Чи можемо ми розраховувати на сильний "січневий ефект" у 2026 році?

2 січня 2026 – Оголошення відкриття У міру того, як ринки позбавляються святкової перерви, перша торговельна сесія 2026 року починається на оптимістичній ноті. Індекс Dow піднімається на +139 пунктів (+0.29%), індекс S&P 500 зростає на +35 пунктів (+0.51%), Nasdaq стрімко зростає на +235 пунктів (+0.93%), а Russell 2000 підвищується на +13 пунктів (+0.53%). Результати грудня були нерівномірними — очікуване ралі Санти наприкінці місяця зійшло нанівець, залишивши технологічно орієнтовані акції в мінусі за останній місяць 2025 року.

Перш ніж святкувати здобутки 2025 року, важливо мати перспективу. Рік тому в квітні широке впровадження тарифів потрясло ринки. Однак із цих мінімумів Nasdaq стрімко піднявся на +39%, Russell 2000 показав стабільний приріст +33%, S&P 500 піднявся на +32%, а Dow додав +24%. Ці відновлення після тарифних ударів підкреслюють стійкість, яка може підживлювати імпульс у новому році.

Розуміння “Січневого ефекту” — посібник

“Січневий ефект” описує злиття факторів, що впливають на ринок на початку року. Стратегії збору податкових збитків 2025 року створюють можливості для ребалансування портфеля. Підсумкові бонусні виплати потрапляють на рахунки і повертаються у акції. Настрій інвесторів зазвичай покращується з новорічним оптимізмом і оновленою впевненістю.

Однак перешкоди залишаються. Невизначеність щодо тарифів залишається, зростання зайнятості послабшало, а тиск на витрати на охорону здоров’я знижує купівельну спроможність споживачів. Конгрес повернеться наступного тижня і може початися переговори щодо можливого припинення роботи уряду. Вже зараз деякі тарифи на меблі, шафи, ванни та італійську пасту відкладаються — що свідчить про визнання Білим домом зростаючих проблем з доступністю як у країні, так і глобально.

Головне питання: чи зможуть ці січневі імпульси подолати структурні виклики 2026 року? Четвертий поспіль рік двозначного зростання ринку вимагатиме стабільних споживчих витрат і сприятливих політичних умов.

Економічні каталізатори цього тижня формують наратив

Більшість трейдерів сьогодні залишаються у відпустці, але обсяг торгівлі нормалізується у понеділок, що ознаменовує перший повний тиждень 2026 року. Будь-яке “Січневе ефект” ралі зазвичай набирає обертів саме у цей період.

Тиждень працевлаштування починається з кількох важливих даних: у середу оприлюднюється звіт ADP про зайнятість (приватний сектор за грудень) та звіт про вакансії та обертання робочої сили JOLTS (за листопад). Щотижневі заявки на допомогу по безробіттю змінюються у четвер. У п’ятницю виходить звіт про ситуацію на ринку праці від Бюро статистики праці. Останні дані про зайнятість розчарували — щомісячне працевлаштування зменшилось, а рівень безробіття досяг найвищого рівня з вересня 2021 року.

Міцність виробництва під загрозою: сьогодні публікується індекс PMI для виробничого сектору США за грудень, очікується, що він залишиться стабільним близько 51.7 (злегка знизившись з 51.8). Однак цей показник значно послабшав — це найнижчий рівень з середини літа і четверте поспіль зниження за п’ять місяців. Моментум виробництва вимагає пильного моніторингу перед 2026 роком.

Злиття активності з ребалансування, повернення купівельної спроможності після свят і покращення економічних даних може посилити імпульс Russell і ширше рухи ринку акцій наступного тижня. Чи зможе ринок підтримати цей “Січневий ефект”, залежить значною мірою від даних про зайнятість і стабільної впевненості споживачів протягом кварталу.