейдерів – торгові стратегії з платиною, для консервативних – тактичне додавання активу, за умови, що індивідуальна толерантність до ризику це дозволяє.