Коефіцієнт швидкої ліквідності (Quick Ratio) та його значення у фінансовому аналізі

Quick Ratio — це фінансовий показник, який використовується для оцінки здатності компанії погасити короткострокові зобов’язання за допомогою найбільш ліквідних активів. Цей інструмент має особливе значення для інвесторів, кредиторів та фінансових аналітиків, оскільки допомагає чітко зрозуміти поточний фінансовий стан компанії без врахування запасів, які можуть зайняти тривалий час для перетворення у готівку.

Детальне значення Quick Ratio

Quick Ratio — це показник ліквідності, що фокусується лише на активів, які можна швидко конвертувати у готівку протягом короткого періоду, без суттєвої втрати вартості. Цей метод дає точне уявлення про готовність компанії управляти своїми грошовими потоками.

Вищий за 1 коефіцієнт свідчить про те, що компанія має достатньо ліквідних активів для покриття короткострокових зобов’язань у разі необхідності. Нижчий за 1 може означати, що компанії можливо доведеться продавати запаси або залучати додаткове фінансування для погашення боргів.

Що входить до складу Quick Ratio

Цей коефіцієнт складається з чотирьох основних компонентів:

1. Готівка та її еквіваленти
Готівка на рахунках поточного та ощадного типу, а також високоліквідні інвестиції, наприклад, грошові ринки та казначейські білети. Це активи, які можна використовувати негайно для погашення зобов’язань.

2. Цінні папери на ринку
Акції та облігації, які можна швидко продати на фондовому ринку. Ці активи можна конвертувати у готівку у короткий термін, хоча їх ціна може коливатися.

3. Дебіторська заборгованість
Гроші, які клієнти заборгували компанії за товари та послуги. Хоча це не готівка безпосередньо, їх можна швидко стягнути та перетворити у готівку.

4. Поточні зобов’язання
Зобов’язання, які потрібно погасити протягом року, включаючи кредиторську заборгованість, невиплачену заробітну плату та частину позик, що підлягають погашенню цього року.

Простий розрахунок Quick Ratio

Основна формула:

Quick Ratio = ((Готівка + Еквіваленти + Дебіторська заборгованість)) ÷ Поточні зобов’язання

Приклад реального розрахунку

Припустимо, компанія А.Х.К. має такі фінансові дані:

• Готівка: 50 000 грн
• Еквіваленти готівки: 20 000 грн
• Дебіторська заборгованість: 30 000 грн
• Поточні зобов’язання: 60 000 грн

Розрахунок: Quick Ratio = (50 000 + 20 000 + 30 000) ÷ 60 000 = 100 000 ÷ 60 000 = 1.67

Інтерпретація результату: Коефіцієнт 1.67 означає, що компанія має ліквідних активів у розмірі 1.67 грн на кожен 1 грн поточних зобов’язань. Це свідчить про стабільне фінансове становище та здатність легко погасити короткострокові борги.

Переваги використання Quick Ratio

✅ Надає точне уявлення про ліквідність — виключаючи запаси, ми отримуємо реальне уявлення про управління грошовими потоками компанії.

✅ Допомагає у управлінні ризиками — інвестори можуть визначити компанії з міцною фінансовою базою та меншим ризиком неплатежів.

✅ Легкий у розрахунку — необхідні дані вже є у балансі компанії, що дозволяє швидко аналізувати.

✅ Корисний для прийняття рішень — кредитори можуть використовувати цю інформацію для оцінки ризиків перед наданням кредиту.

Обмеження Quick Ratio

❌ Обмежений погляд — виключення запасів може призвести до неповної картини, особливо для роздрібних компаній з великими запасами.

❌ Відмінності між галузями — норми Quick Ratio різняться залежно від галузі, тому порівняння може бути несправедливим.

❌ Може бути неправильно інтерпретований — дуже високий коефіцієнт може свідчити про неефективне використання активів.

Відмінність між Quick Asset та Quick Ratio

Quick Asset — це поточні активи, які можна швидко перетворити у готівку, зазвичай протягом 90 днів. Це включає готівку, дебіторську заборгованість та цінні папери.

У той час як Quick Ratio — це відношення, яке показує, скільки разів ці активи покривають поточні зобов’язання. Іншими словами, Quick Asset — це “що” є, а Quick Ratio — “скільки разів” це покриває зобов’язання.

Застосування у прийнятті інвестиційних рішень

Quick Ratio — корисний інструмент для інвесторів при оцінці різних галузей:

Управління ризиками
Розуміння ліквідності компанії важливе: високий Quick Ratio свідчить про здатність витримати економічний спад або раптові зміни на ринку.

Виявлення можливостей
У періоди волатильності ринку компанії з високим Quick Ratio мають переваги у використанні нових можливостей або подоланні викликів.

Аналіз короткострокових перспектив
Для інвесторів, орієнтованих на короткострокову діяльність, Quick Ratio допомагає оцінити поточний фінансовий стан компанії. Хороший коефіцієнт може сприяти зростанню цін на акції.

Підсумок

Quick Ratio — це фінансовий інструмент, що допомагає зрозуміти здатність компанії управляти короткостроковими зобов’язаннями, зосереджуючись на найбільш ліквідних активах. Інвестори, кредитори та аналітики можуть використовувати цю інформацію для прийняття рішень та оцінки ризиків. Хоча цей коефіцієнт має свої обмеження, у поєднанні з іншими фінансовими показниками він є важливою складовою ефективного фінансового аналізу.