Нещодавно я побачив один торговий кейс, який змусив мене знову задуматися про те, що таке справжня обізнаність у ризиках.

Один трейдер на одній із провідних бірж відкрив довгу позицію з 10-кратним кредитним плечем на понад 22 000 ZEC, середня вартість входу — 446 доларів. Зараз ZEC піднявся вище 510, і ця позиція принесли б на папері 1,48 мільйона доларів прибутку. Лише дивлячись на цю цифру, можна справді захопитися.

Проблема в тому, що на його рахунку ще є довга позиція по HYPE, яка зараз має плаваючий збиток у 2,3 мільйона доларів. Вхід і вихід — і в підсумку чистий збиток понад 75 тисяч доларів. Це вже цікаво.

Розглядаючи детальніше, цей кейс фактично розкриває два рівні ситуації.

Один — можливість — він дійсно точно зловив цю окрему тенденцію ZEC, використовуючи кредитне плече і правильний напрямок. Це показує, що на ринках з коливаннями завжди існують локальні гарячі точки та можливості для надприбутків, якщо у вас гострий погляд і рішучість діяти — ви можете заробити.

Інший — більш важливий і тривожний рівень — це крах управління ризиками. Цей хлопець, ймовірно, намагався використати прибуток з ZEC, щоб покрити збитки по HYPE, але результат очевидно не вийшов. Весь рахунок досі у мінусі. Це яскраво відображає поширену проблему трейдерів у криптосфері: вони зосереджені лише на прибутковості окремих позицій і недостатньо чутливі до загальної кривої чистої вартості рахунку. Високий кредит, концентрація у одному активі, відсутність ефективного хеджування ризиків — він не пропустив жодного з цих аспектів.

З іншого боку, 148 тисяч на папері вигляду прибутку здається дуже привабливим, але якщо в кінцевому підсумку весь рахунок залишається у збитку, ця "прибутковість" — всього лише ілюзія. Ті, хто дійсно зможуть вижити і вийти з цього ринку — це не ті, хто має великий сміливий дух, а ті, хто закладає управління ризиками у свою торгову логіку.