Два способи виконання стоп-лосу: ринковий стоп-лос та стоп-лос з обмеженням ціни — як обрати

У криптовалютній торгівлі важливо розуміти різні типи ордерів. Найбільш часто плутаними є ринковий стоп-лосс і лімітний стоп-лосс. Хоча їх назви схожі, механізми їх виконання мають принципові відмінності, що безпосередньо впливає на результати вашої торгівлі. У цій статті детально розглянемо різницю між цими двома типами ордерів, щоб допомогти вам робити більш обґрунтовані рішення залежно від ринкових умов.

Ринковий стоп-лосс: ціна швидкого виконання

Ринковий стоп-лосс — це умовний ордер, який поєднує механізм спрацювання стоп-лосс і миттєве виконання ринкового ордеру. Коли ціна активу досягає встановленої вами стоп-ціни, цей ордер негайно виконується за найкращою доступною ринковою ціною.

Логіка роботи ринкового стоп-лоссу

Після розміщення трейдером ринкового стоп-лоссу, ордер перебуває у стані очікування активації. Лише коли ціна активу досягне або перевищить задану стоп-ціну, ордер буде активовано і швидко виконано за найкращою доступною ринковою ціною. Перевага цього підходу — гарантія виконання ордеру, але недолік — ціна виконання може відрізнятися від стоп-ціни.

У умовах високої волатильності або низької ліквідності ця різниця стає більш помітною. Оскільки ринок може швидко коливатися, коли ціна досягає вашого стоп-лоссу, ринок може вже опуститися нижче цієї ціни, і ви отримаєте виконання за гіршою ціною — так званий проскальзинг. Щільність ордерів і швидкі зміни цін означають, що ринковий стоп-лосс може виконатися поблизу або навіть нижче за задану стоп-ціну.

Сценарії застосування ринкового стоп-лоссу

• Трейдери, які цінують гарантію виконання ордеру
• В ситуаціях, коли потрібно швидко обмежити збитки
• Торгівля основними криптовалютами з високою ліквідністю

Лімітний стоп-лосс: інструмент захисту ціни

Лімітний стоп-лосс використовує інший механізм — він складається з двох цінових параметрів: стоп-ціни і лімітної ціни. Стоп-ціна виступає тригером, а лімітна ціна визначає межу, за якою ордер може бути виконаний.

Принцип роботи лімітного стоп-лоссу

Коли ціна активу досягає стоп-ціни, лімітний стоп-лосс активується і перетворюється на лімітний ордер. Однак він не виконується одразу. Система продовжує чекати, поки ринкова ціна не задовольнить умову лімітної ціни. Якщо ціна не досягне лімітного рівня, ордер залишається невиконаним.

Ця особливість робить лімітний стоп-лосс особливо корисним у високоволатильних або малоліквідних ринках. Трейдери можуть встановлювати ліміт, щоб гарантувати, що їхній ордер не буде виконаний за несприятливою ціною, отримуючи більший контроль у високоризикових ситуаціях.

Ризики та компроміси лімітного стоп-лоссу

Однак і у цього типу ордеру є ризик — його можуть не виконати. Якщо ціна ніколи не досягне лімітної рівня, ваш захисний ордер може залишитися нереалізованим. У швидкому падінні ринку це може призвести до збитків, більших за очікувані.

Основні відмінності між двома типами ордерів

Розуміння принципових відмінностей між ринковим і лімітним стоп-лоссом є ключовим для формування ефективної торгової стратегії.

Гарантія виконання vs. гарантія ціни

Ринковий стоп-лосс гарантує виконання — як тільки ціна досягає стоп-ціни, ордер обов’язково буде виконаний, але за ціною, яка може перевищувати очікувану. Це підходить трейдерам, які ставлять пріоритет на контроль ризиків.

Лімітний стоп-лосс гарантує ціну — ви можете встановити мінімальну ціну продажу (або максимальну ціну купівлі), але за це ризикуєте не отримати виконання. Це підходить трейдерам із чіткими ціновими межами.

В поведінці у різних ринкових умовах

На ринках з високою ліквідністю і нормальною волатильністю різниця між цими ордерами незначна. Але у екстремальних ситуаціях вона проявляється:

• Висока волатильність: лімітний стоп-лосс ефективно захищає від екстремальних проскальзингів
• Низька ліквідність: ринковий стоп-лосс може зазнати серйозного проскальзингу, лімітний — не виконатися

Як налаштувати ці ордери на торговій платформі

Хоча конкретні кроки залежать від біржі, базовий процес схожий. Наприклад, на популярних платформах:

Налаштування ринкового стоп-лоссу

Спершу зайдіть у розділ спотової торгівлі. У виборі типу ордеру знайдіть “Ринковий стоп-лосс”. Введіть стоп-ціну і кількість, підтвердіть. Цей процес досить простий, оскільки потрібно лише вказати тригерну ціну.

Налаштування лімітного стоп-лоссу

Знову ж у розділі спотової торгівлі виберіть “Лімітний стоп-лосс”. Тепер потрібно заповнити три параметри: стоп-ціна, лімітна ціна і кількість. Переконайтеся, що логіка цін правильна (наприклад, при шорті стоп-ціна має бути вище за лімітну). Після цього підтвердіть.

Вибір типу ордеру залежно від ринкових умов

Вибір між цими ордерами залежить від кількох факторів.

Оцінка ринкового ризику

Аналізуйте поточну волатильність. Використовуйте індекс волатильності або дивіться графіки. Якщо волатильність висока, лімітний стоп-лосс має переваги. У стабільних умовах краще ринковий.

Перевірка ліквідності

Дивіться глибину ринку. Якщо ордери купівлі-продажу достатньо, ризик проскальзингу невеликий — тоді можна використовувати ринковий стоп-лосс. Інакше — обирайте лімітний.

Особисті ризик-менеджмент

Якщо потрібно швидко закрити позицію для обмеження збитків — обирайте ринковий. Якщо маєте чіткий рівень ціни для виходу — лімітний.

Часті питання

Як визначити оптимальну стоп-ціну?

Залежить від технічного і фундаментального аналізу. Багато трейдерів орієнтуються на рівні підтримки, використовують волатильність або відсоткові значення. Головне — уникати занадто тісних стопів, що часто спрацьовують, і занадто широких, що збільшують ризики.

Які ризики мають ці два типи ордерів?

Ринковий — ризик проскальзингу, особливо у швидкому ринковому середовищі. Лімітний — ризик невиконання, якщо ціна не досягне лімітного рівня, і ордер залишиться невиконаним.

Чи можна використовувати стоп-лосс для фіксації прибутку?

Звичайно. Багато трейдерів ставлять тейк-профіт у вигляді лімітного ордеру, а потім, отримавши прибуток, змінюють його на стоп-лосс для захисту. Це поширена практика управління ризиками.

Чи можна скасувати ордер після його спрацювання?

Якщо стоп-ціна вже спрацювала і ордер виконано — його скасувати неможливо. Лімітний стоп-лосс, активувавшись, перетворюється на лімітний ордер і може бути скасований, якщо ще не виконаний.

Оволодіння цими двома типами ордерів допоможе вам більш гнучко реагувати у різних ринкових ситуаціях. Не існує абсолютного найкращого — важливо приймати рішення, враховуючи поточний ринок і власний торговий план.