Вчора аналізував ринок і виявив купу новачків, які в контрактах повністю відкрили позиції на покупку, і їхні аргументи мене змусили посміхнутися — "Переговори між Китаєм і США пройдуть успішно, криптовалюта точно зросте". Ця логіка має серйозні прогалини. Чи забули ви про той чорний лебідь торгової війни у жовтні минулого року?

Поглянемо на той "кривавий шторм": після оголошення адміністрацією Трампа про підвищення мит, біткоїн з 122 000 доларів почав падати до 103 900 доларів. За 24 години обсяг ліквідацій склав до 19,3 мільярдів доларів, 1,67 мільйона трейдерів були повністю "розрізані". Навіть стабільна монета USDe втратила зв’язок з доларом і опустилася до 0,65 долара. Тепер говорити про "успішність" переговорів? Це ще зарано. Замість сліпо оптимістичних очікувань краще навчитися просто виживати.

Логіка того обвалу була досить ясною, її можна розбити на три кроки: перший — США сигналізують про посилення мит, → глобальні ризикові активи стають холодними, → американські акції падають, а криптовалюти слідують за ними для захисту; другий — рівень кредитного плеча на ринку контрактів був і так високим, ставка за позиками трималася на високому рівні, і при падінні ціни миттєво активувалися масові ліквідації, що спричинили ланцюгову реакцію; третій — маркет-мейкери звужують ліквідність для контролю ризиків, що посилює коливання цін, і біржі навіть почали зависати.

А зараз? Ринкове середовище має багато спільного з минулим роком. Біткоїн відкотився з максимуму, рівень кредитного плеча все ще високий, а ринок дуже чутливий до новин про торгівлю. Як тільки з’являться негативні сигнали, сценарій минулого року може повторитися.

Зараз, дивлячись на дані по позиціях, вже видно сигнали ризику. Обсяг контрактів і ставка за позиками хоча й не такі екстремальні, як у жовтні минулого року, але все ще залишаються на високому рівні. Це як натягнута струна — будь-який зовнішній удар може її порвати. Замість гадати про результати переговорів, краще подумати: чи зможе ваша позиція витримати падіння до стопу? Чи налаштовані ви правильно для захисту? Це і є страховка для виживання.