Правда про торги перед ринком: можливості та пастки співіснують

Що саме означає передринкова торгівля на крипторинку? Простіше кажучи, це етап торгівлі новим токеном перед його офіційним запуском. Цей етап сповнений можливостей і прихованих ризиків для трейдерів.

Коли починається передринкова торгівля? Аналіз механізмів

Час запуску передринкової торгівлі залежить від конкретного графіка запуску токена. На відміну від традиційних фондових ринків, де передринкова торгівля на американському фондовому ринку зазвичай починається о 4 ранку за східним часом, ринок криптовалют працює цілодобово без фіксованого торгового вікна.

Насправді торгівля до ринку працює за двома основними формами:

Перший тип: централізовані біржі(CEX)Режим Покупці та продавці ведуть переговори про ціни безпосередньо на платформі та обіцяють завершити доставку після офіційного запуску токена. Продавець зобов’язаний сплатити заставу, а покупець повинен заздалегідь закріпити кошти, що гарантує, що обидві сторони зможуть виконати свої зобов’язання.

Другий тип: децентралізовані біржі(DEX)Режим Угоди автоматично здійснюються через смарт-контракти, де кошти заблоковані в контракті і не звільняються автоматично, доки не будуть виконані умови транзакції. Цей підхід більш прозорий, але зазвичай менш захопливий.

Час до торгівлі токенами: Чому виникають коливання цін

Під час передмаркетингової фази процес визначення ціни токена триває. За обмеженої кількості учасників кожне велике замовлення може спричинити значні зміни цін. Цікаво, що ціни на один і той самий токен на різних платформах можуть суттєво відрізнятися.

Візьмемо, наприклад, токен PUMP на децентралізованій платформі:

• Загальний обсяг торгівлі: $1,075 мільйона
• Пропозиція покупця: $0.000569
• Пропозиція продавця: $0.0000293

Цей спред купів-запит відображає ринкову невизначеність.

Порівняння основних форм торгівлі до ринку

Особливості централізованих платформ до ринку: Цей тип платформи суворо перевіряє якість проєктів (вона успішно запускала якісні проєкти, такі як ETHFi, Manta та TIA в історії), і правила торгівлі є відносно чіткими. Конкретні правила включають:

• Користувачі можуть встановлювати власні ціни, відображаючи настрої ринку
• Термін доставки зазвичай становить 4 години після запуску
• Плата за обробку становить близько 2,5%, що утримується з застави
• У разі продовження оригінальне замовлення залишатиметься дійсним, а новий час доставки буде оголошено пізніше
• Якщо проєкт скасовується, транзакція автоматично анулюється, а кошти повністю повертаються

Операційна логіка децентралізованого премаркету: Наприклад, DEX в екосистемі Solana залучила понад 25 000 інвесторів з моменту запуску у січні 2024 року, а сукупний обсяг транзакцій перевищує $69 мільйонів. Платформа пропонує три типи ринків:

1. Token Pre-Market: Торгуйте нові монети, які ще не були запущені
2. OTC Market: Peer-to-peer торгівля різними токенами та NFT, при цьому смарт-контракти забезпечують безпеку транзакцій
3. Ринок балів: Обмінюйте стимульні бали для різних блокчейн-проектів

Реалістичні ризики участі до ринку

Перед тим, як брати участь у цьому ринку, вам потрібно знати кілька похмурих фактів.

Найбільша проблема — нестача ліквідності Обсяг торгів на премаркеті значно менший, ніж після офіційного запуску, що означає, що ваш ордер може не бути виконаний за бажаною ціною. Є навіть випадки, коли замовлення взагалі не можуть бути виконані. Уявіть, що ви хочете продати 1 мільйон нових токенів, але на ринку лише 5 покупців, і всі вони мають дуже низькі ставки — ваш вибір буде складним.

Волатильність буде більшою, ніж ви думаєте У перші кілька годин після запуску нового токена ціна може різко впасти на 80% або втричі. Може бути значне відхилення між ціною до ринку та офіційною торговою ціною, і в такому разі ви не можете передбачити кінцевий прибуток чи збиток.

Ризик доставки та ринковий ризик накладаються на себе Навіть якщо ви успішно оформите замовлення на етапі до продажу, доставка не гарантована на 100%. Якщо продавець не доставляє вчасно (збій системи, проблеми з мережею тощо), ваші заблоковані кошти залишаються в пастці.

Правильна поза для участі у премаркеті

Справді, існує можливість для отримання прибутку у торговлі до початку ринку — ранні інвестори мають потенціал отримати 10-кратний приріст за кілька тижнів. Але це також означає, що ризик повної втрати основного капіталу також дуже реальний.

На практиці:

• Інвестуйте лише те, що можете повністю втратити
• Заглиблюватися в токеноміку проєкту, бекграунд команди та розмір спільноти
• Не слідуйте сліпо за трендом через FOMO
• Встановіть стоп-лос бали і не фантазуйте, що кожна нова монета стане наступною великою подією
• Диверсифікуйте свої інвестиції і не ставте свої фішки на премаркет-токен

Торгівля до ринку — це, по суті, гра з високим ризиком і високою винагородою. Він забезпечує ранній доступ до нових проєктів, а також перевіряє обізнаність учасників про ризики та оцінку ринку. На цьому ринку інформаційна перевага та психологічна якість часто важливіші за удачу.