Повний посібник з ордерів на обмеження збитків: істотна різниця між ринковими та лімітними ордерами

在加密貨幣交易中， автоматизовані інструменти управління ризиками мають вирішальне значення. Трейдери можуть встановлювати умовні ордери для автоматичного виконання торгів при певних цінових рівнях, ефективно знижуючи ризики та оптимізуючи виконання стратегій. Найпоширенішим інструментом є стоп-лосс ордер, особливо типи ринковий стоп-лосс і лімітний стоп-лосс. Хоча ці два типи ордерів за концепцією схожі, їх механізми виконання мають важливі відмінності. У цій статті детально розглянемо різницю, принцип роботи та практичні методи застосування цих двох stop limit order.

Основний механізм ринкового стоп-лоссу

Ринковий стоп-лосс (market stop order) — це умовний ордер, який поєднує механізм спрацювання стоп-лоссу та виконання за ринковою ціною. Коли ціна активу досягає заданого рівня (стоп-ціна), цей ордер автоматично активується та виконується за найкращою доступною ринковою ціною.

Процес роботи ринкового стоп-лоссу

Коли трейдер подає ринковий стоп-лосс, ордер спочатку перебуває у стані очікування. Лише коли ціна активу досягає встановленого рівня стоп-ціни, ордер переходить у активний стан. Як тільки ціна досягає або перевищує цей рівень, ордер негайно виконується за ринковою ціною, зазвичай миттєво.

На спотовому ринку, після спрацювання ринкового стоп-лоссу, ордер виконується максимально швидко. Однак слід враховувати, що через швидкоплинність ринкових умов фактична ціна виконання може відрізнятися від встановленої стоп-ціни. У випадках низької ліквідності може виникнути проскальзування: при сильних коливаннях або низькій ліквідності, якщо на рівні стоп-ціни немає достатньої кількості продавців для вашого ордеру, система автоматично виконає ордер за більш вигідною ціною з наступного рівня ринку. Це означає, що ціна криптовалюти може швидко коливатися, і ринковий стоп-лосс може спричинити різні ступені цінових відхилень.

Принцип роботи лімітного стоп-лоссу

Лімітний стоп-лосс (limit stop order) — це інший тип умовного ордеру, який поєднує механізм спрацювання стоп-лоссу з лімітним ордером. Щоб зрозуміти лімітний стоп-лосс, потрібно спершу ознайомитися з базовими поняттями лімітного ордеру.

Лімітний ордер дозволяє трейдеру купувати або продавати актив за вказаною ціною або кращою. На відміну від ринкового ордеру (який виконується за найкращою доступною ціною, але не гарантує конкретної ціни), лімітний ордер має функцію захисту ціни — ордер не буде виконаний, якщо ціна активу не досягне або не перевищить встановлений рівень лімітної ціни.

Отже, лімітний стоп-лосс містить два ключові цінові параметри: стоп-ціна та лімітна ціна. Стоп-ціна виступає тригером для активації ордеру, а лімітна ціна визначає максимально або мінімально допустиму ціну виконання. Такий дизайн особливо корисний для трейдерів, що працюють у високоволатильних або низьколіквідних ринках. Коли ціна активу коливається між точкою входу або виходу, лімітний стоп-лосс допомагає уникнути несприятливих виконань ордеру, забезпечуючи відповідність ціни очікуванням.

Лімітний стоп-лосс: логіка виконання

Коли трейдер встановлює лімітний стоп-лосс, цей ордер залишається у стані очікування, доки ціна активу не досягне заданого рівня стоп-ціни. Як тільки ціна досягає або перевищує цей рівень, ордер автоматично активується та перетворюється на лімітний ордер. Після цього ордер не виконується миттєво, а очікує, коли ринкова ціна досягне або перевищить встановлений ліміт, і лише тоді буде виконаний. Якщо ціна не досягне або не перевищить лімітний рівень, ордер залишатиметься відкритим до виконання або скасування.

Основне порівняння ринкового та лімітного стоп-лоссу

Головна різниця між цими двома видами — у способі виконання після спрацювання. Ринковий стоп-лосс після активації перетворюється на ринковий ордер і виконується за найкращою доступною ціною. Лімітний стоп-лосс, натомість, перетворюється на лімітний ордер і виконається лише за ціною, що відповідає або краща за встановлений ліміт.

Гарантія виконання:

• Ринковий стоп-лосс забезпечує високу ймовірність швидкого виконання — після спрацювання ордер обов’язково буде виконаний, але ціна може відрізнятися.
• Лімітний стоп-лосс гарантує цінову точність — ордер виконається за вказаною або кращою ціною, але при цьому існує ризик невиконання, якщо ринок не досягне ліміту.

Вибір між цими типами залежить від ваших торгових цілей та поточного ринкового середовища. Ринковий стоп-лосс підходить для ситуацій, коли потрібно негайно закрити позицію, а лімітний — для пріоритету цінової якості виконання.

Встановлення ринкового стоп-лоссу на біржі

Крок 1: Вхід у торговий інтерфейс

Зайдіть у спотовий торговий інтерфейс. У панелі ордерів знайдіть опцію стоп-лосс. Зазвичай потрібно ввести необхідні дані для ідентифікації у розділі ключів торгівлі (зазвичай у верхньому правому куті інтерфейсу).

Крок 2: Вибір типу ринкового стоп-лоссу

У меню типів ордерів знайдіть і виберіть “Ринковий стоп” або “Market Stop”.

Крок 3: Налаштування параметрів ордеру

Підготуйте ринковий стоп-лосс. Зазвичай лівий панель використовується для налаштування ордеру на купівлю, правий — на продаж. У відповідних полях введіть:

• ціну спрацювання стоп-лоссу
• кількість активу

Після заповнення натисніть “Виконати” або “Подати” для розміщення ордеру.

Встановлення лімітного стоп-лоссу на біржі

Крок 1: Вхід у торговий інтерфейс

Зайдіть у спотовий торговий інтерфейс, знайдіть функцію стоп-лосс. Виконайте необхідні кроки ідентифікації.

Крок 2: Вибір типу лімітного стоп-лоссу

У меню типів ордерів виберіть “Лімітний стоп” або “Limit Stop”.

Крок 3: Налаштування параметрів ордеру

Тепер можна встановити лімітний стоп-лосс. Зазвичай лівий — для купівлі, правий — для продажу. У відповідних полях введіть:

• ціну спрацювання стоп-лоссу
• ціну виконання ліміту
• кількість активу

Після підготовки натисніть кнопку “Подати”.

Практичні рекомендації щодо застосування

Вибір відповідної ціни стоп-лосс і ліміту вимагає глибокого аналізу ринку, оцінки настроїв, рівнів ліквідності та волатильності цін. Багато трейдерів використовують технічний аналіз, застосовуючи рівні підтримки та опору, технічні індикатори та інші інструменти аналізу цін для формування стратегій стоп-лосс і ліміт.

Часті питання та відповіді

Як визначити оптимальні рівні стоп-лосс і ліміт?

Обирати рівні потрібно, враховуючи ринкові умови, настрої, ліквідність і волатильність. Технічний аналіз, рівні підтримки і опору, індикатори та інші інструменти допомагають у параметризації.

Які ризики пов’язані з використанням цих типів ордерів?

У періоди високої волатильності або швидких цінових змін ціна виконання ордеру може суттєво відрізнятися від очікуваної, спричиняючи проскальзування. Це може призвести до виконання за ціною, що значно відрізняється від запланованої.

Чи можна використовувати лімітні ордери для встановлення цілей прибутку та рівнів стоп-лосс?

Так. Трейдери часто використовують лімітні ордери для встановлення цілей прибутку або обмеження потенційних збитків. У поєднанні з стоп-лоссами це дозволяє побудувати більш цілісну систему управління ризиками.