Зростання попиту на поживні речовини для сільського господарства: три акції добрив, готові скористатися можливістю

Сільськогосподарський сектор переживає зміцнення фундаментальних показників, що створює сприятливі умови для виробників добрив. З здоровою економікою фермерських господарств і міцним глобальним попитом на сільськогосподарські мікроелементи — включаючи фосфат, калійну сіль і азотні сполуки — перед інвесторами відкривається можливість визначити ключових гравців у цій галузі.

Три компанії виділяються: Nutrien Ltd. (NTR), ICL Group Ltd. (ICL), і CF Industries Holdings, Inc. (CF). Кожна з них працює на зростаючому ринку добрив із чіткими конкурентними перевагами, оскільки попит прискорюється у ключових аграрних регіонах.

Інвестиційна теза: Чому зараз важливо інвестувати у акції добрив

Глобальний попит на сільськогосподарські мікроелементи продовжує зростати, зумовлений зростанням споживання продуктів харчування та постійною потребою аграрної галузі відновлювати родючість ґрунтів і максимізувати врожайність. Фосфат, калій і азот залишаються необхідними ресурсами для фермерів у всьому світі, а поточні ринкові умови підсилюють їхню важливість.

У Сполучених Штатах прибутковість фермерських господарств досягла привабливих рівнів, причому Міністерство сільського господарства США прогнозує зростання чистого доходу фермерських господарств на 29,5% у порівнянні з минулим роком до 180,1 мільярда доларів у 2025 році — підкріплене очікуваними 42,4 мільярдами доларів у прямій державній допомозі. Це зростання доходів має безпосередньо сприяти збільшенню витрат фермерів на сільськогосподарські мікроелементи.

Глобально ситуація відображає цю силу. Бразилія та Індія переживають сильне зростання економіки виробників, тоді як Північна Америка отримує вигоду від підвищених рівнів посівних площ. Ринок фосфатів особливо добре позиціонується, з низькими запасами у виробників і міцним глобальним попитом. Аналогічно, попит на калій зростає завдяки покращенню доступності та зменшенню запасів у ланцюгах постачання, тоді як азотні добрива зберігають здоровий попит у промислових і сільськогосподарських сферах.

Три видатних акції добрив

Nutrien: лідер ринку з імпульсом

Nutrien займає провідну позицію як комплексний постачальник сільськогосподарських ресурсів і послуг. Канадська компанія використовує підвищений попит на сільськогосподарські мікроелементи, особливо у Північній Америці. Стратегічні поглинання, підвищення операційної ефективності та розширення цифрової платформи створюють кілька драйверів зростання.

Розширення компанії у Бразилії через цілеспрямовані поглинання додатково диверсифікує джерела доходів. Зниження цін на природний газ також стало сприятливим фактором. З рейтингом Zacks #2 (Buy), Nutrien очікує зростання прибутку на 5,9% у 2025 році, при цьому оцінки аналітиків були підвищені на 1,6% за останні 60 днів. Компанія також демонструє вражаючу довгострокову швидкість зростання прибутку на акцію — 12%.

ICL Group: зростання за рахунок спеціалізованих продуктів

Ізраїльська компанія ICL виділяється завдяки фокусуванню на секторах добрив і спеціальних хімікатів. Стратегічні ініціативи компанії — включаючи підвищення операційної ефективності та запуск інноваційних продуктів — зміцнюють її позиції на ринку. Недавні поглинання, такі як Nitro 1000, розширили її присутність у сегменті спеціалізованого живлення рослин у Бразилії.

Поглинання компанії Custom Ag Formulators посилило її глобальний бізнес Growing Solutions, тоді як новий завод із виробництва харчових спеціалітетів у Китаї відкриває можливості для поглиблення відносин із клієнтами та розширення ринку. Інвестиції ICL у сталий розвиток інновацій у харчовій галузі демонструють стратегічне мислення.

З рейтингом #2 за шкалою Zacks, ICL демонструє стабільну прибутковість. Очікується, що у 2025 році компанія забезпечить зростання прибутку на 14,4%. За останні чотири квартали ICL перевищила очікування аналітиків кожного кварталу, з середнім перевищенням прибутку на 18,1% — що свідчить про якість виконання управління.

CF Industries: азотний спеціаліст із промисловим масштабом

CF Industries, базована в Іллінойсі, є одним із провідних світових виробників азотних і водневих продуктів, що обслуговують ринки добрив, чистої енергії та промисловості. Компанія отримує вигоду від зростаючого попиту на азотні добрива у ключових ринках, особливо в Північній Америці, де зростають промислові застосування.

Вигідне ціноутворення на природний газ підтримує конкурентоспроможність компанії. CF залишається відданою створенню цінності для акціонерів через дисципліноване використання грошових потоків. З рейтингом Zacks #3 (Hold), CF демонструє стабільне виконання прибутковості — середнє перевищення прибутку на 10,3% за останні чотири квартали — і має вражаючу довгострокову траєкторію зростання прибутку на акцію — 37%.

Оцінка галузі: перспективи

Галузь добрив за даними Zacks наразі торгується за мультиплікатором EV/EBITDA 10,98X, що нижче за показник S&P 500 — 17,67X, і ширшого сектору базових матеріалів — 11,51X. Це оцінювання відображає недавню недооцінку (зниження на 1,1% за останній рік проти зростання S&P 500 на 23,3%), створюючи потенціал для інвесторів, орієнтованих на цінність.

Галузь має рейтинг Zacks Industry #39, що ставить її у верхні 16% з понад 250 класифікованих галузей — сигналізуючи про сприятливі короткострокові перспективи. Історично галузь торгувалася в діапазоні від 4,97X до 21,88X, із медіанним показником за п’ять років — 10,71X.

Врахування можливих перешкод

Цінові зниження фосфатів і калію з кінця 2022 року залишаються короткостроковим тиском на маржу, так само як і м’якші оцінки азотних добрив з початку 2023 року. Збільшення глобальних поставок через підвищені виробничі потужності зменшує цінові показники. Однак цей циклічний виклик вважається тимчасовим у порівнянні з довгостроковою підтримкою попиту з боку зростаючих глобальних сільськогосподарських потреб і очікуваного сильного економічного стану фермерських господарств у 2025 році.

Поєднання здорових доходів фермерських господарств, розширених очікувань щодо посівних площ і зменшення запасів добрив створює сприятливі умови для галузі у короткостроковій перспективі, хоча цінові тиски залишаються важливим фактором для моніторингу інвесторами.