Стратегії арбітражу криптовалют з низьким ризиком: від початківця до майстра

Арбітражна торгівля: понад простий купівлю-продаж для отримання прибутку

У криптовалютному ринку способи заробітку набагато різноманітніші, ніж просто купити дешевше і продати дорожче. Насправді, арбітражна торгівля (Arbitrage Trading Crypto) пропонує трейдерам кілька шляхів для отримання прибутку. Якщо вас цікавить торгівля криптовалютами, але ви заплуталися у різних торгових концепціях і стратегіях управління ризиками, то арбітражна торгівля може стати саме тією стратегією, яку потрібно вивчити.

Що таке криптовалютний арбітраж?

Арбітраж — це стратегія використання різниці у ціні одного й того ж цифрового активу на різних ринках для отримання прибутку.

Через різницю у попиті та пропозиції одна й та сама криптовалюта на різних біржах часто має різну ціну. Розумні трейдери ловлять ці цінові різниці для отримання низькоризикового прибутку.

На відміну від традиційної торгівлі, арбітраж не вимагає глибокого аналізу фундаментальних показників, технічного аналізу або аналізу ринкових настроїв. Вам потрібно лише швидко виявити та реалізувати арбітражні можливості. Оскільки ціни на криптовалюти змінюються кожну секунду, цінова різниця зникає миттєво. Тому найважливішими факторами в арбітражі є швидка реакція та сильна виконавча здатність.

Шість основних типів арбітражної торгівлі

1. Міжбіржовий арбітраж

Міжбіржовий арбітраж — це використання цінової різниці між різними платформами для отримання прибутку. Оскільки механізми ціноутворення на біржах різняться, цінові розбіжності трапляються повсюдно.

Стандартний арбітраж: миттєвий спред

Це найпростіший спосіб — одночасно купити і продати один і той самий актив на двох біржах, отримуючи прибуток з різниці цін.

Приклад:

Припустимо, ми спостерігаємо ціну Bitcoin (BTC) на двох біржах:

• Біржа А: BTC — $21,500
• Біржа Б: BTC — $21,000

Ви можете купити 1 BTC на біржі Б і одночасно продати його на біржі А, отримуючи різницю у $500 (після врахування комісій). Але все це потрібно зробити за кілька секунд, оскільки цінові розбіжності швидко зникають.

Хоча така різниця у $500 у великих обсягах не є поширеною, багато професійних арбітражників використовують автоматизовані торгові програми і кілька акаунтів на різних біржах для ловлення таких можливостей.

Територіальний арбітраж: використання регіональних цінових премій

Коли біржі розташовані в різних географічних регіонах, регіональні попит і пропозиція можуть спричинити значні цінові відхилення. Наприклад, у певних регіонах інвестори більш активно купують певні токени, що може викликати цінову премію.

У липні 2023 року Curve (CRV) у деяких регіонах торгувався з премією до 600% порівняно з глобальним ринком. Такий регіональний арбітраж має низький ризик, але обмежений ліквідністю і кількістю користувачів у регіоні.

Арбітраж на децентралізованих біржах

У автоматизованих маркет-мейкерах (AMM) децентралізованих біржах ціна активу визначається внутрішніми пропорціями пулу ліквідності. Це означає, що ціна на DEX може суттєво відрізнятися від спотової ціни на централізованих біржах (CEX).

Торгуючи одним і тим самим активом між DEX і CEX, ви можете отримати прибуток з цінових розбіжностей. Це більш тонка форма арбітражу.

2. Внутрішньобіржовий арбітраж

Цей тип арбітражу повністю виконується всередині однієї біржі, використовуючи різницю у цінах між різними продуктами або інструментами цієї платформи.

Арбітраж за ставками фінансування: секрет стабільного доходу

На ф’ючерсних ринках існує механізм ставок фінансування між довгими і короткими трейдерами.

Як працює ставка фінансування:

• Якщо ставка позитивна, довгі платять коротким
• Якщо ставка негативна, короткі платять довгим

Зазвичай ставка позитивна, і короткі отримують компенсацію. Використовуючи цей механізм, можна створити хедж-позицію: одночасно тримати спотову і ф’ючерсну коротку позицію.

Кроки для стабільного отримання доходу:

1. Обрати актив: наприклад, BTC
2. Відкрити хедж-позицію: купити BTC на спотовому ринку і одночасно відкрити коротку позицію з 1-кратним плечем на ф’ючерсах, щоб обсяг позицій був рівним
3. Отримувати плату за фінансування: якщо ставка залишається позитивною, ви будете регулярно отримувати платежі за коротку позицію

Ця стратегія дає відносно стабільний дохід і є низькоризиковою, оскільки не вимагає прогнозування цінового руху.

P2P платформи для арбітражу

P2P арбітраж — це використання різниці у цінах між платформами для купівлі-продажу криптовалют.

Основний принцип P2P арбітражу:

• Знаходити криптовалюти з найбільшим ціновим розривом
• Розміщувати оголошення на купівлю і продаж
• Очікувати, поки контрагент здійснить угоду, і отримати прибуток з різниці

Щоб успішно здійснювати P2P арбітраж, потрібно:

• Обчислювати витрати: комісії і збори можуть з’їсти більшу частину прибутку, тому потрібно ретельно планувати
• Обирати надійних партнерів: працювати з перевіреними продавцями для зменшення ризику шахрайства
• Використовувати безпечні платформи: обирати сервіси з повною безпекою і цілодобовою підтримкою

Можна одночасно працювати на кількох P2P-платформах для пошуку більшої різниці у цінах.

3. Трикутний арбітраж

Ця високорівнева стратегія використовує неузгодженість цін між трьома різними криптовалютами. Вимагає глибоких знань ринку і швидкої реалізації.

Варіант 1: купити-купити-продати

1. Купити USDT за BTC
2. Купити ETH за BTC
3. Продати ETH за USDT

Варіант 2: купити-продати-продати

1. Купити ETH за USDT
2. Продати ETH за BTC
3. Продати BTC за USDT

Ці операції потрібно виконати моментально. Затримки через ефективність біржі або ринкові коливання можуть зруйнувати можливість арбітражу. Якщо цей метод здається занадто складним, можна використовувати торгових роботів для автоматизації.

4. Арбітраж опціонів

Арбітраж опціонів базується на різниці між ціною опціонів і реальним ринком.

Зокрема, він порівнює імпліцитну волатильність (очікувану волатильність) і реальну історичну волатильність.

Стратегія кол-опціонів (call options)

Якщо ціна кол-опціону нижча за його обґрунтовану вартість на основі реальної волатильності, можна його купити. Коли ціна опціону зросте і наблизиться до реальної, ви зможете отримати прибуток.

Стратегія парної ціни (put-call parity)

Ця складніша стратегія використовує одночасно купівлю і продаж кол- і пут-опціонів. Вона шукає розбіжності між поточним спотовим курсом і комбінованою вартістю опціонів. При виявленні невідповідностей трейдер може зафіксувати низькоризиковий прибуток.

Перевага арбітражу опціонів у тому, що він дозволяє отримувати прибуток з ринкових неефективностей без прогнозування цін.

5. Леверидж-арбітраж

Використання різниці у відсоткових ставках на позиковому ринку для отримання прибутку.

6. Арбітраж у пулі ліквідності

У DeFi провайдери ліквідності можуть зазнавати невигідних змін цін (імпульсних втрат). Арбітражники використовують дисбаланс у цінових пропозиціях пулу для отримання прибутку.

Основні переваги арбітражної торгівлі

Залучення до крипто-арбітражу пояснюється такими перевагами:

Швидкий прибуток: на відміну від традиційної торгівлі, яка може тривати години або дні, арбітраж може приносити прибуток за кілька хвилин або навіть секунд.

Багато можливостей: понад 750 криптовалютних бірж у світі з різною ціною — це безперервне джерело арбітражних можливостей.

Ринок ще молодий: через недостатню інформацію і відсутність повної синхронізації між біржами, конкуренція тут менша, що збільшує шанси на успіх.

Волатильність створює можливості: високі коливання цін у криптовалютному ринку сприяють появі значних цінових розривів між біржами, що постійно відкриває нові арбітражні шанси.

Реальні виклики арбітражної торгівлі

Однак, арбітраж має і свої обмеження:

Потрібні автоматизовані інструменти: ручне виконання арбітражу важко наздогнати за швидкістю ринку. Більшість успішних трейдерів використовують автоматичних торгових роботів для пошуку і виконання угод. Хороша новина — створення таких роботів не є високим бар’єром.

Витрати з’їдають прибуток: комісії, збори за зняття коштів, мережеві збори і обслуговування рахунків — все це множинні витрати, що зменшують чистий прибуток. Недостатнє врахування цих факторів може призвести до збитків.

Обмежена прибутковість: арбітраж зазвичай дає невеликі відсотки прибутку. Це означає, що новачкам потрібно значний стартовий капітал, щоб отримати реальний дохід. Малий капітал швидко з’їдається комісіями.

Обмеження на зняття: більшість бірж встановлюють ліміти на добове зняття. Оскільки прибутки від арбітражу зазвичай невеликі, ці обмеження можуть заважати швидко вивести зароблене.

Чому арбітраж — низькоризикова стратегія?

Традиційні трейдери змушені аналізувати ринок за допомогою технічного і фундаментального аналізу, а також настроїв — ці процеси можуть бути помилковими. Арбітражні трейдери ж не вимагають прогнозів.

Їм достатньо лише виявити цінову різницю між платформами — це факт ринку, а не прогноз. Процес зазвичай займає кілька хвилин, що робить його швидшим за традиційну торгівлю.

Через дуже короткий час утримання позицій ризики зменшуються, оскільки ринок не встигає змінитися. Трейдери, що тримають довгострокові позиції, піддаються більшому ризику через коливання цін, тоді як арбітражники мають мінімальний ризик у кілька хвилин.

Торгові роботи: прискорювачі арбітражу

Арбітражні можливості з’являються і зникають за лічені секунди. Ручне обчислення всіх варіантів — дуже неефективно. Тут на допомогу приходять автоматичні торгові роботи.

Ці алгоритми можуть:

• Постійно сканувати кілька бірж
• Автоматично виявляти арбітражні можливості
• Надсилати трейдеру сповіщення у реальному часі
• Автоматично виконувати угоди при їх появі

Більшість професійних арбітражників використовують роботів для оптимізації прибутку, оскільки це усуває затримки людського обчислення і значно підвищує ймовірність успіху.

Підсумкові рекомендації

Без сумніву, криптовалютний арбітраж пропонує швидкий прибуток і низький ризик. Але перед початком потрібно:

• Глибоко вивчити ринок і підготуватися
• Мати достатній стартовий капітал для покриття витрат і отримання прибутку
• Враховувати всі витрати, щоб уникнути несподіваних збитків
• Уважно обирати і тестувати автоматизовані інструменти
• Бути обережним щодо шахрайства і використовувати безпечні платформи

Арбітраж — це стратегія з низьким ризиком, мінімальним аналізом і швидким доходом. Успіх залежить від ретельного планування і акуратного виконання.